메타(티커: META)가 2025년 2분기 실적 발표 직후 주가가 장외거래에서 10% 급등하며 시장의 시선을 집중시켰다.
2025년 7월 30일, CNBC뉴스의 보도에 따르면 메타는 예상치를 웃돈 매출과 이익을 공개하며 월가의 전망을 뛰어넘었다. 특히 3분기 매출 가이던스를 상향 조정해 투자 심리를 크게 개선했다.
■ 2분기 핵심 실적 지표
메타는 주당순이익(EPS) 7.14달러를 기록해 LSEG(구 리피니티브) 집계치인 5.92달러를 크게 상회했다. 매출은 475억 2,000만 달러로, 전망치(448억 달러)를 27억 달러 넘겼다. 광고 매출만 따로 보면 465억 6,000만 달러로 StreetAccount 예상치(439억 7,000만 달러)를 초과했다.
3분기 매출 전망치는 475억∼505억 달러로 제시됐다. 이는 월가 컨센서스(461억 4,000만 달러)를 웃도는 수치다.
■ 비용 구조 및 투자 계획
메타는 2025년 총비용을 1,140억∼1,180억 달러로 제시해 기존 전망(1,130억∼1,180억 달러) 대비 하단을 높였다. 또한, 2025년 설비투자(CAPEX)를 660억∼720억 달러로 수정했다. 이는 과거 제시한 640억∼720억 달러보다 하단이 20억 달러 늘어난 것이다.
“채용 관련 보상이 비용 증가의 두 번째로 큰 요인이 될 것이며, 이로 인해 2026년 연간 비용 증가율이 2025년보다 높아질 것”이라고 회사 측은 설명했다.
특히 6월에는 데이터 주석(Annotation) 스타트업 스케일 AI(Scale AI)에 143억 달러를 투자하면서 최고경영자(CEO) 알렉산더 왕(Alexandr Wang)을 최고 AI 책임자(Chief AI Officer)로 영입했다. 이는 메타가 추진 중인 ‘메타 슈퍼인텔리전스 랩스’의 핵심 인력 확보 차원이다.
■ Reality Labs 성과와 메타버스·XR 전략
Reality Labs1 부문은 가상현실(VR)·증강현실(AR) 기기 및 플랫폼을 담당한다. 2분기 매출은 3억 7,000만 달러였고, 영업손실은 45억 3,000만 달러였다. 손실 규모는 컸지만 월가 예상보다는 적었다.
1Reality Labs: 메타가 2021년 사명 변경과 함께 신설한 조직으로 ‘메타버스’ 생태계 구축을 총괄한다.
■ 플랫폼 이용자 지표
페이스북, 인스타그램, 왓츠앱 등 ‘패밀리 오브 앱스’의 일간 활성 이용자수(DAP)는 34억 8,000만 명으로 전 분기(34억 3,000만 명)와 시장 예상치(34억 5,000만 명)를 모두 넘어섰다. 이는 글로벌 인구 절반 이상이 메타 서비스를 하루에 한 번 이상 사용하고 있음을 뜻한다.
■ AI 전략 전면 재편 — ‘퍼스널 슈퍼인텔리전스’
마크 저커버그 CEO는 같은 날 공개한 서한에서 “모든 이용자를 위한 개인화된 슈퍼인텔리전스를 구축하겠다”는 비전을 밝혔다. 기존 Llama 4 모델이 개발자 생태계에서 미온적 반응을 얻자 과감한 조직 개편과 인재 영입을 단행해 초거대 AI 경쟁에서 주도권을 되찾겠다는 포석이다.
저커버그는 “슈퍼인텔리전스는 업무 자동화보다는 개인 역량 강화에 초점을 맞춰야 한다”고 강조했다. 이는 대중이 AI를 활용해 창의성과 생산성을 높이도록 지원하겠다는 취지로 풀이된다.
■ 동종 업계·경쟁사 동향
알파벳(구글)은 지난주 분기 실적에서 매출·이익 모두 시장 예상을 넘어선 바 있다. 아마존과 레딧은 7월 31일(현지시각) 2분기 실적을 발표하며, 스냅은 8월 5일, 핀터레스트는 8월 7일 각각 실적을 공개할 예정이다. 빅테크 전반이 광고 경기 회복과 AI 투자를 토대로 호실적을 이어가는 모습이다.
■ 전문가 시각 및 전망
마켓 인사이트 애널리스트들은 “메타가 비용 증가에도 불구하고 성장 스토리를 다시 쓰고 있다”면서, ‘슈퍼인텔리전스’ 비전이 실질적 제품으로 이어질 경우 장기 재평가가 가능하다고 평가했다. 다만 Reality Labs의 지속적인 적자, 글로벌 광고 경기 변동성 등은 잠재적 위험 요소로 지목됐다.
또 다른 전문가는 “메타의 CAPEX 상향 조정은 서버·GPU·데이터센터 확충을 의미한다”며, 반도체 공급망과 클라우드 인프라 업체에도 파급효과가 있을 것으로 전망했다.
향후 4분기 가이던스는 제시되지 않았지만 회사 측은 “2024년 4분기 기저효과를 감안하면 2025년 4분기 성장률은 3분기보다 둔화될 것”이라고 밝혔다. 이는 시장이 과도한 기대를 조정하도록 미리 경고한 셈이다.
■ 용어 해설
CAPEX: 기업이 설비·장비·부동산 등 장기 자산을 취득하기 위해 지출하는 자본적 지출을 뜻한다.
DAP(일간 활성 이용자수): 하루 동안 회사의 서비스 중 하나라도 사용한 순 이용자를 집계한 지표다. 메타는 페이스북·인스타그램·왓츠앱 등을 통합해 발표한다.
Llama 4: 메타가 공개한 오픈소스 대규모 언어모델(LLM) 시리즈의 네 번째 버전. GPT, Claude 등 경쟁 모델 대비 학습 데이터와 파라미터 수가 공개적으로 공유되는 것이 특징이다.
슈퍼인텔리전스: 인간 수준을 넘어서는 초고도 AI를 지칭한다. 메타는 이를 ‘개인 맞춤형 조력자’로 구현하겠다는 전략을 내세우고 있다.
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