메타 플랫폼(NASDAQ: META)은 지난 몇 년 동안 그들의 사업을 다양화해 왔다. 이제 단순한 소셜 미디어 회사가 아닌 인공지능(AI) 및 물론 메타버스로 확장하였다. 이에 그들의 변화를 강조하기 위해 회사명을 변경하기도 했다.
2025년 6월 26일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면 메타 플랫폼이 메타버스와 리얼리티 랩스 부문에 많은 자원을 투입했으나, 기대만큼의 성과를 얻지 못했고, 미래에 성과가 있을지조차 불확실하다. 최근 리얼리티 랩스 부문은 성장이 아닌 재정적인 구덩이가 되어가는 것을 보여주는 이정표를 세웠다.
리얼리티 랩스, 600억 달러 이상의 운영 손실 기록
최근 몇 년간 메타의 성과를 주시해 왔다면, 리얼리티 랩스 사업에서 지속적인 손실을 확인할 수 있었을 것이다. 이 부문은 분기별로 수십억 달러의 손실을 내고 있으며, 광고 수익과 소셜 미디어 플랫폼의 강력한 수익 성장 덕분에 투자자들은 이 부문의 재정 부문을 크게 무시해 왔다.
그러나 최근 분기에서는 리얼리티 랩스의 운영 손실이 누적 600억 달러를 초과했다. 이 부서는 2021년 처음 보고된 이후 회사가 감수한 엄청난 손실을 나타낸다.
메타의 강력한 실적이 문제를 가리고 있다
2025년 첫 3개월 동안 메타는 35%의 이익 성장을 이루어 166억 달러의 이익을 올렸다. 이 회사의 핵심 소셜 미디어 자산을 포함하는 Family of Apps 부문은 218억 달러의 운영 이익을 창출하여 리얼리티 랩스의 손실을 쉽게 메웠다.
하지만 이로 인해 미래에 문제가 발생할 수 있다. 첫째, 광고 기반 수익 성장이 결국 둔화될 수 있기 때문이다. 만약 경제가 둔화한다면 기업들은 광고 지출을 줄일 가능성이 크다. 메타의 이익 성장률이 둔화되면 결국 투자자들이 이 문제를 주목하게 될 것이고, 이에 따라 주가가 급격히 하락할 가능성이 있다.
둘째, 이는 자산 할당의 문제를 드러낸다. 메타는 최신 트렌드를 몇 년 동안 따라왔다. 과거 메타버스에 집중하던 시기에 이러한 경향은 더욱 두드러졌다. 또한, AI를 집중적으로 도입하며, 이제는 ChatGPT와 경쟁할 독립적인 메타 AI 앱을 출시할 계획이라고 발표했다. 회사는 Scale AI에 143억 달러를 투자했고, 다른 AI 회사에도 투자할 계획을 가지고 있다. AI에 대한 과소비 우려가 존재하는 상황에서, 메타는 기술 열풍을 따라가다가 과감하게 행동할 수 있는 상황이 될 전망이다.
투자자들은 메타 플랫폼에 신중해야 한다. 올해 메타 플랫폼의 주가는 19% 상승했으며, 투자자들은 여전히 이 회사에 대해 낙관적이다. 현재 주가는 지난 12개월 수익의 27배를 기준으로 하여 여전히 적당한 가격으로 보일 수 있다. 하지만 회사가 메타버스에 이어 AI에 대한 투자도 많이 진행하고 있어 미래 경제 상황이 악화될 경우 회사의 향후 전망에 대한 우려가 있다. 메타의 수익이 감소하면 주식이 빠르게 고평가될 가능성도 존재한다.
가장 큰 걱정은 공격적인 지출이다. 현재 시장이 거의 사상 최고치를 기록하고 있고, 투자자들은 여전히 긍정적이다. 그러나 관세와 세계 무역 문제로 인해 상황이 변할 가능성은 언제든지 존재한다. 메타의 사업은 강력한 광고 시장에 크게 의존하고 있으며, 이 시장이 약화될 경우 소셜 미디어 주식은 급격한 조정의 대상이 될 수 있다. 또한 인스타그램과 왓츠앱에 관한 반독점 소송이 메타 위에 드리워져 있어, 회사의 성장 가능성을 크게 바꿀 수 있는 상황이다. 이러한 상황에서 당분간은 메타 주식을 구매하지 않을 것을 권한다.
메타 플랫폼에 1,000달러를 투자해야 할까? 모틀리 풀 스탁 어드바이저 애널리스트는 지금 투자자들에게 구매를 권장하는 10개의 최고의 주식을 발표했는데, 메타 플랫폼은 포함되지 않았다. 이 10개의 주식은 앞으로 몇 년 동안 큰 수익을 올릴 수 있을 것으로 전망된다.
2004년 12월 17일 넷플릭스가 이 목록에 포함되었을 때… 당시의 추천에 따라 1,000달러를 투자했다면 지금 689,813달러를 보유했을 것이다. 2005년 4월 15일 엔비디아가 이 목록에 포함되었을 때도 마찬가지로 큰 수익을 올렸다. 지금 스탁 어드바이저의 총 평균 수익률은 809%로, 이는 S&P 500의 175% 대비 큰 수익률을 보이고 있다.
