주요 미국 주가지수가 메가캡(Megacap) 기술주의 약세에 압력을 받고 있다. 12일 장중 S&P 500 지수(SPX, ETF: SPY)는 -0.52% 하락했고, 다우존스 산업평균지수(DOWI, ETF: DIA)는 -0.07% 하락했다. 나스닥 100 지수(IUXX, ETF: QQQ)는 -1.08%로 특히 큰 낙폭을 보였다. 선물 시장에서도 3월 E-mini S&P 선물(ESH26)은 -0.58% 하락했고 3월 E-mini 나스닥 선물(NQH26)은 -1.09% 하락했다.
2026년 2월 12일, Barchart(바차트) 뉴스의 보도에 따르면, 이번 하락은 소위 ‘Magnificent Seven(일명 메가세븐)’으로 불리는 대형 기술주들의 약세가 광범위한 시장 심리를 짓누르고 있기 때문이다. 또한 Cisco Systems가 메모리 반도체 가격 상승으로 수익성이 악화될 것이라고 경고하면서 주가가 10% 이상 급락했고, 트럭 운송 및 물류 업종의 매도세도 가세했다.
주요 개별 종목 동향
메가세븐의 약세는 지수 전반의 상승을 제한하고 있다. Amazon.com(AMZN)은 -2% 이상 하락했고, Apple(AAPL)과 Meta Platforms(META)는 -1% 이상 하락했다. Microsoft(MSFT)는 -0.62%, Tesla(TSLA)는 -0.53%, Alphabet(GOOGL)은 -0.16%, Nvidia(NVDA)는 -0.12% 하락했다.
반면 반도체·AI 인프라 관련 종목은 강세를 보였다. Seagate Technology(STX)는 +9% 이상 상승해 나스닥100의 상승을 주도했고, Western Digital(WDC)은 +7% 이상, Micron(MU)는 +2% 이상 올랐다. 그 외 NXP(NXPI), Microchip(MCHP), Analog Devices(ADI) 등도 +1% 이상 상승했다. 특히 Sandisk(SNDK)는 일본 Kioxia의 수요 전망 상향에 힘입어 +7% 이상 강세를 보였다.
물류·운송주는 큰 폭의 하락을 보였다. CH Robinson Worldwide(CHRW)는 -19% 이상 급락해 S&P 500의 최대 낙폭 종목이 되었고, Expeditors International(EXPD)는 -17% 이상, JB Hunt(JBHT)는 -7% 이상, Old Dominion(ODFL)과 XPO Inc(XPO)는 각각 -4% 이상 하락했다.
거시지표 및 채권시장
채권 수익률 하락은 주식시장에는 일부 지지요인으로 작용했다. 10년 만기 미 국채 수익률은 3bp 하락한 4.14%를 기록했다. 이는 주간 신규 실업수당 청구건수가 예상보다 적게 감소하고(미국 주간 신규 실업수당 청구건수는 22.7만 건, 전주 대비 -5,000건) 1월 기존 주택판매가 예상보다 큰 폭으로 감소해(-8.4% m/m, 연율 391만 건) 경기 둔화와 연준의 통화정책 완화 기대를 자극했기 때문이다.
3월 만기 10년 T-note 선물(ZNH6)은 +8틱 상승했고, 이날 재무부는 30년물 국채를 250억 달러 규모로 추가로 매각해 이번 주 분기별 환매(quarterly refunding) 일정의 마감을 앞두고 있어 공급 압력은 채권 가격 상승을 일부 제한하고 있다.
유럽 국채 수익률도 하락했다. 독일 10년물 분트 수익률은 2.782%로 2.25개월 최저치까지 내렸고(-0.7bp), 영국 10년물 길트 수익률은 4.447%로 3주 최저 수준(-2.6bp)을 기록했다. 한편 영국의 4분기 GDP는 전분기 대비 +0.1%, 전년 대비 +1.0%로 시장 예상(+0.2% q/q, +1.2% y/y)보다 약했다. 12월 제조업 생산은 -0.5% m/m로 예상보다 부진했다.
기업 실적과 시장 전망
4분기 실적 시즌이 본격화된 가운데 S&P 500 기업의 3분의 2 이상이 실적을 발표했으며, 발표 기업 335개 중 78%가 컨센서스를 상회했다. Bloomberg Intelligence는 S&P의 4분기 EPS(주당순이익) 성장률을 전년 대비 +8.4%로 전망해 10분기 연속 전년 대비 성장세를 예고했다. 다만 메가세븐을 제외하면 4분기 실적 성장률은 +4.6%로 낮아지는 점이 주목된다.
이번 주 시장은 기업 실적 발표와 주요 경제지표에 주목할 예정이다. 특히 금요일 발표될 1월 소비자물가지수(CPI)는 연율 +2.5% 상승, 근원 CPI도 연율 +2.5%로 예상되는 등 인플레이션 지표가 향후 연준(Fed)의 정책 방향에 중요한 변수가 될 전망이다. 현재 시장은 3월 17~18일 연방공개시장위원회(FOMC)에서 -25bp 금리인하가 이뤄질 확률을 6%로 반영하고 있다.
해외 시장 동향
해외 증시는 혼조세다. 유로스톡스50은 사상 최고치를 경신하며 +0.62% 상승했고, 중국 상하이종합지수는 +0.05%로 소폭 상승했다. 반면 일본 니케이225는 사상 최고치에서 하락해 -0.02%로 마감했다.
주요 재무·기업 소식(선별)
몇몇 개별 기업은 실적·가이던스 발표에 따라 큰 폭으로 등락했다. ICON Plc(ICLR)는 감사위원회가 회계 관행에 대한 내부조사를 시작했다고 밝히며 주가가 -35% 이상 급락했다(예비 결과에서 2023·2024 회계연도의 매출이 “2% 미만” 과대 계상되었을 수 있음). Tyler Technologies(TYL)는 4분기 매출이 5억7,520만 달러로 컨센서스(5억9,080만 달러)를 밑돌아 주가가 -13% 이상 하락했다. Rollins(ROL)도 4분기 매출이 9억1,290만 달러로 컨센서스(9억2,730만 달러)를 밑돌아 -12% 하락했다.
반면 Cognex(CGNX)는 4분기 매출이 2억5,230만 달러로 컨센서스(2억3,960만 달러)를 크게 상회하며 주가가 +33% 이상 급등했고, Zebra Technologies(ZBRA)는 4분기 순매출이 14억8,000만 달러로 컨센서스(14억7,000만 달러)를 상회해 +14% 이상 올랐다.
향후 영향과 시장 해석(전문적 통찰)
메가캡 기술주의 조정은 단기적으로 지수의 변동성을 확대하는 요인이다. 이들 종목은 시장 내 시가총액 비중이 높아 지수 연동 ETF 및 포트폴리오 밸런싱 과정에서 지수 하락이 추가 매도 주문을 유발할 수 있다. 반면 반도체·AI 인프라 관련주의 강세는 기술 섹터 내 구조적 수요(예: 데이터 센터, AI 워크로드 확장)에 대한 투자자 신뢰를 반영한다. 단기적 관점에서는 물류·운송 업종의 실적·수요 둔화 우려가 이어질 수 있어 해당 섹터의 리레이팅(재평가) 압력이 존재한다.
중·장기 관점에서는 채권 수익률의 하락과 기업실적의 양호한 흐름(보고 기업의 높은 서프라이즈 비율)은 주식시장에 긍정적이다. 다만 재무부의 대규모 국채 발행(이번 주 분기별 환매의 일환)과 주요 인플레이션 지표(CPI) 결과에 따라 연준의 정책 경로가 다시 급변할 가능성이 있어 투자자는 금리·실적·섹터별 차별화에 유의해야 한다.
요약적 관찰: 메가캡의 단기적 약세가 지수 전반에 부담을 주는 한편, 반도체·AI 관련 강세와 채권 수익률의 완화는 증시의 상방 요인으로 작용하고 있어 단기 변동성 확대 속에서 섹터별 차별화 장세가 심화될 전망이다.
향후 주요 일정 및 참고
기업 실적 발표 일정(2026-02-12 기준)은 Airbnb, Alnylam, American Electric Power, Applied Materials, Arista Networks, Baxter International, CBRE, Coinbase, Dexcom, Entergy, Eversource Energy, Exelon, Expedia, Federal Realty, Howmet Aerospace, Ingersoll Rand, Iron Mountain, Kimco Realty, PG&E, Public Storage, Tyler Technologies, Vertex Pharmaceuticals, West Pharmaceutical, Wynn Resorts, Zebra Technologies, Zoetis 등이다.
작성·공개
이 기사는 2026년 2월 12일에 Barchart 뉴스의 Rich Asplund가 작성한 보도를 바탕으로 번역·정리한 것이다. 원문 작성자는 보도 시점에 기사에 언급된 증권에 별도의 포지션을 보유하지 않았다고 밝혔다.
