미국 주요 주가지수들이 메가캡(Magnificent Seven) 기술주 약세의 영향으로 하락 압력을 받고 있다. S&P 500 지수는 전일대비 -0.52% 하락했고, 다우존스 산업평균지수는 -0.07% 하락했으며, 나스닥100 지수는 -1.08%로 상대적으로 큰 낙폭을 기록하고 있다. 3월 E-mini S&P 선물(ESH26)은 -0.58%, 3월 E-mini 나스닥 선물(NQH26)은 -1.09% 하락 중이다.
2026년 2월 12일, Barchart의 보도에 따르면, 이날 시장 하락은 ‘Magnificent Seven’로 불리는 대형 기술주의 약세가 광범위한 시장 심리를 제약한 데 따른 것으로 분석된다. 또한 Cisco Systems는 메모리 칩 가격 상승으로 수익성이 악화될 것으로 전망해 주가가 10% 이상 급락했고, 트럭 운송 및 물류 관련 종목들도 대규모 매도세를 보이며 지수 하방 압력에 기여했다.
시황 요약 및 핵심 종목 동향
AI 인프라(메모리 반도체) 관련주는 강세다. Sandisk는 일본 반도체 업체 Kioxia Holdings의 수요 전망 상향에 힘입어 7% 이상 급등하며 업종을 선도했다. 반면 아마존(AMZN)은 2% 이상 하락, 애플(AAPL)과 메타 플랫폼스(META)는 1% 이상 하락했고 마이크로소프트(MSFT), 테슬라(TSLA), 알파벳(GOOGL), 엔비디아(NVDA) 등도 부분적으로 약세를 보였다.
특히 트럭·물류주가 심하게 하락했다. CH Robinson Worldwide(CHRW)는 19% 이상 급락하며 S&P 500 내 최다 낙폭 종목이 되었고, Expeditors International(EXPD)는 17% 이상, JB Hunt(JBHT)는 7% 이상, Old Dominion(ODFL)과 XPO Inc.(XPO)도 각각 4% 이상 하락했다. 이는 물동량 둔화 및 운임 전망 악화 우려가 반영된 결과로 보인다.
반도체·AI 인프라 관련 종목은 전반적으로 강세다. Seagate(STX)가 9% 이상 상승해 나스닥100의 상승을 이끌었고, Western Digital(WDC)은 7% 이상, Micron(MU)은 2% 이상 상승했다. NXP(NXPI), Microchip(MCHP), Analog Devices(ADI) 등도 1% 이상 상승세를 보였다.
금리·채권 시장 동향
국채 금리는 일부 하락하며 주식에 우호적으로 작용했다. 10년 만기 미 국채 수익률은 3bp(0.03%포인트) 하락해 4.14%를 기록했다. 이날 발표된 미국 주간 실업수당 청구건수는 22만7,000건으로 전주보다 5,000건 감소했으나 시장 예상치인 22만3,000건에는 미치지 못해 노동시장이 예상보다 강하다고 보기 어렵다는 해석이 나왔다. 한편 1월 기존주택 판매은 전월 대비 -8.4% 감소한 391만 건으로 16개월 최저치를 기록해 수요 둔화 신호를 보였다.
미국 국채선물은 이날 상승(가격)했으나 공급 요인이 상승 폭을 제한했다. 재무부는 이번 주 분기별 환매(quarterly refunding)를 마무리하기 위해 30년물 T-채 250억 달러를 오늘 경매할 예정이어서 채권 공급 압박이 존재한다.
유럽 채권 금리도 하락했다. 독일 10년물 분트 금리는 2.782%로 2.25개월 저점 수준을 보였고, 영국 10년물 길트 금리는 4.447%로 3주 저점까지 하락했다. 이는 경기지표 부진과 완화 기대가 일부 반영된 결과다.
주요 경제지표 및 향후 이벤트
시장 참가자들은 이번 주 예정된 기업 실적 발표와 경제지표에 주목하고 있다. 1월 소비자물가지수(CPI)는 연율 기준으로 2.5% 상승할 것으로 예상되며, 근원 CPI(식품·에너지 제외) 역시 2.5% 상승이 예상된다. 연방공개시장위원회(FOMC)의 다음 정책회의는 3월 17~18일에 예정돼 있으며, 시장은 다음 회의에서 -25bp 금리인하 확률을 약 6%로 반영하고 있다. 유럽중앙은행(ECB)의 3월 19일 회의에서는 -25bp 인하 확률을 약 3%로 반영 중이다.
분석용어 설명: ‘E-mini S&P 선물’과 ‘E-mini 나스닥 선물’은 투자자들이 주가지수의 향후 움직임에 베팅할 때 사용하는 표준화된 선물계약의 일종이다. ‘10년물 T-note 수익률’은 국채 가격과 역의 관계에 있으며, 일반적으로 장기 금리의 흐름을 반영해 주식시장에 중요한 영향을 미친다.
실적 시즌 동향 및 개별 기업 발표
4분기 실적 시즌은 본격화됐으며 S&P 500 구성사의 3분의 2 이상이 실적을 발표했다. 발표 기업 335개사 중 약 78%가 시장 컨센서스를 상회했다. 블룸버그 인텔리전스는 S&P의 4분기 실적이 전년 동기 대비 +8.4% 증가할 것으로 예상해 연속 10분기 증가세를 전망했다. 다만 메가캡 7개사를 제외하면 4분기 실적은 +4.6% 증가에 그친다. ‘Magnificent Seven’은 일반적으로 애플, 마이크로소프트, 아마존, 알파벳, 메타, 테슬라, 엔비디아를 가리킨다.
기업별로는 다음과 같은 주목할 만한 움직임이 있었다. ICON Plc는 회계관행에 대한 내부조사가 시작됐다고 밝히며 주가가 35% 이상 급락했고, Tyler Technologies는 4분기 매출이 컨센서스에 못 미쳐 13% 이상 하락했다. Rollins도 매출 부진으로 12% 이상 하락했다. Cisco Systems는 3분기 조정 총마진 가이던스를 65.5%~66.5%로 제시하며 컨센서스(68.2%)를 하회해 10% 이상 급락, 다우지수 내 낙폭 선두로 기록됐다.
반면 긍정적 실적 발표도 있었다. Cognex는 4분기 매출이 컨센서스를 상회하며 33% 이상 급등했고, Zebra Technologies는 4분기 순매출이 컨센서스보다 높아 14% 이상 상승했다. Equinix는 연간 EBITDA 가이던스를 상향 조정해 11% 이상 급등했으며, Motorola Solutions도 4분기 조정 주당순이익(EPS)과 2026년 가이던스를 상향해 10% 이상 상승했다.
바이오·제약·기타 기술 분야에서는 Viking Therapeutics가 경구용 비만 치료제를 2026년 3분기 중 3상으로 진입할 계획을 발표하며 10% 이상 상승했다.
향후 시장 영향과 전망(전문가적 분석)
메가캡 기술주의 변동성은 단기적으로 지수 변동성을 확대할 가능성이 크다. 이들 기업은 시가총액 비중이 커지면서 지수의 방향성을 좌우하기 때문에, 추가적인 실적 부진 또는 가이던스 하향이 나오면 S&P와 나스닥의 하락 압력이 확대될 수 있다. 반대로 메모리·AI 인프라 관련 기업의 강세는 기술 업종 내 업종순환(sector rotation)을 유도해 낙폭을 일부 상쇄할 여지가 있다.
금리 측면에서는 10년물 금리 하락이 주식시장에 우호적이나, 재무부의 대규모 채권 공급(30년물 250억 달러 경매)은 장기금리를 다시 상방으로 밀어 올릴 수 있어 향후 수익률 변동성의 주요 변수가 될 전망이다. 경기·물가 지표가 예상보다 강하면 인플레이션 및 금리 재평가로 이어져 주식시장에는 악재가 될 수 있고, 반대로 경기둔화 신호가 반복되면 향후 금리 인하 기대가 커져 주식시장에는 우호적으로 작용할 가능성이 있다.
기업 실적 측면에서, 현재까지의 발표는 평균적으로 컨센서스를 상회하고 있어 실적 개선이 주가를 지지하는 요인이다. 다만 실적 호조가 메가캡 7개 기업에 집중될 경우 상대적으로 중소형·운송·산업주 등 경기민감 섹터는 약세를 보일 수 있다. 특히 운송업체들의 급락은 글로벌 물동량 및 기업 재고 조정 신호로 해석되어 경기의 하방 리스크에 대한 경고로 간주될 수 있다.
기타 참고사항 및 공시
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오늘 발표 예정 또는 발표된 기업(2026-02-12 기준)
Airbnb Inc(ABNB), Alnylam Pharmaceuticals Inc(ALNY), American Electric Power Co Inc(AEP), Applied Materials Inc(AMAT), Arista Networks Inc(ANET), Baxter International Inc(BAX), CBRE Group Inc(CBRE), Coinbase Global Inc(COIN), Dexcom Inc(DXCM), Entergy Corp(ETR), Eversource Energy(ES), Exelon Corp(EXC), Expedia Group Inc(EXPE), Federal Realty Investment Trust(FRT), Howmet Aerospace Inc(HWM), Ingersoll Rand Inc(IR), Iron Mountain Inc(IRM), Kimco Realty Corp(KIM), PG&E Corp(PCG), Public Storage(PSA), Tyler Technologies Inc(TYL), Vertex Pharmaceuticals Inc(VRTX), West Pharmaceutical Services Inc(WST), Wynn Resorts Ltd(WYNN), Zebra Technologies Corp(ZBRA), Zoetis Inc(ZTS).
