미국 주요 지수는 12월 29일(현지시간) 메가캡(대형 기술주)의 약세를 중심으로 소폭 하락세를 보였다. S&P 500 지수는 -0.24% 하락, 다우존스 산업평균지수는 -0.09% 하락, 나스닥100 지수는 -0.24% 하락했다.
2025년 12월 29일, 바차트(Barchart)의 보도에 따르면, 장중 선물 시황에서도 하락 압력이 관찰되었다. 3월 E-mini S&P 선물(ESH26)은 -0.28%, 3월 E-mini 나스닥 선물(NQH26)은 -0.27% 하락했다. 지수 전체의 움직임은 메가캡 기술주의 동반 약세와 금속 가격의 급락이 복합적으로 영향을 미쳤다.
금리·채권 동향과 안전자산 수요
채권 금리가 하락하면서 주식시장에는 일부 지지 요인이 되었으나, 주된 하락 압력은 특정 대형 기술주의 부진이었다. 미국 10년 만기 국채 수익률은 1주일 내 최저치인 4.10% 부근까지 하락했다. 3월물 10년물 선물(ZNH6)은 이날 +4틱 상승했으며, 10년물 수익률은 -1.6bp 하락한 4.112%를 기록했다. 채권 수요 증가는 금리 하락 기대와 함께 지정학적 리스크(베네수엘라·나이지리아 등)가 더해진 결과로 해석된다.
설명(용어풀이): E-mini 선물은 S&P나 나스닥 등 주요 지수를 추종하는 소형화된 선물계약으로, 기관과 개인 트레이더가 지수 방향에 대해 빠르게 포지션을 취할 수 있게 한다. 10년물 국채 수익률은 국채 가격과 반대로 움직이며, 일반적으로 수익률이 하락하면 안전자산 선호가 강해졌음을 뜻한다.
상품시장: 귀금속 급락·원유 상승
이날 귀금속 시장은 급격한 조정을 보였다. 은과 플래티넘은 최근의 급등에 따른 차익실현 매물로 급락
반면 원유(WTI) 가격은 +2% 이상 상승하면서 에너지 섹터 주가를 견인했다. 이번 원유 상승은 주말에 진행된 우크라이나-러시아 평화협상에서 돌파구가 나오지 못한 점과 베네수엘라·나이지리아의 지정학적 긴장, 그리고 중국 재정지출 확대 신호가 복합적으로 작용한 결과다. 중국 재무부는 향후 재정지출 기반 확대를 천명해 내수·성장 지원책 신호를 보냈다.
시가총액 상위 종목(‘Magnificent Seven’) 반응
이른바 Magnificent Seven 대형 기술주가 대부분 하락세를 기록하며 지수 하락을 견인했다. Nvidia(NVDA)와 Tesla(TSLA)는 각각 -1% 이상 하락했고, Meta Platforms(META)는 -0.82%, Alphabet(GOOGL)은 -0.40%, Amazon(AMZN)은 -0.23%, Microsoft(MSFT)은 -0.02% 하락했다. 예외적으로 Apple(AAPL)은 +0.15% 상승했다. 메가캡의 동반 약세는 지수 내 시가총액 가중치 효과로 인해 전체 시장에 큰 영향으로 작용한다.
섹터별 움직임: 광산업종은 은·금 가격 급락의 영향으로 부진했다. Hecla Mining(HL)은 -6% 이상, Newmont(NEM)은 -5% 이상 하락해 S&P 500 내 큰 폭의 약세 종목으로 나타났다. 반면 에너지주는 유가 상승에 힘입어 강세를 보였다. Devon Energy(DVN), Marathon Petroleum(MPC), Halliburton(HAL), APA Corp(APA), Diamondback Energy(FANG), ConocoPhillips(COP), Occidental Petroleum(OXY) 등은 +1% 이상 상승했고, Chevron(CVX)은 +0.63%로 다우 내 최고 상승주였다.
개별 이슈
작은 규모지만 눈에 띄는 기업 뉴스도 있었다. Praxis Precision Medicine(PRAX)은 소뇌진동(essential tremor) 치료제 우릭사칼타미드(ulixacaltamide)에 대해 FDA로부터 Breakthrough Therapy(혁신치료) 지정을 받아 주가가 +14% 이상 급등했다. DigitalBridge Group(DBRG)은 소프트뱅크 그룹에 인수되며 주당 약 $16, 총 약 $40억 규모로 발표되어 +9% 이상 올랐다. 쿠팡(CPNG)은 데이터 유출 피해 고객들에게 $10억 이상 규모의 보상을 제공하겠다고 발표하며 주가가 +1% 이상 상승했다.
경제지표·일정
이번 주는 휴일로 단축된 가운데 미국의 경제지표에 대한 시장의 관심이 집중될 전망이다. 이날 발표 예정인 11월 신규 주택계약(예비)은 전월 대비 +1.0% 증가할 것으로 예상된다. 화요일에는 12월 MNI 시카고 PMI가 +3.5포인트 상승해 39.8로 회복할 것으로 보이며, 12월 9~10일 FOMC 회의록도 공개된다. 수요일에는 주간 실업보험 청구건수가 1,000건 증가한 215,000건으로 예상되며, 금요일에는 12월 S&P 제조업 PMI가 51.8로 수정 없이 유지될 전망이다.
시장 참가자들은 연방공개시장위원회(FOMC)의 다음 회의(1월 27~28일)에서 -25bp(0.25%) 금리 인하 확률을 19%로 평가하고 있다.
해외 시장 및 유럽 통화정책 기대
해외 증시는 혼조세다. 유로스톡스50 지수는 +0.17% 상승했고, 중국 상하이종합지수는 6주 만에 최고치로 오르며 9거래일 연속 상승으로 +0.04% 상승 마감했다. 일본 닛케이225는 -0.44% 하락 마감했다.
유럽 국채 수익률도 하락했다. 독일 10년물 분트 수익률은 2.836%로 1.5주 최저 수준을 기록했고, 영국 10년물 길트 수익률은 4.459%로 1주 최저로 떨어졌다. 스와프시장의 가격은 2월 5일 ECB의 기준금리 인상(+25bp) 가능성을 약 2%로 반영하고 있다.
기술적·구조적 해석 및 향후 전망
단기적으로는 메가캡 기술주의 가격 조정과 귀금속의 변동성 확대가 시장 변동성을 높이는 요인이다. 그러나 채권 수익률의 하락은 주식시장 일부에 지지 요인으로 작용할 수 있다. 에너지 섹터의 강세는 원유 공급 관련 지정학적 리스크가 지속되는 한 업종 실적에 긍정적이다. 반면 귀금속의 급등락과 증거금 상향은 레버리지에 기반한 포지션의 빠른 청산을 유발해 단기적 충격을 키울 수 있다.
중기적으로는 이번 주 공개되는 미국의 경제지표들과 12월 FOMC 회의록이 시장의 금리 전망을 재설정할 가능성이 크다. 만약 고용·물가 관련 지표가 예상보다 강하게 나오면 금리 인하 기대가 후퇴하고 주식·채권·상품 시장 모두에서 재조정이 발생할 수 있다. 반대로 경제지표가 약화된다면 금리 인하 기대가 강화되어 주식시장에 추가 지지로 작용할 수 있다.
실무적 관점에서 투자자는 다음과 같은 점을 주시할 필요가 있다: 첫째, 메가캡의 실적 전망과 밸류에이션 재평가, 둘째, 귀금속 선물의 포지셔닝 변화와 증거금 정책, 셋째, 원유 관련 지정학적 변수 및 중국의 재정정책 신호다. 이들 요인은 섹터별 상·하방 차별화를 심화시켜 포트폴리오 리밸런싱 필요성을 높일 수 있다.
기타 정보·공시
보고서 작성일 기준으로 바차트의 리치 애스플런드(Rich Asplund)는 이 기사에 언급된 증권들에 대해 직접적 또는 간접적인 포지션을 보유하고 있지 않다. 또한 본 기사에 포함된 견해는 저자 개인의 의견이며 반드시 나스닥(Nasdaq, Inc.)의 견해를 반영하지는 않는다. 2025년 12월 29일 기준, 해당 기사에 명시된 기업들의 분기별 실적 발표 일정은 당일 기준 별도 보고된 것은 없다(12/29/2025 기준: 실적발표 없음).
