메가캡 기술주·반도체 강세에 미 증시 상승

미 증시 개장 동향 — 메가캡·반도체 강세가 지수 견인

S&P 500 지수($SPX, ETF: SPY)가 +0.38% 상승하고, 다우존스 산업평균($DOWI, ETF: DIA)은 -0.22% 하락, 나스닥 100($IUXX, ETF: QQQ)은 +0.74% 상승 중이다. 파생상품 시장에서도 12월물 E-mini S&P 선물(ESZ25)이 +0.39%, 12월물 E-mini 나스닥 선물(NQZ25)이 +0.70% 상승하고 있다.

2025년 11월 19일, 바차트(Barchart)의 보도에 따르면, 미 증시는 이번 주 초의 급락분 일부를 만회하며 전반적으로 강세다. 엔비디아(NVDA)는 장 마감 후 예정된 실적 발표를 앞두고 +2% 이상 오르며 인공지능(AI) 투자 테마의 바로미터로서 관심이 집중되고 있다. AI 관련 대규모 설비투자와 기술주의 높은 밸류에이션이 정당화될지에 대한 기대가 주가에 반영되고 있다.

“중부 시간 정오 브리핑(Barchart Brief)은 20만 명 이상이 구독하는 일간 필독 뉴스레터다.”

바차트는 정오 브리핑 안내와 함께 이날 장 흐름의 촛점을 빅테크·반도체로 요약했다.

주목

알파벳(GOOGL)은 +5% 이상 급등하며 메가캡 기술주 전반을 견인했다. 구글이 자사의 인공지능 모델 제미나이(Gemini)의 업데이트 버전을 공개했으며, 경영진은 이를 “추론과 코딩 능력에서의 대규모 도약(massive jump)”이라고 평가했다. 이와 함께 반도체 업종의 강세가 광범위한 시장 상승을 뒷받침하고 있다.

반면, 에너지 생산업체 전반은 WTI 유가가 -2% 이상 하락하면서 약세를 보이며 지수 상승폭을 제한하고 있다. 보잉(BA)은 -3%대 하락으로 다우지수에 부담을 주고 있다.

거시 지표와 연준 이벤트

주택금융 동향에서, 미 모기지은행협회(MBA) 모기지 신청은 11월 14일로 끝난 주에 -5.2% 감소했다. 세부적으로 주택구입 관련 신청은 -2.3%, 재융자(refi) 신청은 -7.3% 줄었다. 30년 고정 금리 평균은 전주 6.34%에서 6.37%로 +3bp_{(bp: 베이시스 포인트, 0.01%p)} 상승했다.

미국 8월 무역적자는 -596억 달러로 7월 -782억 달러 대비 축소됐다. 이는 시장 예상치 -604억 달러보다도 좁은 적자였다.

주목

이번 주 미국 경제지표 일정은 지연됐던 보고서들이 한꺼번에 쏟아지며 매우 빡빡하다. 오늘은 10월 28~29일 FOMC 회의록이 공개된다. 목요일에는 주간 실업수당 청구, 9월 실업 보고서, 필라델피아 연은 지수, 10월 기존주택판매, 캔자스시티 연은 제조업이 예정돼 있다. 금요일에는 실질임금, S&P 미국 제조업·서비스 PMI, 미시간대 소비자심리지수, 캔자스시티 연은 서비스 활동이 발표된다. 이외 지연된 보고서도 향후 며칠 내 순차 공개될 전망이나 구체 일정은 미정이다.

금리선물·스와프시장은 다음 FOMC(12월 9~10일)에서 -25bp_(0.25%p) 추가 인하 가능성을 약 47%로 평가하고 있다.

3분기 실적 시즌은 S&P 500 기업 중 460개사가 결과를 발표하며 막바지에 접어들었다. 블룸버그 인텔리전스에 따르면, 보고를 마친 기업의 82%가 컨센서스를 상회해 2021년 이후 최고 분기를 기록 중이다. 3분기 이익 증가율은 +14.6%로 연간 +7.2% 기대치를 두 배 이상 웃돌았다.

해외 증시

해외 주식시장은 혼조다. 유로스톡스50은 1개월 저점에서 반등해 +0.78% 상승했고, 중국 상하이종합은 +0.18% 상승 마감했다. 일본 니케이225는 1개월 저점으로 밀리며 -0.34% 하락했다.

금리·채권

미국 10년물 T-노트 12월물(ZNZ5)은 가격이 -2틱 하락했고, 10년물 금리는 +1.2bp 오른 4.125%다. 주가 강세로 안전자산 선호가 다소 약화된 가운데, 재무부의 20년물 T-본드 160억 달러 입찰 대기라는 공급 부담도 채권 가격에 부정적으로 작용하고 있다. 다만 WTI가 -2% 하락하며 인플레이션 기대가 낮아져 채권 낙폭은 제한적이다.

유럽 국채수익률은 엇갈렸다. 독일 10년물 분트 수익률은 -0.1bp 내려 2.705%이고, 영국 10년물 길트 수익률은 5주 최고치 4.519%를 기록한 후 +6.2bp 상승한 4.616%를 나타내고 있다.

영국 10월 CPI는 전년동월대비 +3.6%로 9월 +3.8%에서 둔화했다. 근원 CPI도 +3.4%로 9월 +3.5%에서 소폭 낮아졌다. 스와프시장은 ECB가 12월 18일 회의에서 -25bp 인하에 나설 확률을 약 4%로 반영하고 있다.

업종·종목 동향

반도체 강세가 광의의 시장을 지지했다. 브로드컴(AVGO)과 램리서치(LRCX)는 +4% 초과 상승했다. 또한 온세미(ON), 인텔(INTC), 어플라이드 머티어리얼즈(AMAT), KLA(KLAC)가 +3% 초과 상승했다. 여기에 엔비디아(NVDA), ASML(ASML), 마벨테크놀로지(MRVL)는 +2% 초과, AMD(AMD), 마이크론(MU), 아날로그디바이시스(ADI)는 +1% 초과 상승했다.

에너지 업종은 WTI 급락(-2% 이상) 여파로 약세다. APA(APA), 발레로 에너지(VLO), 매러선 페트롤리엄(MPC)이 -3% 초과 하락했다. 또한 필립스66(PSX), 옥시덴털 페트롤리엄(OXY), 코노코필립스(COP)가 -2% 초과 하락했고, 할리버튼(HAL), 데번 에너지(DVN), 다이아몬드백 에너지(FANG), 엑슨모빌(XOM), 셰브런(CVX)은 -1% 초과 하락했다.

컨스텔레이션 에너지(CEG)는 +5% 초과 급등하며 S&P 500 및 나스닥 100 내 상승 선두에 섰다. 동사는 스리마일섬(Three Mile Island) 원전 재가동 계획을 발표했으며, 미 정부로부터 10억 달러 지원을 받는다. 이는 전력망 내 원자력 비중 확대를 추진하는 트럼프 행정부 정책 기조와 맞물린 조치다.

알파벳(GOOGL)은 구글이 제미나이의 업데이트 버전을 공개하며 경영진이 “추론·코딩 능력의 대규모 도약”이라고 밝힌 뒤 +5% 초과 상승했다.

레이지보이(LZB)는 2분기 매출 5억2,250만 달러를 발표해 컨센서스 5억1,770만 달러를 상회, 주가가 +19% 초과 급등했다.

다이컴 인더스트리스(DY)는 파워 솔루션스 LLC를 19억5,000만 달러에 인수하기로 합의했다. 파워 솔루션스는 미드-아틀랜틱 지역의 데이터센터 대상 대형 전기 시공사로 알려져 있으며, 발표 후 DY는 +11% 초과 상승했다.

MP 머티리얼즈(MP)는 골드만삭스가 매수로 신규 커버리지 개시하고 목표가 77달러를 제시하며 +9% 초과 상승했다.

로우스(LOW)는 2026년 총매출 가이던스를 860억 달러로 상향(종전 845억~855억 달러)했다. 이는 컨센서스 853.6억 달러를 웃돌며 주가가 +5% 초과 상승했다.

유니티 소프트웨어(U)는 에픽게임즈와 협력해 포트나이트에 유니티 게임을 도입한다고 밝힌 뒤 +5% 초과 상승했다.

인슐렛(PODD)는 UBS가 투자의견을 매수(종전 중립)로 상향하고 목표주가를 400달러로 제시하며 +2% 초과 상승했다.

아지오스 파마슈티컬스(AGIO)는 16세 이상 겸상적혈구병 환자 대상 미타파밧(mitapivat) 3상에서 주요 평가변수 중 하나는 충족했으나 다른 하나는 미달해 -48% 초과 급락했다.

에버소스 에너지(ES)는 커네티컷 규제당국이 자회사 아콰리온 워터 컴퍼니 매각 요청을 불허하면서 S&P 500 내 하락 선두로 -9% 초과 하락했다.

아이언 마운틴(IRM)은 고담 시티 리서치가 공매도 포지션 보유를 밝히고 동사 적정가를 주당 22~40달러로 제시하면서 -5% 초과 하락했다.

퀀텀스케이프(QS)는 HSBC가 투자의견을 감축(종전 보유)으로 하향하고 목표가 10.50달러를 제시해 -3% 초과 하락했다.

보잉(BA)은 플라이두바이(Flydubai)가 에어버스에 항공기 250대 구매 제안을 공표했다는 소식에 -3% 초과 하락했다. 플라이두바이는 그간 보잉 단일 공급사였다가 이번에 처음으로 에어버스에 대규모 주문을 제시했다.

깃랩(GTLB)은 트루이스트 시큐리티즈가 투자의견을 보유(종전 매수)로 하향하면서 -2% 초과 하락했다.

실적 발표 일정

Earnings Reports (11/19/2025): 로우스(LOW), 엔비디아(NVDA), 팔로알토 네트웍스(PANW), 타깃(TGT), TJX(TJX), 발볼린(VVV), 바이킹 홀딩스(VIK), 윌리엄스-소노마(WSM).

해설: 오늘 장의 의미와 관전 포인트

오늘 시장은 메가캡 기술주와 반도체가 상승을 주도하고 에너지가 상승폭을 제약하는 전형적 구도가 전개됐다. 특히 엔비디아 실적은 AI 투자 사이클의 지속성과 수익성을 가늠할 분수령으로 인식되고 있다. 결과가 기대에 부합할 경우 밸류에이션 정당화 논리가 강화될 수 있고, 반대의 경우 리레이팅 압력이 커질 수 있다.

유가 하락은 단기적으로 인플레이션 기대를 낮추며 채권에는 우호적이나, 에너지 업종에는 역풍이 된다. 한편 모기지 금리 소폭 상승과 MBA 신청 감소는 주택 수요 둔화 신호로 해석될 수 있다. 또한 FOMC 회의록과 후속 지표들은 연준의 추가 인하 경로에 대한 47% 확률(시장 추정)과 맞물려 단기 변동성 촉발 요인이 될 수 있다.

종목 단에서는 구글 제미나이 업데이트가 알파벳 주가를 견인했고, 데이터센터 인프라 수요 확대 기대는 다이컴의 인수 소식과 맞물려 전력·전기 시공 체인에 우호적으로 작용했다. 원전 정책 이슈가 컨스텔레이션 에너지를 끌어올렸고, 항공기 발주 재편은 보잉에 경쟁 압력을 부각시켰다.

용어 설명

메가캡: 시가총액이 매우 큰 초대형주를 뜻한다. 지수 내 비중이 커 시장 전반의 방향성에 미치는 영향이 크다.

E-mini 선물: S&P 500, 나스닥 100 등 주요 지수의 소형 규격 선물로, 유동성이 높아 글로벌 투자자들이 방향성 베팅에 널리 활용한다.

bp(베이시스 포인트): 금리 단위로 1bp = 0.01%p를 의미한다. 예: +25bp는 금리가 0.25%p 상승한 것이다.

구입·재융자 모기지: 구입은 신규 주택 구매를 위한 대출 신청, 재융자는 기존 대출을 새로운 조건으로 전환하는 신청을 말한다.

PMI: 구매관리자지수로, 50을 기준으로 경기 확장/수축을 가늠한다. 제조업과 서비스업으로 구분해 발표된다.

T-노트: 미 재무부가 발행하는 2~10년 만기 국채. 가격과 수익률은 역의 관계다.

면책 및 고지

리치 애스플런드(Rich Asplund)는 이 기사에 언급된 어느 증권에도(직·간접적으로) 포지션을 보유하지 않았다. 본 기사에 포함된 모든 정보와 데이터는 정보 제공 목적이다. 세부 고지는 Barchart Disclosure Policy를 참조한다.