미국 주요 주가지수는 장초반의 상승분을 반납하고 하락 전환했다. S&P 500 지수(SPY 기준)는 전일 대비 -0.05% 하락, 다우존스 산업평균지수(DIA 기준)는 +0.23% 상승, 나스닥100 지수(QQQ 기준)는 -0.28% 하락한 상태다. 시카고 선물시장에서 3월 E-mini S&P 선물(ESH26)은 -0.04% 하락했고, 3월 E-mini 나스닥 선물(NQH26)은 -0.28% 하락했다.
2026년 1월 2일, 나스닥닷컴(Nasdaq.com)의 보도에 따르면, 이날 시장은 메가캡(대형) 기술주 약세와 채권 수익률의 상승에 민감하게 반응하며 장중에 상승세를 유지하지 못했다. 특히 10년물 미국 재무부(T-note) 수익률이 1.5주 최고치인 약 4.19%까지 상승한 점이 주식시장에 하방 압력으로 작용했다. 이와 함께 보험업종의 약세도 시장 전반의 하락을 이끌었다.
시장 흐름과 배경
반면에 반도체 업체와 대형 기술주, 그리고 인공지능(AI) 인프라 관련 기업들의 강세는 주식시장을 지지하는 요인으로 작용했다. 유럽 증시의 강세도 미국 증시에 일부 긍정적 영향을 미쳤다. 유로스톡스50(Euro Stoxx 50)은 사상 최고가로 치솟으며 +0.77% 상승해 미국 장 개시 전의 모멘텀을 제공했다. 한편, 중국 상하이종합지수와 일본 니케이225는 신정(신년) 휴장으로 이날 거래를 하지 않았다.
경제지표 및 금리 관련
미국의 12월 S&P 제조업 PMI는 기존 발표치와 동일한 51.8로 수정되지 않았다. 시장에서는 연방공개시장위원회(FOMC)의 다음 회의(1월 27-28일)에서 기준금리 25bp 인하 확률을 약 15%로 반영하고 있다.
채권시장에서 3월 만기 10년물 T-note 선물(ZNH6)은 -4틱 하락했으며, 10년물 수익률은 +2.6bp 상승한 4.181%로 집계됐다. 이날 3월물 T-note 선물은 1.5주 저점까지 떨어졌으나, 수익률은 1.5주 최고치인 4.191%까지 상승했다. 국채 수익률의 동반 상승은 안전자산으로서의 국채 수요 축소와 인플레이션 기대치 상승(10년물 브레이크이븐 인플레이션률이 2.262%로 2.5주 최고치 도달) 등이 복합적으로 작용한 결과다.
유럽 국채 수익률도 전반적으로 상승했다. 독일 10년물 분트 금리는 1.5주 최고치인 2.910%에 도달했으며, 보합 내지 소폭 상승 흐름을 보이고 있다. 영국 10년물 길트 금리는 4.53% 근처까지 오르며 1.5주 최고치에 근접했다.
유로존의 12월 S&P 제조업 PMI는 기존 발표치 49.2에서 -0.4p 내린 48.4로 하향 수정됐다. 반면 통화량 지표인 유로존 11월 M3는 전년 동기 대비 +3.0%로 예상치(+2.7%)를 상회하며 4개월 내 최고 증가율을 기록했다. 영국의 12월 S&P 제조업 PMI도 기존 51.2에서 50.6으로 -0.6p 하향 수정됐다.
시장 참가자들이 반영한 파생상품(스왑) 시장의 기대에 따르면, 유럽중앙은행(ECB)이 다음 정책회의(2월 5일)에서 +25bp 금리인상을 단행할 확률은 약 1%로 매우 낮게 가격되고 있다.
주요 종목별 동향
이른바 ‘매그니피센트 세븐(Magnificent Seven)’로 불리는 대형 기술주들이 장초반의 상승분을 반납하면서 시장에 부담을 줬다. 마이크로소프트(MSFT), 아마존(AMZN), 메타 플랫폼스(META)는 각각 -2% 이상 하락했고, 테슬라(TSLA)는 2025년 4분기 차량 인도실적이 418,227대로 컨센서스 440,907대보다 부진하다는 발표 이후 -1% 이상 하락했다. 알파벳(GOOGL)은 -0.60%, 애플(AAPL)은 -0.50% 하락했다.
반면 반도체와 AI 인프라 관련주는 강하게 상승했다. 샌디스크(SNDK)는 12%대 급등으로 S&P 500 내 최고 상승세를 보였고, ASML(ASML)은 알레시아 캐피털(Alethia Capital)의 투자의견 상향(매도→매수) 및 목표주가 1,500달러 제시 이후 8%대 상승으로 나스닥100의 상승을 주도했다. 마이크론(MU)은 +7% 급등했고, Lam Research(LRCX), Western Digital(WDC), 인텔(INTC)은 +6%대, ARM(ARM)은 +5%대, Applied Materials(AMAT), KLA(KLAC), AMD, Marvell(MRVL), Seagate(STX) 등은 +4%대, Broadcom(AVGO)은 +3%대 상승했다.
암호화폐 노출도가 높은 종목들도 강세를 보였다. 비트코인(BTCUSD)은 +1% 이상 상승했고, Riot Platforms(RIOT)은 +9% 이상, Mara Holdings(MARA)은 +8% 이상, Galaxy Digital(GLXY)은 +7% 이상 상승했다. MicroStrategy(MSTR)와 코인베이스(COIN)도 +2% 이상 올랐다.
보험업종은 전반적으로 약세를 보였다. Progressive(PGR)는 -7% 이상 급락해 S&P 500 내 최다 하락주를 이끌었고, Erie Indemnity(ERIE)는 -3%대, Allstate(ALL), AIG, Hartford(HIG), Travelers(TRV)은 -1%대 하락을 기록했다.
개별 이슈로는 Sable Offshore(SOC)가 연방 항소법원의 결정으로 캘리포니아 파이프라인 재가동 허가를 받아 산타바바라 연안 3개 플랫폼에서 원유 펌핑을 시작할 수 있다는 소식에 +17% 이상 급등했다. 가구업종 관련으로는 RH(RH)이 +6%대, Wayfair(W)가 +5%대 상승했는데, 이는 도널드 트럼프 대통령이 실내용(업홀스터드) 가구에 대한 관세 인상을 내년으로 연기한 결정의 영향이다. 또한 Vertiv Holdings(VRT)는 바클레이즈의 투자의견 상향(‘Equal Weight’→‘Overweight’)과 목표주가 $200 제시로 +8% 이상 올랐다.
실적 및 일정
본 기사 기준으로 2026년 1월 2일 발표된 실적 관련 공시로는 Lifecore Biomedical(LFCR)의 실적 발표가 있다.
용어 설명(일반 투자자 대상)
본 기사에서 사용된 일부 전문 용어를 설명하면 다음과 같다. ‘E-mini’는 주가지수 선물의 소형 계약 단위를 뜻해 개인과 기관이 지수 변동을 효율적으로 거래할 수 있게 한 파생상품이다. ‘브레이크이븐 인플레이션률(breakeven inflation)’은 명목 국채와 물가연동국채간의 수익률 차이로 시장이 예상하는 평균 인플레이션률을 나타낸다. ‘PMI’(구매관리자지수)는 제조업과 서비스업의 경기 상태를 신속히 파악하기 위한 지표로 50을 기준으로 그 이상이면 확장, 미만이면 위축을 의미한다. ‘매그니피센트 세븐’은 시가총액이 매우 큰 미국의 핵심 기술주 7개 그룹을 말하며 시장 전반에 영향을 미치는 경우가 많다.
시장 영향과 향후 전망(분석)
첫째, 금리 상승과 대형 기술주의 동반 약세는 단기적으로 시장의 변동성을 확대할 가능성이 있다. 10년물 수익률의 상승은 성장주와 고평가 주식의 할인율을 끌어올려 이들 종목의 밸류에이션에 부담을 준다. 둘째, 반도체 및 AI 인프라 섹터의 강세는 기술 섹터 가운데서도 실질적 실적 개선과 수요 기대에 기반한 업종 순환을 시사한다. 따라서 자금이 전통적 대형 플랫폼주에서 반도체·AI 관련주로 일부 이동하는 모습을 관찰할 필요가 있다.
셋째, 보험업종의 약세는 단기적 재무실적 우려나 손해율 변화, 또는 금리와의 상호작용에 따른 결과일 수 있어 섹터별 리스크 관리가 필요하다. 넷째, 유럽 증시의 강세와 유로존의 통화·금융지표 변동은 글로벌 자금흐름에 영향을 미쳐 미국 주식시장에도 외생적으로 작용할 수 있다.
단기 투자전략 측면에서는 금리 민감도가 높은 성장주와 경기민감주 간 포지션 조정이 요구된다. 금리의 추가 상승이 확인될 경우 성장주의 변동성이 확대될 수 있고, 반대로 지정학적 리스크 완화 또는 경기하방 우려가 커질 경우 안전자산 선호로 국채 수요가 늘어날 수 있다. 투자자들은 정책회의 일정(미 연준의 FOMC, ECB 회의)과 주요 경제지표(고용·물가·제조업 PMI)를 주시하며 포트폴리오의 델타와 섹터 포지셔닝을 재평가할 필요가 있다.
기타 공지
2026년 1월 2일자 기사 작성자 리치 아스플런드(Rich Asplund)는 본 기사에서 언급된 증권들에 대해 (직접적이거나 간접적으로) 포지션을 보유하고 있지 않다고 밝혔다. 이 기사에 포함된 모든 정보와 데이터는 정보 제공의 목적이며 투자 판단은 각자의 책임 하에 이루어져야 한다.
