미국 주요 주가지수는 12월 29일(현지시간) 장중 하락세를 보였다. 스탠더드앤드푸어스(S&P) 500 지수(SPY 기준)는 -0.24%, 다우 존스 산업평균지수(DIA 기준)는 -0.09%, 그리고 나스닥100 지수(QQQ 기준)는 -0.24%의 하락을 기록했다. 3월 E-mini S&P 선물(ESH26)은 -0.28%, 3월 E-mini 나스닥 선물(NQH26)은 -0.27%로 동반 약세를 나타냈다.
2025년 12월 29일, Barchart의 보도에 따르면 이날 장은 메가캡(mega-cap) 기술주의 약세가 전체 시장을 누르고 있으며, 금속 가격의 급락이 광업 섹터를 압박하고 있다고 전했다. 또한 채권 금리 하락은 주식에 일부 지지를 제공하고 있는데, 미국 10년물 국채 수익률이 1주일 만에 최저 수준인 4.10%까지 내려갔다.
귀금속 급락과 증거금 인상. 은(Silver)과 백금(platinum)은 최근 기록적 상승 이후 차익 실현 매물에 의해 급락했다. 두 귀금속은 급등으로 인해 과매수 상태에 진입했으며, 이에 따른 기술적 매도세가 촉발됐다. 여기에 CME가 귀금속 거래에 대한 증거금(margin) 수준을 상향 조정하면서 일부 롱 포지션의 청산 압력이 더해졌다. 결과적으로 금광·광산 관련주들은 크게 약세를 보였다.
원유 강세와 에너지 섹터. WTI(서부텍사스산원유) 가격은 +2% 이상 상승해 에너지 섹터 주가를 끌어올렸다. 이는 주말 동안 진행된 우크라이나-러시아 전쟁 종식 협상에서 돌파구가 나오지 않은 영향과 베네수엘라·나이지리아 등 지정학적 리스크에 따른 공급 우려가 복합적으로 작용한 결과다. 또한 중국 재정부가 다음 해 재정 지출 기반을 넓히겠다고 밝혀 경기 부양 의지를 재확인하자 원유 수요 기대가 높아진 점도 유가 상승 요인으로 작용했다. 에너지 업종에서는 데본 에너지(DVN), 마라톤 페트롤리엄(MPC), 할리버튼(HAL), APA, 다이아몬드백 에너지(FANG), 코노코필립스(COP), 옥시덴탈(OXY) 등이 +1% 이상 상승했으며, 셰브론(CVX)은 +0.63%로 다우 지수의 상승을 견인했다.
계절적 요인과 향후 일정. 시타델 증권(Citadel Securities)의 데이터에 따르면 1928년 이후 12월 마지막 2주간 동안 S&P 500이 75%의 확률로 상승 향후 지표 일정은 다음과 같다. 이날(현지시간) 11월 기존주택 매매(포텐셜) 수치는 전월 대비 +1.0% 증가할 것으로 전망12월 MNI 시카고 구매관리자지수(PMI)가 +3.5포인트 올라 39.8을 기록할 것으로 예상12월 9-10일 연방공개시장위원회(FOMC) 회의 회의록이 공개12월 S&P 제조업 PMI가 51.8로 변동 없이 발표
금리·채권시장 동향. 3월 10년물 미국 재무부 채권 선물(ZNH6)은 +4틱 상승했고, 10년물 국채 수익률은 -1.6bp 하락한 4.112%를 기록했다. 일중에는 1주일 최저인 4.102%까지 떨어지기도 했다. 주식 약세에 따른 안전자산 선호 및 베네수엘라·나이지리아 등 지정학적 불안 요인이 국채 수요를 높이고 있다. 유럽 국채 역시 하락세를 보였는데, 독일 10년물 분트 금리는 1.5주일 최저인 2.836%까지 하락(현 수준 2.848%, -1.4bp), 영국 10년물 길트 금리는 1주일 최저 4.459%로 떨어졌다(현 수준 4.500%, -0.7bp). 스왑 시장은 ECB(유럽중앙은행)의 2월 5일 회의에서 25bp 인상 가능성을 2%로 평가
용어 설명: 미국 종목별 동향. 이른바 ‘매그니피센트 세븐(Magnificent Seven)’로 불리는 대형 기술주는 대부분 약세를 보였다. 엔비디아(NVDA)와 테슬라(TSLA)는 각각 -1% 이상 하락했다. 메타 플랫폼스(META)는 -0.82%, 알파벳(GOOGL)은 -0.40%, 아마존(AMZN)은 -0.23%, 마이크로소프트(MSFT)는 -0.02% 하락했다. 반면 애플(AAPL)은 +0.15%로 소폭 상승했다. 광산업체들은 금값이 -3% 이상, 은값이 -7% 이상 급락한 영향으로 크게 하락했다. 헥라 마이닝(HL)은 -6% 이상, 뉴몬트(NEM)은 -5% 이상 하락해 S&P 500 내 하락 폭을 주도했다. 코어 미닝(CDE)은 -4% 이상, 프리포트-맥모란(FCX)은 -2% 이상 내렸다. 특이 종목 뉴스. 프락시스 프리시전 메디슨(PRAX)은 필수 떨림(essential tremor) 치료제인 ulixacaltamide에 대해 미국 식품의약국(FDA)으로부터 혁신 치료제(Breakthrough Therapy) 지정을 받으면서 주가가 +14% 이상 급등했다. 디지털브릿지 그룹(DBRG)은 소프트뱅크 그룹이 약 40억 달러(주당 16달러)에 인수하면서 +9% 이상 상승했다. 한국계 상장사인 쿠팡(CPNG)은 데이터 유출로 피해를 본 고객들에게 10억 달러(약 1조원) 이상의 보상을 제공하겠다고 밝힌 이후 주가가 +1% 이상 올랐다. 실적과 공시. 이날(2025-12-29) 기준으로 별도의 기업 실적 발표는 보고되지 않았다(해당 보도는 2025년 12월 29일자 기사 기준). 시장 영향 분석 및 전망. 단기적으로는 메가캡 기술주 약세와 귀금속의 급락이 시장 변동성을 확대시키는 요인이다. 기술주가 지수에서 차지하는 비중이 크기 때문에 해당 종목군의 조정은 전체 지수에 직결된다. 반면 채권 수익률의 하락은 주식에 대한 일부 지지 요인으로 작용하는데, 이는 안전자산 선호가 강화되면서 단기적으로는 경기 민감 업종보다 배당주·방어주에 우호적이다. 원유 가격 상승과 지정학적 리스크 증가는 에너지 업종의 이익 개선 기대를 높여 섹터 내 투자 심리를 회복시킬 가능성이 있다. 그러나 귀금속의 급락 및 관련 광산주 약세는 원자재 기반 포트폴리오의 리스크를 자극할 수 있다. 만약 CME의 증거금 인상 등으로 귀금속 롱 포지션 추가 청산이 발생하면 단기적으로 변동성이 재차 확대될 수 있다. 중기적 관점에서 시장은 다음 변수들을 주시해야 한다. 첫째, 연방공개시장위원회(FOMC) 회의록을 통해 연준의 금리 기조 변화 신호가 확인되는지 여부다. 스왑시장에서 1월 FOMC 회의에 대한 -25bp(기본금리 인하) 기대 확률은 낮은 편(해당 기사는 19%로 표기)이며, 연준의 완화 스탠스가 확인되지 않는 한 장기 금리의 추가 하락은 제한적이다. 둘째, 중국의 재정정책 확장 의지가 실제 상품수요(특히 원유)로 연결되는지 여부다. 셋째, 지정학적 리스크(러시아-우크라이나, 베네수엘라, 나이지리아 등)가 공급 측면의 불확실성을 지속시키는지 여부다. 종합하면, 연말 시즌의 계절적 상승 요인과 원유 강세는 시장의 상방을 지지하는 반면, 메가캡 기술주의 단기 조정, 귀금속 시장의 급격한 가격 조정, 그리고 연준의 금리 정책 불확실성은 향후 수일 내 변동성을 높일 가능성이 크다. 투자자들은 주요 경제지표 발표와 FOMC 회의록을 주시하면서 포트폴리오의 섹터 및 리스크 노출을 재점검할 필요가 있다. 참고: 본 보도는 2025년 12월 29일 Barchart 보도 내용을 바탕으로 작성되었으며, 기사 게재일 기준 공개된 시장 지표와 기업공시를 포함한다. 기사에 언급된 수치와 일정은 해당 보도 기준이다.
• 메가캡(mega-cap): 시가총액이 매우 큰 기업군을 지칭하며, 일반적으로 기술업종의 대형주인 ‘빅테크’가 포함된다. 이들 종목은 지수 가중치에서 큰 비중을 차지하므로 가격 변동이 지수 전체에 큰 영향을 미친다.
• E-mini 선물: 표준 선물 계약의 소형화 버전으로 개인·소규모 기관 투자자들이 사용하기 쉬운 상품이다.
• 증거금(margin): 선물·옵션 거래에서 포지션을 유지하기 위해 예치해야 하는 담보로, 증거금 상향은 강제 청산 가능성을 높여 단기 변동성을 키울 수 있다.
• PMI: 구매관리자지수로 제조업·서비스업의 경기 흐름을 파악하는 선행지표다. 50을 넘으면 경기 확장, 하회하면 경기 위축을 의미한다.
