발리디아(Validea)의 마틴 츠바이크(Martin Zweig) 성장 투자 모델이 소비재(Consumer Discretionary) 섹터에서 포착한 유망 종목 5선이 공개됐다. 이번 리스트에는 Tapestry Inc, eBay Inc, Monarch Casino & Resort Inc, Magna International Inc, Universal Technical Institute Inc가 포함됐다.
2025년 7월 31일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면 발리디아는 각 종목을 마틴 츠바이크의 성장 주식 선별 기준에 따라 분석해 점수(%)를 매겼다. 점수가 80%를 넘으면 전략이 해당 종목에 ‘관심’을, 90%를 넘으면 ‘강한 관심’을 가진 것으로 해석한다.
츠바이크 전략은 지속적이며 가속화되는 매출·이익 성장, 합리적 밸류에이션, 낮은 부채비율을 핵심 척도로 삼는다. 특히 1 P/E(주가수익비율) PASS, 분기별 EPS 성장 PASS 여부가 비중 있게 평가된다. 반면, FAIL 항목이 있더라도 전체 가중치에 따라 최종 점수는 달라진다.
1) Tapestry Inc (NYSE: TPR) — 점수 69%
뉴욕에 본사를 둔 Tapestry는 Coach, Kate Spade New York, Stuart Weitzman 등 아이코닉 패션 브랜드를 거느린다.
매출 채널은 DTC(직접판매), 도매, 라이선싱으로 구분되며, 여성·남성 핸드백과 액세서리가 핵심 제품이다.
평가 항목에서 P/E RATIO: PASS, SALES GROWTH RATE: PASS, TOTAL DEBT/EQUITY RATIO: FAIL 등이 혼재해 최종 69%를 기록했다.
2) eBay Inc (NASDAQ: EBAY) — 점수 69%
eBay는 190개 이상 시장에서 글로벌 마켓플레이스를 운영한다. 최근 생성형 인공지능(Generative AI) 기반 ‘Explore’ 쇼핑 피드를 도입해 개인화 경험을 강화했다.
매도인을 위한 ‘eBay International Shipping’ 프로그램, 매수인을 위한 AI 추천 시스템이 대표적이다.
주요 지표는 Tapestry와 유사하게 P/E RATIO: PASS, CURRENT QUARTER EARNINGS: PASS이나, TOTAL DEBT/EQUITY RATIO: FAIL 등이 반영돼 69%를 나타냈다.
3) Monarch Casino & Resort Inc (NASDAQ: MCRI) — 점수 69%
콜로라도 블랙호크와 네바다 리노에서 호텔·카지노 복합 리조트를 운영하는 Monarch Casino & Resort는 약 60,000~61,000 제곱피트 규모 카지노, 1,000대 슬롯머신과 43개 테이블 게임을 보유한다.
아틀란티스(Atlantis) 리조트는 817개 객실, 30,000 제곱피트 스파 시설을 갖추고 있다.
재무 평가에서는 TOTAL DEBT/EQUITY RATIO: PASS로 안정성을 확보했으나, EARNINGS PERSISTENCE: FAIL 등이 약점으로 지적됐다.
4) Magna International Inc (NYSE: MGA) — 점수 62%
캐나다 기반의 Magna International은 28개국 341개 생산 거점을 통해 차체·섀시·파워트레인·완성차 조립까지 포괄하는 모빌리티 기술 업체다. 전기차 배터리 인클로저, ADAS(첨단 운전자 지원 시스템) 등도 공급한다.
츠바이크 모델에서는 REVENUE GROWTH IN RELATION TO EPS GROWTH: PASS가 돋보였지만, LONG-TERM EPS GROWTH: FAIL로 인해 62%에 머물렀다.
5) Universal Technical Institute Inc (NYSE: UTI) — 점수 62%
UTI는 9개 주 16개 캠퍼스에서 자동차·해양·항공·스킬드 트레이드 교육을, 자회사 Concorde Career Colleges는 보건·간호 교육을 제공한다.
제조사 맞춤형 교육과 온라인 과정을 결합해 산업 현장 맞춤형 인재를 양성한다.
재무 항목 중 CURRENT QUARTER EARNINGS: PASS, LONG-TERM EPS GROWTH: PASS가 긍정적이었으나, SALES GROWTH RATE: FAIL, TOTAL DEBT/EQUITY RATIO: FAIL로 종합 점수는 62%였다.
마틴 츠바이크란 누구인가?
츠바이크는 15년간 주식 추천 뉴스레터를 운용하며 연평균 15.9% 수익률을 기록, Hulbert Financial Digest의 리스크 조정 수익률 1위에 올랐다. 그는 헤지펀드·뮤추얼펀드 운용뿐 아니라, 뉴욕 피에르 호텔 7,000만 달러 펜트하우스를 보유한 일화로도 유명하다.
Validea 모델 포트폴리오의 특징
Validea는 워런 버핏·벤저민 그레이엄·피터 린치 등 전설적 투자자의 전략을 데이터베이스화해 퀀트(계량) 기반 주식 분석·포트폴리오를 제공한다. 개별 기업에 PASS/FAIL을 부여해 투자 적합성을 직관적으로 제시하는 것이 강점이다.
전문가 시각
총 5개 종목 중 세 종목이 69%로 동률을 기록했다는 점에서, 마진 개선·부채 축소 같은 질적 요소가 향후 점수 상향의 관건이 될 것으로 판단된다. 소비재 섹터 특성상 경기 사이클 변동에 민감하므로, 투자자는 매출 성장의 지속성과 부채 관리를 면밀히 점검할 필요가 있다.
※ 용어 설명
• P/E Ratio — 주가를 주당순이익(EPS)으로 나눈 값으로, 높을수록 시장이 성장성을 높게 평가함을 의미한다.
• Total Debt/Equity Ratio — 총부채를 자기자본으로 나눈 지표로, 100% 미만이면 자본 대비 부채 부담이 상대적으로 낮다고 해석된다.
