리게티 컴퓨팅(NASDAQ: RGTI)과 코어위브(NASDAQ: CRWV)는 높은 위험을 감수할 수 있는 투자자들에게 매력적인 성장주로 보인다. 리게티는 양자 컴퓨팅 시장에서 초기 주자로, 코어위브는 인공지능(AI) 분야에서 가장 빠르게 성장하는 기업 중 하나다.
지난 12개월 동안 리게티의 주가는 970% 이상 상승했다. 코어위브는 3월 공개된 후 이미 IPO 가격인 40달러에서 약 250% 상승했다. 과연 지금 이 초성장 기술주들 중 하나에 투자해야 할까?
2025년 6월 10일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면, 리게티는 양자 처리 장치(QPUs), 전체 양자 시스템 및 클라우드 기반 양자 애플리케이션 개발 플랫폼을 제공한다. 이는 양자 컴퓨팅 솔루션의 원스톱 샵으로, 더 저렴한 상업 시스템과 여러 시스템을 연결하는 모듈식 시스템을 통해 제공하는 서비스를 확장하고 있다.
양자 컴퓨터는 양자 역학의 특수성을 활용하여 데이터를 저장하고 처리하는데, 이는 다양한 문제를 빠르게 해결할 수 있게 해준다. 하지만 양자 컴퓨터는 더 크고 가격이 비싸며 에너지를 많이 소모한다. 또한, 큐빗은 섬세하고 외부 간섭에 예민하여 오류가 발생할 수 있다.
리게티의 주요 고객으로는 초전도 양자 물질 및 시스템 센터, 미 공군 연구소, 그리고 싱가포르의 호라이즌 양자 컴퓨팅 등이 있다. 최근 출시된 제품으로는 9큐빗 노베라 QPU와 84큐빗 앙카 3 양자 시스템이 있으며, 올해 말 9큐빗 시스템 네 개를 연결한 36큐빗 시스템을 출시할 계획이다. 또한, 2026년에는 100큐빗 시스템을 출시할 예정이다.
리게티의 2023년 수익은 8% 감소했고, 2024년에는 10% 더 감소했다. 이는 새로운 연구개발 이정표 지급의 부족과 정부 및 연구 계약의 지불 시점의 불균형 때문이었다. 리게티의 순손실도 2023년 7,500만 달러에서 2024년 2억 100만 달러로 확대되었다.
반면 코어위브는 이더리움 마이닝 사업으로 시작했다. 2018년 암호화폐 폭락 이후, 코어위브는 GPU를 AI 작업에 활용하기 시작했다. 2022년 엔비디아의 H100 GPU를 1억 달러에 구매하며 클라우드 인프라를 크게 확장했다.
코어위브는 AI 데이터 센터를 작년 말 3곳에서 현재 미국 및 유럽 전역에 33곳으로 확장했다. 이는 AI 작업에 있어 기존 클라우드 플랫폼보다 35배 빠르며 80% 저렴한 비용을 자랑한다. 주요 고객으로는 마이크로소프트와 오픈AI가 있다.
코어위브의 2024년 매출은 19억 2천만 달러로 상승했지만, 네트워크 확장과 GPU 구매 비용 등으로 인해 순손실이 8억 6,300만 달러로 확대되었다. 하지만 2027년까지 연간 복합 성장률 105%로, 매출이 165억 5천만 달러까지 급증할 것으로 예상된다.
리게티와 코어위브는 미래의 잠재력이 크지만, 투자자들은 각 회사의 성장 가능성과 시장 내 위치를 신중하게 고려할 필요가 있다. 전문가들은 현재의 고평가된 주가가 유지될 수 있을지에 대한 우려를 표명하고 있다.
