루프 캐피털은 6월 24일 인베스팅닷컴의 보도에 따르면, 맥도날드(NYSE:MCD)에 대한 주식 ‘보유’ 등급과 목표 주가 315.00달러를 재확인했다. 이는 2분기 동일 매장 판매 성장률이 실망스럽다는 이유에서다.
루프 캐피털은 미국 내 맥도날드 가맹점주들과의 최신 조사 결과, 동일 매장 판매율이 분기 기업일 기준 2.0%씩 성장하고 있음을 발견했다. 이는 컨센서스 추정치 2.7%에 미치지 못하지만, 루프 캐피털의 2025년 2분기 자체 예측과는 일치한다.
맥도날드의 판매는 2분기 상반기에 2.0-2.5% 성장세를 보이다가 지난 5주 이상 동안 1.5-2.0% 성장으로 둔화됐으며, 가맹점주들은 치킨 스트립 수요가 실망스럽다고 전했다.
2년 연속 기준으로, 현재 동일 매장 판매 성장률 2.0%는 1.3% 성장으로 환산되며 이는 맥도날드가 보고한 2025년 1분기 1.1% 하락에서의 개선을 의미한다. 현재 분기의 3년 연속 성장률은 11.6%로 추정되며 이는 맥도날드가 보고한 1분기 11.5% 성장률과 일치한다.
루프 캐피털은 2025년 EV/EBITDA 추정치를 기준으로 약 18배의 가치 평가를 유지하고 있다.
