로쿠 (NASDAQ:ROKU)의 주식은 지난 한 달 동안 약 28% 상승하며 견고한 랠리를 보였다. 이러한 상승은 일부 애널리스트의 주식 평가 상향과 예상보다 강력한 2025년 1분기 실적에 따른 것이다. 1분기 동안 로쿠의 수익은 전년 대비 16% 상승하여 10억 200만 달러에 달했으며, 주당 손익은 -0.19달러였다. 로쿠는 또한 플랫폼 수익이 39억 5천만 달러에 이를 것이라는 연간 전망을 재확인하며, 많은 다른 기업들이 거시적 불확실성과 관세 전쟁으로 인해 지침을 철회하거나 제공을 거부하고 있는 지금과는 대조적이다.
2025년 6월 11일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면 로쿠의 플랫폼은 중요한 부분에서 강력한 성과를 보이고 있다. 지난 분기 동안 스트리밍 시청 시간은 358억 시간에 달하며 전년 대비 14% 증가했으며, 전체 플랫폼 수익은 17% 증가하였다. 전통적인 TV에서 스트리밍으로의 전환으로 사용자 참여도가 증가하고 있다.
하지만 최근의 강한 성과와 긍정적인 서술에도 불구하고, 로쿠의 기본적인 재무 지표는 다소 혼재된 그림을 보여준다. 로쿠의 성장, 수익성, 재정 안정성 및 경기 침체 저항성을 주요 지표로 분석한 결과, 회사는 중간 정도의 운영 성과를 가지고 있다. 그럼에도 불구하고 개별 주식보다 낮은 변동성을 가진 상승을 추구하고 싶은 경우, 트레피스 고품질 포트폴리오는 S&P 500을 능가하며 설립 이래 91% 이상의 수익을 창출하였다.
로쿠의 평가는 S&P 500과 어떻게 비교되는가?
판매 또는 수익의 달러당 지불을 기준으로 볼 때, 로쿠 주식은 보다 넓은 시장에 비해 비싼 것으로 보인다.
- 로쿠는 P/S 비율로 2.6을 가지고 있으며, 이는 S&P 500의 비율인 3.0과 비교된다.
- 또한, 로쿠의 자유 현금 흐름 비율(P/FCF)은 35.3이며, S&P 500의 20.5와 비교된다.
로쿠의 수익 성장은 최근 몇 년간 어떻게 이루어졌는가?
로쿠의 수익은 최근 몇 년간 상당히 성장했다.
- 로쿠는 지난 3년 동안 평균 성장률 13.4%로 매출 상위선을 증가시켰으며, 이는 S&P 500의 5.5% 증가와 비교된다.
- 그의 수익은 지난 12개월 동안 36억 달러에서 43억 달러로 17.3% 증가했으며, 이는 S&P 500의 5.5% 성장과 비교된다.
- 또한 최근 분기 동안 매출은 1년 전의 8억 8백만 달러에서 10억 달러로 15.8% 증가했으며, 이는 S&P 500의 4.8% 개선과 비교된다.
로쿠의 수익성은 어떤가?
로쿠의 수익성은 트레피스 커버리지 우주에 있는 대부분의 기업들보다 상당히 열악하다.
- 로쿠의 영업 수익은 최근 네 분기에 걸쳐 -2억 40만 달러였으며, 이는 -4.8%의 매우 열악한 영업 마진을 나타낸다 (S&P 500의 13.2%와 비교).
- 로쿠의 영업 현금 흐름은 이 기간 동안 3억 1천만 달러였으며, 이는 7.3%의 열악한 영업 현금 흐름 마진으로 나타난다 (S&P 500의 14.9%와 비교).
- 최근 4분기 동안의 로쿠의 순이익은 -1억 6백만 달러였으며, 이는 -2.5%의 매우 열악한 순이익 마진을 나타낸다 (S&P 500의 11.6%와 비교).
로쿠의 재정적 안정성은 어떤가?
로쿠의 대차대조표는 매우 강력하다.
- 로쿠의 부채는 최근 분기의 끝에서 5억 7천 7백만 달러였으며, 시장 자본화는 110억 달러 (2025년 6월 6일 기준)이다. 이는 강력한 부채 대비 자본 비율인 5.3%을 나타낸다 (S&P 500의 19.9%와 비교). [주: 낮은 부채 대비 자본 비율은 바람직하다]
- 현금 (현금과 현금 등가물을 포함)은 총 자산의 42억 달러 중 23억 달러를 차지하며, 54.0%의 매우 강력한 현금 대비 자산 비율을 나타낸다 (S&P 500의 13.8%와 비교).
경기 침체 동안 로쿠 주식의 회복성은 어떤가?
로쿠 주식은 최근 몇 차례의 경기 침체 동안 S&P 500보다 훨씬 열악한 성과를 보였다. 투자자들은 미국 경제의 완화적 착륙을 기대하고 있지만, 또 다른 불황이 발생하게 되면 상황이 얼마나 나빠질 수 있을까? 우리의 대시보드는 과거 6번의 시장 충격 동안 주요 주식들이 어떻게 변동했는지를 포착한 내용을 제공한다.
인플레이션 충격 (2022년)
- 로쿠 주식은 2021년 7월 26일의 479.50달러에서 2022년 12월 28일의 38.80달러까지 91.9% 하락하였으며, 이는 S&P 500의 24.4% 감소와 비교된다.
- 주식은 아직 위기 전 고점으로 회복하지 못했다.
- 가장 높았던 가격은 2023년 11월 28일의 106.87달러이며 현재 79달러 대에서 거래되고 있다.
코로나 팬데믹 (2020년)
- 로쿠 주식은 2021년 7월 26일의 479.50달러에서 2021년 12월 15일의 203.94달러까지 57.5% 하락하였으며, 이는 S&P 500의 33.9% 감소와 비교된다.
- 다음으로 고점에 회복하지 않았다.
로쿠 주식의 장단점 파악하기
로쿠의 가치는 판매 대비 가격 방면에서 매력적이다. 주가는 이제 매출의 2.6배로 거래되며, 이는 S&P 500의 3.0배와 비교된다. 이는 2021년의 두 자릿수 매수에 비해서도 훨씬 낮은 수치다. 수익성은 여전히 약점이지만, 이는 로쿠의 전략인 플랫폼 확장을 스트리밍 기기 판매 이익보다 우선시하기 때문이다. 로쿠의 플레이어들은 이제 9천만 구독자까지 도달한 플랫폼 비즈니스의 관문 역할을 한다. 사용자 행동, 광고 성과 및 참여에 대한 방대한 데이터로 로쿠는 여전히 확장 가능성이 많다. 코드 커팅과 로쿠의 강력한 성장 및 재정적 안정성이 로쿠 주식에 대한 상승을 제공할 것으로 기대된다.
