미국 주요 지수가 금요일 큰 폭으로 상승했다. S&P 500 지수(SPY)는 +1.97% 상승 마감했고, 다우 존스 산업지수(DIA)는 +2.47% 올랐으며, 나스닥 100 지수(QQQ)는 +2.15% 상승 마감했다. 3월 E-미니 S&P 선물(ESH26)은 +1.92%, 3월 E-미니 나스닥 선물(NQH26)은 +2.07% 상승했다.
금요일 장세에서는 최근 약세를 보였던 반도체, 소프트웨어, AI 인프라 관련 주가 저가 매수세로 급반등했다. 이들 업종은 이번 주에 기록한 급락분을 일부 만회했고, 지수 전체의 상승을 견인했다. 또한 미시간대 소비자심리지수의 예상 밖 반등이 위험선호 심리를 자극하면서 주가 상승폭을 확대했다.
2026년 2월 8일, Barchart의 보도에 따르면, 금요일 장 마감 후 수치와 시장 반응은 다음과 같다. 미시간대 2월 미국 소비자심리지수는 전월 대비 +0.9포인트 오른 57.3로 나타나 6개월 만의 최고치를 기록했다(예상: 55.0). 같은 조사에서 1년 기대 인플레이션은 3.5%로 13개월 만의 최저치로 하락(예상: 4.0%), 반면 5~10년 기대 인플레이션은 3.4%로 소폭 상승(예상: 3.3%)했다.
시장 주요 이벤트 및 거시지표
미국의 12월 소비자신용(consumer credit)은 +240.45억 달러(+$24.045bn)로 예상치(+$8.000bn)를 크게 상회하며 1년 만에 최대 증가폭을 기록했다. 이러한 신용 증가와 소비심리 호전은 경기 회복에 대한 기대를 높이는 한편, 채권 수요를 일부 약화시키는 요인으로 작용했다.
연방준비제도(Fed) 관계자들의 발언은 혼재된 신호를 보였다. 연준 부의장 필립 제퍼슨(Philip Jefferson)은
“미국 경제 전망에 대해 신중한 낙관론을 유지한다(cautiously optimistic). 강한 생산성 성장이 인플레이션을 연준의 2% 목표로 복귀시키는 데 도움이 될 수 있다.”
고 말했다. 반면 애틀랜타 연은 총재 라파엘 보스틱(Raphael Bostic)은
“인플레이션을 2%로 되돌리기 위해 연준이 통화정책을 제약적 기조로 유지하는 것이 매우 중요하다(It’s paramount for the Fed to keep monetary policy in a restrictive posture).”
고 경고하며 긴축 기조 유지 필요성을 재확인했다.
암호화폐 관련 동향
비트코인(BTC)은 금요일 1.25년(≈15개월) 만의 저점에서 반등해 +11% 이상 급등했다. 이로 인해 암호화폐 노출도가 높은 종목들이 동반 급등했다. Coinglass 데이터에 따르면 투자자들은 미국 비트코인 ETF에서 목요일에 $4.34억(= $434 million)을 순유출했고, 직전 24시간 동안 암호화폐 관련 롱 포지션 약 $21억(= $2.1 billion)가 청산됐다.
실적 시즌 및 기업별 모멘텀
4분기 실적 시즌은 본격화되어 이번 주에 S&P 500 기업 중 150곳 이상이 실적을 발표했다. 지금까지 293개사가 발표한 결과 중 79%가 예상치를 상회했다. 블룸버그 인텔리전스(Bloomberg Intelligence)는 S&P의 4분기 이익 증가율을 +8.4%로 전망하며 이는 10분기 연속 전년 동기 대비 성장을 의미한다고 분석했다. 단, 매그니피센트 세븐(Magnificent Seven)로 불리는 초대형 IT주들을 제외하면 4분기 이익은 +4.6% 증가할 것으로 예측됐다.
기업별로는 반도체·AI 관련주가 강하게 상승했다. ARM Holdings과 Super Micro Computer (SMCI)는 각각 +11% 이상 상승했고, Nvidia (NVDA)는 +8% 이상 올라 다우지수 상승을 주도했다. AMD, KLA, Lam Research, Marvell 등도 +8% 이상 상승했으며, Broadcom은 +7%, Applied Materials는 +6%로 장을 마감했다. Seagate는 +5%, Intel과 ASML은 +4% 이상 올랐다.
암호화폐 연관주 가운데는 MicroStrategy (MSTR)가 +26%로 나스닥 100의 상승률을 이끌었고, MARA는 +22%, Riot Platforms은 +19%, Galaxy Digital은 +16%, Coinbase (COIN)은 +12% 상승했다.
실적 호재로는 Bill Holdings (BILL)이 +36% 급등했다. 해당사는 2분기 조정 주당순이익(EPS) $0.64를 발표해 컨센서스 $0.56를 상회했고, 연간 조정 EPS 전망을 종전 $2.11~$2.25에서 $2.33~$2.41로 상향 조정해 컨센서스 $2.23을 웃돌았다. Roblox (RBLX)는 4분기 북킹스(bookings)가 $22.2억으로 기대치 $20.9억을 웃돌았고 연간 북킹스 가이던스를 $82.8억~$85.5억으로 제시해 시장 기대를 상회했다.
반면 약세 종목으로는 Molina Healthcare (MOH)가 4분기 EPS 손실 -$2.75를 보고하며 -25% 이상 급락했고, Stellantis는 2025년 하반기 일회성 비용 약 222억 유로(€22.2 billion)를 발표해 주가가 -23% 이상 급락했다. Doximity (DOCS)는 연간 매출 전망이 기대에 못 미치며 -16% 이상 하락했다. Illumina (ILMN)는 4분기 조정 총이익률이 67%로 컨센서스 68.1%를 밑돌아 -9% 이상 하락했다.
또한 Amazon (AMZN)은 데이터센터·칩·기타 설비에 대한 연간 투자 계획을 $2,000억(= $200 billion)으로 발표하면서 장중 -5% 이상 하락했다. 시장은 대규모 AI 투자에 따른 장기적 수익성 불확실성을 우려했다.
금리·채권 시장 반응
3월 만기 10년물 T-노트 선물(ZNH6)은 금요일 소폭 약세(-0.5틱)를 보였고, 10년물 미 국채 수익률은 +2.2bp 상승해 4.202%로 마감했다. 이날 주식시장의 강세와 미시간대 소비자심리지수의 예상 밖 반등은 안전자산에 대한 수요를 줄여 국채 가격을 눌렀다. 애틀랜타 연은 총재의 매파적 발언도 채권금리 상승 요인으로 작용했다.
유럽 국채는 혼조세였다. 독일 10년물 분트 수익률은 2.812%의 2.5주 저점에서 반등해 2.842%로 마감했고, 영국 10년물 길트는 4.514%로 -4.4bp 하락했다. 독일의 12월 산업생산은 전월대비 -1.9%로 시장 예상(-0.3%)을 밑돌며 4개월 만의 최대 하락을 기록했으나, 같은 달 수출은 +4.0% m/m로 4년 만의 최대 증가를 보였고 수입은 +1.4% m/m로 예상치(+0.2%)를 상회했다.
시장 금리선물(스왑)은 유럽중앙은행(ECB)의 3월 19일 통화정책 회의에서 -25bp 금리 인하 가능성을 약 3%로 평가하는 등 ECB의 완화 가능성은 낮게 반영되어 있다. 한편 미 연준의 3월 17~18일 회의에서의 -25bp 금리 인하 가능성은 시장에서 약 19%로 가격에 반영되어 있다.
용어 설명
본 기사에서 사용된 주요 용어의 의미는 다음과 같다. E-미니(E-mini) 선물은 S&P·나스닥 지수와 연동되는 소형화된 지수선물로 개인과 기관이 광범위하게 거래한다. T-노트(T-notes)는 미국 중기 국채(일반적으로 2~10년물)를 지칭하며, 수익률은 시장의 기대인플레이션, 성장 및 안전자산 선호도를 반영한다. ETF(상장지수펀드)는 주식처럼 거래되는 펀드로 특정 자산(예: 비트코인 선물 추종 ETF) 노출을 제공한다. 매그니피센트 세븐은 시가총액이 매우 큰 7개 기술주를 통칭하는 표현으로, 이들의 실적과 주가 변동이 지수 전체의 이익과 변동성에 큰 영향을 미친다.
분석 및 향후 시사점
이번 반등은 기술주와 암호화폐 관련주에 대한 저가 매수와 함께 소비자심리 개선, 실적 서프라이즈 비율이 높게 유지된 데 따른 결과다. 단기적으로는 기업 실적 개선 신호와 비트코인 반등이 위험자산 선호를 지지할 가능성이 높다. 그러나 연준 고위 관계자들의 매파적 발언과 대규모 기업의 설비투자(예: 아마존의 $2,000억 투자 계획)로 인한 향후 이익률 압박 가능성은 주가의 추가 상승을 제약할 수 있다.
금리 측면에서 주식 강세가 지속되면 안전자산 수요가 축소돼 장기 금리가 추가 상승할 수 있고, 이는 성장주 특히 고평가된 기술주의 밸류에이션에 부담으로 작용할 수 있다. 반대로 기업 실적이 꾸준히 시장 기대를 상회하고 인플레이션 기대가 안정화될 경우 주식시장은 중기적 추가 상승 여지를 확보할 수 있다. 투자자 관점에서는 실적 확인, 금리 및 인플레이션 기대치의 추이, 그리고 대형 IT·AI 투자 효과에 대한 구체적 성과가 향후 방향성을 가를 핵심 변수로 판단된다.
향후 일정로는 2월 9일에도 다수 기업(AECOM, Amentum, Amkor Technology 등)이 실적을 발표할 예정이며, 3월 중 연준·ECB의 정책회의와 기업들의 1분기 실적 및 가이던스가 투자 심리를 좌우할 전망이다.
본 기사에 포함된 수치와 기업별 반응은 Barchart가 2026년 2월 8일 공개한 자료를 바탕으로 정리했으며, 시장 상황은 시간에 따라 변동될 수 있다.
