미국 주요 주가지수가 2월 6일(금) 급반등했다. S&P 500 지수는 전일 대비 +1.97%로 마감했고, 다우 존스 산업평균지수는 +2.47%를 기록하며 새로운 사상 최고치를 경신했다. 나스닥 100 지수도 +2.15%로 마감했다. 3월 만기 E-mini S&P 선물(ESH26)은 +1.92% 상승했고, 3월 만기 E-mini 나스닥 선물(NQH26)은 +2.07% 올랐다.
2026년 2월 9일, Barchart의 보도에 따르면 이날 시장의 급반등은 이번 주 큰 폭으로 하락했던 반도체·소프트웨어·AI 인프라 관련 종목들의 디핑(Dip) 매수 유입과 소비심리 지표의 개선이 복합적으로 작용한 결과다. 특히 칩 제조업체와 AI인프라 관련 종목들이 이번 주 손실분의 일부를 만회하면서 주가지수의 상승폭을 확대했다.
시황 요약 및 주요 배경
1) 소비심리 개선
미시간대학교(University of Michigan)가 발표한 2월 미국 소비자심리지수는 57.3로 전월 대비 +0.9p 상승하며 6개월래 최고치를 기록했다. 이는 시장의 예상(55.0 하락 전망)을 크게 상회한 수치로, 위험자산 선호를 강화시키는 요인으로 작용했다. 같은 조사에서 1년 물 인플레이션 기대치는 3.5%로 13개월래 저점으로 하락했고, 5~10년 기대 인플레이션은 3.4%로 소폭 상승했다.
2) 기업 실적과 섹터별 이슈
이번 주는 4분기 실적 발표 시즌이 본격화된 시기로, S&P 500 구성 종목 중 293개사가 실적을 발표한 가운데 79%가 컨센서스를 상회했다. 블룸버그 인텔리전스는 S&P 4분기 이익이 전년 대비 +8.4% 성장할 것으로 예상하며 이는 10분기 연속 전년비 성장이라는 점을 제시했다. 다만 대형 기술주인 이른바 ‘매그니피센트 세븐(Magnificent Seven)’을 제외하면 이익 증가율은 +4.6%로 낮아진다.
3) 암호화폐와 연계된 주식의 반등
비트코인(=BTCUSD)이 금요일 1.25년래 저점에서 회복해 +11% 이상 급등하면서 암호화폐에 노출된 종목들도 동반 급등했다. 코인베이스(COIN), 마라(MARA), 리오트(RIOT), 마이크로스트래티지(MSTR) 등은 이날 두드러진 상승폭을 기록했다. 다만 Coinglass 자료에 따르면 전일 미국 비트코인 ETF에서 $434백만이 유출됐고, 최근 24시간 내 약 $2.1십억 규모의 롱 포지션 청산이 발생했다는 점에서 변동성은 여전히 높다.
금융·채권시장 반응
채권시장에서 3월 만기 10년물 미국 재무부 채권(T-note, ZNH6)은 가격 기준으로 소폭 하락했으며, 10년물 금리는 +2.2bp 오른 4.202%로 마감했다. 주식시장의 랠리와 소비심리 개선은 안전자산 수요를 축소시키며 금리 상승 압력으로 작용했다. 유럽 채권은 혼조 양상으로, 독일 10년물은 전일의 저점에서 반등해 최종적으로 2.842%로 마감했고, 영국 10년물(길트)은 4.514%로 하락했다.
중요 경제지표
미국의 12월 소비자신용은 $24.045십억(+24.045B) 증가하여 예상치(+8.000B)를 크게 상회하며 1년 만에 최대 증가폭을 기록했다. 독일의 12월 산업생산은 전월 대비 -1.9%로 부진했고, 같은 기간 독일 수출은 +4.0%로 개선되어 4년 만에 최대 증가를 보였다.
주요 개별종목 동향
반도체 및 AI 인프라 섹터에서 ARM Holdings와 Super Micro Computer (SMCI)는 각각 +11% 이상 상승했고, Nvidia (NVDA)는 +8% 이상의 강세로 다우 지수 상승을 이끌었다. AMD, KLA, Lam Research, Marvell 등도 +8% 이상 급등했다. Broadcom은 +7%, Applied Materials는 +6% 가량 올랐고, Seagate, Intel, ASML 등도 양호한 흐름을 보였다.
암호화폐와 연계된 종목은 비트코인 반등의 수혜를 크게 입었는데, MicroStrategy (MSTR)는 +26%로 나스닥100의 선두주자였고, MARA, RIOT, Galaxy Digital (GLXY), Coinbase (COIN) 등도 두 자릿수 상승을 기록했다.
실적 모멘텀을 보인 종목으로는 Bill Holdings (BILL)이 2분기(기업 보고 기준) 조정 주당순이익(EPS) 64센트를 발표해 컨센서스 56센트를 상회하며 +36% 이상 급등했고, Roblox (RBLX)는 4분기 예약(Bookings) 22.2억달러로 컨센서스(20.9억)를 상회해 주가가 +9% 이상 상승했다. 반면 Molina Healthcare (MOH)는 놀라운 적자 전환과 약한 연간 가이던스 발표로 -25% 이상 급락해 S&P 500의 최대 낙폭을 기록했다.
연준·정책 발언과 시장의 향후 시사점
금융당국 인사 발언은 다소 엇갈렸다. 연준 부의장 필립 제퍼슨(Philip Jefferson)은 미국 경제 전망에 대해 신중한 낙관을 표명하며 강한 생산성 성장이 인플레이션을 연준의 목표치인 2%로 복귀시키는 데 도움이 될 수 있다고 말했다. 반면 애틀랜타 연준 총재 라파엘 보스틱(Raphael Bostic)은 통화정책을 제한적(restrictive)인 상태로 유지하는 것이 물가를 2%로 되돌리는 데 필수적이라고 강조했다.
라파엘 보스틱 발언 요지
통화정책을 제한적 자세로 유지하는 것이 물가를 2%로 되돌리는 데 최우선 과제
이 같은 발언은 금리 경로에 대한 불확실성을 키우는 한편, 시장은 3월 17~18일 연방공개시장위원회(FOMC)에서의 -25bp 금리 인하 가능성을 약 19%로 가격에 반영하고 있다(스왑 시장 기준). 유럽중앙은행(ECB) 쪽은 다음 회의(3월 19일)에서의 -25bp 인하 가능성을 약 3%로 반영하고 있다.
용어 설명
본 기사에 등장하는 주요 용어의 간단한 설명은 다음과 같다.
• E-mini 선물: S&P 500 또는 나스닥을 기초자산으로 하는 소형화된 선물계약으로, 기관과 개인 투자자들이 지수 방향성에 투자할 때 널리 사용한다.
• T-note(Treasury note): 미국 재무부가 발행하는 중기(2~10년) 국채로, 금리 변동은 글로벌 채권·주식시장에 큰 영향을 미친다.
• 스왑 시장의 금리 인하 확률: 금리선물 또는 스왑시장에서 거래되는 가격을 통해 시장참가자들이 특정 시점에 금리 인하를 기대하는 확률을 역산해 산출한다.
• 롱 포지션 청산: 레버리지를 사용한 투자자들이 급락 등으로 인해 포지션을 강제 청산당하는 현상을 의미하며, 이는 암호화폐 시장의 급격한 변동성을 초래할 수 있다.
향후 시장 영향 및 전망(분석)
단기적으로는 기술주와 암호화폐 연관주 중심의 디핑 복구 반등이 이어질 가능성이 높다. 금리 민감주(특히 고성장 기술주)는 실적 개선과 성장 기대치 회복으로 추가 상승 여지가 있지만, 채권금리의 상승 압력과 연준의 정책 메시지에 따라 변동성이 재증가할 위험이 존재한다. 만약 소비심리 개선이 지속되어 경제 지표들이 예상보다 양호하게 나오면, 연준은 더 오랜 기간 높은 금리를 유지해야 한다는 논리가 강화될 수 있어 장기금리는 추가 상승할 수 있다. 반대로 물가 기대치가 안정적으로 하락세를 이어가면 통화완화 기대가 빠르게 회복되며 주식시장에 추가적인 호재로 작용할 수 있다.
기업별로는 AI 및 반도체 수요 개선이 확인될 경우 관련 장비·설계업체의 실적 개선으로 이어질 가능성이 높다. 다만 대규모 AI 인프라 투자 계획(예: Amazon의 연간 $2000억 투자 발표)은 단기적으로는 해당 기업의 비용 부담과 주가 부담으로 작용할 수 있으나, 장기적으론 데이터센터·칩 수요를 자극해 관련 산업의 수혜로 귀결될 수 있다. 투자자들은 실적 추이와 자본지출(CapEx)의 효율성, 그리고 마진 개선 여부를 면밀히 점검해야 한다.
향후 일정
향후 주요 일정으로는 3월 17~18일 예정된 FOMC 회의와 3월 19일 ECB 회의가 있으며, 이들 회의의 통화정책 신호는 단기 자산배분과 위험자산 선호에 중대한 영향을 미칠 전망이다.
금일 공시·실적 예정(2026-02-09)
AECOM (ACM), Amentum Holdings Inc (AMTM), Amkor Technology Inc (AMKR), Apollo Global Management Inc (APO), Arch Capital Group Ltd (ACGL), Becton Dickinson & Co (BDX), Brixmor Property Group Inc (BRX), Cincinnati Financial Corp (CINF), Cleveland-Cliffs Inc (CLF), CNA Financial Corp (CNA), Corebridge Financial Inc (CRBG), Dynatrace Inc (DT), Kilroy Realty Corp (KRC), Kyndryl Holdings Inc (KD), Loews Corp (L), Medpace Holdings Inc (MEDP), ON Semiconductor Corp (ON), Principal Financial Group Inc (PFG), Simpson Manufacturing Co Inc (SSD), UDR Inc (UDR), Vornado Realty Trust (VNO), ZoomInfo Technologies Inc (GTM).
기타 공시
기사 작성일 기준으로 필자 Rich Asplund는 본 기사에 언급된 증권들에 대해 직접적 또는 간접적으로 포지션을 보유하고 있지 않다. 기사 내 모든 정보는 정보 제공 목적임을 밝힌다.
