투자자 여러분, 도이치뱅크의 최근 분석에 따르면 중동 지역의 긴장 고조가 갈등의 상당한 확산이 없다면 주식 시장의 상승세를 꺾지 않을 것으로 보인다고 합니다. 통상적인 지정학적 충격에서 S&P 500 지수는 3주 내 약 6% 정도 급락한 뒤 3주 후에 이를 완전히 회복하는 패턴을 따른다고 은행은 설명합니다.
2025년 6월 16일, 인베스팅닷컴의 보도에 따르면, 도이치뱅크의 연구에 따르면 현재의 시장 포지셔닝은 이미 -0.33 표준 편차(28번째 백분위수)로 저위험/헤지 상태입니다. 은행은 최근 3주 동안 위험 성향과 모멘텀에 이끌려 매수가 감소하고 있다고 전합니다. 또한, 임의 투자자들이 -0.14 표준 편차(37번째 백분위수)로 거의 중립에 남아 있습니다.
그럼에도 불구하고, 임의 투자자로부터의 매수 압력 감소에도 시장은 꾸준히 상승세를 보이고 있습니다. 도이치뱅크는 시스템적 투자 전략이 -0.41 표준 편차(27번째 백분위수)로 더 낮은 변동성에 반응하며 주식 노출을 증가시키고, 기업의 자사주 매입 활동이 지속되며 상승세를 가져왔다고 분석합니다.
또한, 은행의 분석에 따르면 이러한 시장을 지지하는 역학—시스템적 전략 참여와 기업의 자사주 매입—이 크게 유지될 것으로 예상됩니다. 도이치뱅크는 이러한 시장 지지 요인들이 계속될 것이라는 회사를 통한 직접적인 발표들을 인용합니다.
결론적으로, 도이치뱅크는 지리적 위험이 시장의 점진적 상승세를 교란하지 않을 것으로 보고 있습니다. 다만, ‘경제 전망에 영향을 미치는 상당히 더 큰 규모의 확산‘이 없는 한 그렇다고 분석합니다.
