미국 증시가 1월 12일(현지시간) 초반 약세를 딛고 반등하며 마감했다. S&P 500 지수는 +0.16% 상승, 다우존스 산업평균지수는 +0.17% 상승, 나스닥 100 지수는 +0.08% 상승으로 장을 마감했다. 3월물 E-mini S&P 선물(ESH26)은 +0.16% 상승했고, 3월물 E-mini 나스닥 선물(NQH26)은 +0.09% 상승했다.
2026년 1월 13일, Barchart의 보도에 따르면, 이날 시장 전반의 상승세는 데이터 저장장치 업체와 반도체 장비·칩 제조업체의 강세에 힘입은 것이다. 또한 금·은 가격이 사상 최고치를 경신하면서 광산업 관련주가 동반 급등해 시장 상승을 견인했다.
글로벌 증시의 랠리도 미국 증시를 지지했다. 유럽의 Euro Stoxx 50은 사상 최고치로 마감했고 중국 상하이종합지수는 10.5년 만의 최고 수준으로 급등했다. 일본 닛케이 225는 성인식(Coming-of-Age Day) 휴장으로 장이 열리지 않았다.
다만 장 초반에는 정치적 리스크가 증시에 부담을 주었다. 도널드 트럼프 행정부의 연방준비제도(Fed) 공격으로 연준의 독립성에 대한 우려가 부각되며 증시와 국채, 달러가 압력을 받았다. 특히 제롬 파월 연준 의장이 미 법무부(Justice Department)로부터 대배심 소환장(grand jury subpoenas)을 전달받았다는 사실이 전해지면서 금·은 가격이 급등했고 국채 금리는 상승했다.
파월 의장 발언: “The threat of criminal charges is a consequence of the Federal Reserve setting interest rates based on our best assessment of what will serve the public, rather than the preferences of the president.”
또한 트럼프 대통령이 신용카드사에 대해 연이자율을 1년간 10%로 제한하지 않으면 “법 위반(in violation of the law)”이라고 발언하면서 신용카드 업체와 은행주가 급락했다. 그는 준수를 위한 마감기한을 1월 20일로 제시했다.
채권 시장과 금리 동향: 3월 만기 10년물 미 재무부 채권(10-year T-note, ZNH6)은 -2.5틱으로 마감했으나 10년물 수익률은 +2bp(베이시스포인트) 올라 약 4.19% 내외(기사 내 일부수치 4.185%)를 기록했다. 연준에 대한 정치적 압박과 인플레이션 기대 상승이 복합적으로 작용하며 10년 금리는 한 달 내 최고 수준인 4.205%까지 상승하기도 했다. 10년물의 기대 인플레이션(10-year breakeven inflation)율은 1.75개월 만의 최고치인 2.301%로 상승했다.
미 국채 경매는 양호한 수요를 보이며 T-note가 최악 수준에서 일부 회복했다. 3년물 580억 달러 경매의 입찰-낙찰비율(bid-to-cover ratio)은 2.65로 최근 10회 평균인 2.62를 상회했고, 10년물 490억 달러 경매의 입찰-낙찰비율은 2.55로 10회 평균에 부합했다.
유럽 채권은 하락(수익률 기준)했다. 10년 독일 분트 금리는 -2.2bp 하락해 2.841%를 기록했고, 영국 10년물 길트 금리는 한때 2.5개월 저점인 4.372%까지 떨어진 뒤 4.373%로 마감했다. 유로존 Sentix 투자자신뢰지수는 1월에 +4.4p 상승해 6개월 최고치인 -1.8을 기록했다.
섹터별 주요 종목 동향
디지털 저장장치·반도체 섹터에서는 Western Digital(WDC)이 +6% 이상 급등하며 S&P 500과 나스닥 100의 최고 상승 종목을 이끌었다. Seagate Technology(STX)는 +5% 이상, Advanced Micro Devices(AMD), Broadcom(AVGO), KLA Corp(KLAC), Applied Materials(AMAT)는 +2% 이상 상승했고 Lam Research(LRCX)는 +1% 이상 올랐다. 이러한 움직임은 반도체 관련 수요에 대한 기대와 장비·저장장치 업종의 투자심리 회복을 반영한다.
광산·원자재 섹터에서는 금·은의 사상 최고가로 Hecla Mining(HL)이 +8% 이상, Coeur Mining(CDE)은 +5% 이상 급등했다. Freeport-McMoRan(FCX)과 Newmont(NEM)는 +3% 이상, Barrick(B)은 +2% 이상 상승했다.
금융·신용카드 섹터는 트럼프 대통령의 금리 상한 발언에 민감하게 반응했다. Synchrony Financial(SYF)은 -8% 이상 급락해 S&P 500의 낙폭을 주도했고 Capital One Financial(COF)은 -6% 이상, American Express(AXP)는 -4% 이상 하락했다. Citigroup(C)은 -3% 이상, Visa(V)는 -2% 이상, Mastercard(MA), JPMorgan Chase(JPM), Wells Fargo(WFC)는 각각 -1% 이상 하락했다.
개별 모멘텀 종목으로는 ANI Pharmaceuticals(ANIP)가 2026 회계연도 예상 매출을 10억5,500만~11억1,850만 달러로 제시하며 컨센서스(9억5,890만 달러)를 상회해 +10% 이상 급등했다. Dexcom(DXCM)은 3분기(기사에선 Q3 예비치) 매출이 12억6,000만 달러로 컨센서스 12억4,000만 달러를 웃돌아 +5% 이상 상승했다. Albemarle(ALB)는 Scotiabank의 업그레이드와 목표가 200달러로 제시되며 +4% 이상 올랐다.
또한 Walmart(WMT)는 Nasdaq Global Indexes가 1월 20일부터 AstraZeneca를 대체해 나스닥 100에 편입할 것이라고 발표하자 다우존스 산업평균지수 내 상승을 주도하며 +3% 상승했다. Akamai(AKAM), Amphenol(APH), Comcast(CMCSA), Palantir(PLTR) 등도 증권사들의 업그레이드와 목표주가 상향 영향으로 1~3%대의 상승세를 보였다.
반면 Alnylam(ALNY)은 Amvuttra(제품) Q4 예비 매출이 8억2,700만 달러로 컨센서스 8억4,850만 달러에 미치지 못해 -6% 이상 하락했다. SLM, Insulet, Henry Schein, UnitedHealth 등도 각각 실적·기업행동·보고서에 따른 약세를 보였다. Henry Schein은 CEO 교체(Stanley Begman 은퇴, Fedd Lowery 선임)에 따른 변동성이 관찰됐다.
경제지표 및 향후 일정
이번 주 시장의 핵심 변수는 경제지표 발표와 연준 관련 추가 소식이다. 화요일(미국 현지), 12월 소비자물가지수(CPI)는 11월과 동일한 연간 +2.7%로 예상되며, 핵심 CPI는 11월의 +2.6%에서 소폭 상승한 +2.7% y/y로 전망된다. 또한 10월 신규 주택판매는 전월 대비 -10.6% 하락한 715,000건으로 예상된다.
수요일에는 11월 생산자물가지수(PPI) 최종치가 연간 +2.7%로 예상되며, 핵심 PPI도 +2.7%로 전망된다. 같은 날 11월 소매판매는 자동차 제외 기준으로 전월비 +0.4% 증가할 것으로 보고된다. 12월 기존 주택판매는 전월비 +2.2% 상승해 422만 건 수준으로 예측된다. 수요일에는 또한 대법원이 트럼프 대통령의 관세 조치의 합법성에 관해 판결할 가능성이 있다.
목요일에는 주간 실업급여 신규청구 건수가 +7,000건 증가한 215,000건으로 예상되며, 1월 Empire 제조업지표(경기판단지수)는 +4.9p 상승해 1.0으로 전망된다. 금요일에는 12월 산업생산이 전월 대비 -0.1%로 소폭 감소할 것으로 예상되며, 1월 NAHB 주택시장지수는 +1p 상승한 40으로 예측된다.
기업실적 시즌은 이번 주 은행권 실적 공개를 시작으로 본격화된다. 블룸버그 인텔리전스에 따르면 S&P 전체의 4분기(사분기) 실적은 전년 동기 대비 +8.4% 증가가 예상되며, 빅테크(Magnificent Seven)를 제외하면 +4.6%의 성장률이 전망된다. 1월 13일(기사 발행일) 주요 실적 발표 예정 기업으로는 Bank of New York Mellon(BK), Concentrix(CNXC), Delta Air Lines(DAL), JPMorgan Chase(JPM)이 있다.
용어 설명(전문용어·지표 간단 정리)
• E-mini 선물: S&P·나스닥 등 주요 지수의 축소형 표준화 선물계약으로, 시황의 단기적 방향을 가늠할 때 자주 참조된다. 3월물 등 만기별로 거래된다.
• Breakeven inflation(기대 인플레이션): 명목 10년물과 물가연동채권(TIPS) 간 금리차로 산출되는 시장의 기대인플레이션 지표이다. 해당 수치 상승은 시장이 향후 물가상승을 더 많이 예상함을 뜻한다.
• Bid-to-cover ratio(입찰-낙찰비율): 채권 경매에서 투자자 수요를 나타내는 지표로, 높을수록 수요가 강하다는 의미다.
시장 영향 및 향후 전망(전문가적 분석)
정치적 리스크(연준에 대한 법무부의 소환장과 행정부의 공개적 압박)가 연준의 독립성 우려로 이어지며 단기적으로는 금리 변동성 확대를 초래할 가능성이 크다. 이미 10년물 금리가 상승하고 기대 인플레이션이 높아진 점은 채권 가격에 부담을 주며, 위험자산 간 자금 재분배를 촉발할 수 있다. 금·은의 사상 최고치 경신은 안전자산 선호와 달러 약세, 그리고 실물자산에 대한 헤지 수요가 결합한 결과로 해석된다.
섹터별로는 반도체·저장장치 업종의 강세가 기술주 중심의 랠리를 뒷받침하고 있다. 이는 데이터센터 투자 재개 기대, 인공지능(AI) 관련 수요 지속, 기업들의 설비투자 확대 가능성 등을 반영한다. 반대로 금융업종은 정치적 개입 가능성과 금리상한 정책 위험에 민감해 추가 하방압력이 존재한다. 신용카드·은행주에 대한 투심 악화는 소비금융 공급 축소 가능성과 함께 신용비용 상승 우려를 불러일으킬 수 있다.
단기적으로는 향후 발표될 CPI·PPI·소매판매 등 물가지표와 연준 및 유럽중앙은행(ECB)의 정책 신호가 시장 방향성에 결정적 역할을 할 전망이다. 시장은 1월 27~28일 예정된 FOMC 회의에서의 금리 인하 확률을 현재 약 5%로 평가하고 있어, 연준의 정책 완화 가능성은 제한적으로 인식되고 있다. 다만 정치적 변수와 실물지표의 상호작용에 따라 변동성이 확대될 수 있으므로, 투자자들은 수급과 밸류에이션, 정책 리스크를 함께 고려한 포트폴리오 조정이 필요하다.
마무리 이번 장 마감은 데이터 저장장치·반도체주와 금속 자원주의 동반 강세에 힘입어 주요 지수가 상향 마감했음을 보여준다. 향후 증시 흐름은 경제지표, 기업 실적, 그리고 연준을 둘러싼 정치적 긴장 완화 여부에 따라 크게 달라질 가능성이 있다.
