미국 주요 주가지수가 1월 12일(현지시간) 장중 하락분을 만회하며 상승 마감했다. 스탠더드앤드푸어스(S&P) 500 지수는 +0.16%, 다우존스 산업평균지수는 +0.17%, 나스닥 100 지수는 +0.08%로 각각 장을 마쳤다. 또한 3월물 E-mini S&P 선물(ESH26)은 +0.16% 상승했고, 3월물 E-mini 나스닥 선물(NQH26)은 +0.09% 상승했다.
2026년 1월 13일, Barchart의 보도에 따르면, 이날 주식시장은 장 초반의 약세를 딛고 데이터 저장장치(스토리지) 관련주와 반도체 업종의 강세에 힘입어 전반적으로 상승 마감했다. S&P 500은 사상 최고치를 경신했고, 나스닥 100은 약 2.25개월 만의 최고 수준을 기록했다. 또한 금과 은 가격이 사상 최고치를 경신하면서 광산 관련주가 강하게 반등했다.
글로벌 시황의 호조도 미국 증시를 지원했다. 유럽 증시는 Euro Stoxx 50이 사상 최고치로 상승 마감했고, 중국 상하이종합지수는 10.5년 만의 고점으로 오른 뒤 +1.09%로 마감했다. 일본은 Coming-of-Age Day(성인의 날)로 닛케이 225가 휴장했다.
그러나 이날 시장은 연방준비제도(Fed) 독립성 우려과 관련한 정치적 리스크에 민감하게 반응했다. 연준 의장 제롬 파월(Jerome Powell)이 법무부로부터 그와 관련된 대배심 소환장을 전달받았다는 발표 이후 트럼프 행정부의 연준에 대한 비판이 고조되면서 채권·달러·주식 시장 전반에 변동성이 확대됐다. 10년 만기 미국 국채 수익률은 +2bp 상승해 약 4.19% 수준을 기록했다.
파월 의장 발언：“형사 고발 위협은 연준이 대통령의 선호가 아니라 공익에 봉사할 최고의 판단에 따라 금리를 결정한 결과다.”
한편 도널드 트럼프 대통령의 발언도 시장에 즉각적인 파장을 미쳤다. 트럼프 대통령은 신용카드사들이 이자 상한을 1년간 연 10%로 제한하지 않으면 “법 위반”이 될 것이라고 말하며 1월 20일 준수 기한을 제시했다. 이 발언으로 신용카드사 및 은행주가 크게 하락했다.
업종별 및 개별 종목 움직임을 보면 데이터 저장업체와 반도체 장비·부품주가 시장을 견인했다. Western Digital(WDC)은 +6% 넘게 상승해 S&P 500과 나스닥 100의 상승을 주도했고, Seagate Technology(STX)는 +5%대 상승을 기록했다. Advanced Micro Devices(AMD), Broadcom(AVGO), KLA(KLAC), Applied Materials(AMAT) 등도 +2% 이상 올랐으며, Lam Research(LRCX)는 +1% 이상 상승했다.
광산주는 금·은의 사상 최고가 경신에 힘입어 강세를 보였다. Hecla Mining(HL)은 +8% 이상, Coeur Mining(CDE)는 +5% 이상 올랐고, Freeport-McMoRan(FCX)과 Newmont Mining(NEM)도 +3%대, Barrick(B)은 +2%대 상승했다.
반면 신용카드사 및 은행주는 트럼프 대통령의 금리 상한 발언에 약세를 보였다. Synchrony Financial(SYF)이 -8%로 S&P 500 내 낙폭을 주도했고, Capital One(COF)은 -6%대, American Express(AXP)는 -4%대 하락으로 다우지수 내 약세를 이끌었다. Citigroup(C)은 -3%대, Visa(V)는 -2%대 하락했으며 Mastercard(MA), JPMorgan Chase(JPM), Wells Fargo(WFC) 등도 1% 이상 하락했다.
개별 재무·실적 소식으로는 ANI Pharmaceuticals(ANIP)이 2026회계연도 예상 매출을 $1.055B~$1.1185B로 제시해 +10% 이상 상승했고, Dexcom(DXCM)은 예비 3분기(기사 기준 분기) 매출이 $1.26B로 컨센서스 $1.24B를 상회해 +5%대 상승했다. Albemarle(ALB)은 스코샤뱅크가 목표주가를 $200으로 상향 조정하자 +4%대 상승했다.
또한 Walmart(WMT)는 나스닥 글로벌 지수 운영기관의 지수 구성 변경 발표에 따라 1월 20일부로 나스닥100에 편입된다는 소식에 +3% 상승으로 다우지수 내 강세를 주도했다. 이 외에도 Akamai(AKAM), Amphenol(APH), Comcast(CMCSA), Palantir(PLTR) 등은 증권사들의 상향 조정 및 목표주가 제시에 힘입어 상승 마감했다.
하방 압력을 받은 종목으로는 Alnylam(ALNY)이 주요 제품 Amvuttra의 4분기 예비 매출($827M)이 컨센서스($848.5M)를 밑돌아 -6% 이상 하락했고, SLM(SLM), Insulet(PODD) 등은 애널리스트의 하향 조정 영향을 받아 하락했다. Henry Schein(HSIC)은 CEO 교체(Stanley Begman 은퇴, Fedd Lowery 후임 발표) 소식으로 -2%대 하락했다. UnitedHealth(UNH)는 상원 조사 결과 관련 보도에 -1%대 하락했다.
금융시장(채권·금리) 동향을 보면 3월 만기 10년물 T-note 선물(ZNH6)은 -2.5틱으로 하락 마감했으나, 10년물 실질 수익률은 전일 대비 +2bp 상승해 약 4.185%~4.19% 수준을 기록했다. 장중 최고치는 1개월 만의 고점인 4.205%까지 올랐다. 이는 연준 독립성 우려 확대와 함께 인플레이션 기대치 상승의 영향이 복합적으로 작용한 결과다. 10년 물 기대 인플레이션률(breakeven inflation)은 1.75개월 만의 고점인 2.301%까지 상승했다.
한편 재무부의 3년물 및 10년물 국채 경매에서는 수요가 견조했다. $58B 규모의 3년물 경매의 bid-to-cover(매수 대비 배정 비율)는 2.65로 최근 10회 평균 2.62를 상회했고, $49B 규모의 10년물 경매의 bid-to-cover는 2.55로 10회 평균과 동일한 수준을 기록했다. 이러한 수요는 장중 약세를 보이던 T-note가 부분적으로 회복되는 배경이 됐다.
유럽 채권금리는 하락했다. 독일 10년물 분트 금리는 -2.2bp 내려 2.841%를 기록했고, 영국 10년물 길트 금리는 2.5개월 저점인 4.372%까지 하락 후 4.373%로 마감했다. 또한 유로존의 Sentix 투자자 신뢰지수(1월)는 +4.4p 상승한 -1.8로 6개월 최고치를 기록해 기대보다 강한 결과를 보였다.
이번 주 시장의 주요 관전 포인트로는 미국의 물가지표와 연준 관련 추가 소식, 그리고 분기 실적발표가 꼽힌다. 화요일(현지기준)에는 12월 CPI(소비자물가지수)가 11월 대비 변화 없이 전년비 +2.7%로 예상되며, 핵심 CPI(에너지·식품 제외)는 11월의 +2.6%에서 소폭 상승한 +2.7% y/y로 전망된다. 또한 10월 신규주택판매는 전월 대비 -10.6%로 축소돼 715,000건 수준으로 예상된다. 수요일에는 11월 PPI(생산자물가지수) 확정치와 소매판매지표, 12월 기존주택판매 등이 발표될 예정이다. 목요일에는 신규 실업수당(주간)과 Empire 제조업지수가 나오며 금요일에는 12월 제조업생산과 1월 NAHB 주택시장지수가 발표된다.
분석 및 전망—현재 시장은 정치적 리스크(연준 관련 대배심 소환장 소식)와 통화·물가 지표를 동시에 소화하고 있다. 연준의 독립성 논란은 단기적으로 채권시장의 변동성을 키우고 금리 상승 압력을 높일 수 있다. 만약 향후 발표될 12월 CPI가 예상치(전년비 +2.7%)를 상회하는 수준으로 나오면 시장은 인플레이션이 예상보다 고착화됐다고 해석해 장·단기 금리가 추가로 상승할 가능성이 있다. 반대로 CPI가 완만하게 둔화되거나 핵심 지표가 하향 안정될 경우 주식시장, 특히 성장·테크 섹터에 우호적으로 작용할 수 있다.
섹터별로는 데이터 저장 및 반도체 관련주의 강세가 단기 수급과 기술적 모멘텀에 의한 것으로 보이며, 해당 섹터의 실적이 견조하게 확인될 경우 추가 랠리가 이어질 수 있다. 반면 은행·신용카드 섹터는 규제·정책 리스크(예: 이자율 상한 지정)로 인해 단기 하방 리스크가 상존한다. 귀금속의 강세와 광산주의 상승은 실질금리가 하락하거나 지정학적·정치적 불확실성이 커질 때 전형적으로 나타나는 안전자산 선호 현상과 연관된다.
시장은 연방공개시장위원회(FOMC)의 1월 27-28일 회의 전까지 금리 인상·인하 가능성을 낮게 평가하고 있으며, 기사 기준으로 다음 회의에서 -25bp(0.25%포인트) 인하 확률은 약 5%로 반영되어 있다. 유럽중앙은행(ECB)의 2월 5일 회의에서 +25bp 인상 가능성은 약 1%로 반영되어 있어 당분간 주요 중앙은행들의 통화정책은 대체로 현 수준을 유지하는 시나리오가 우선시되고 있다.
용어 설명(간단 요약)—E-mini 선물은 주가지수 선물의 소형 계약을 의미하며 개인·기관투자자의 접근성을 높여 시장 변동성에 민감하게 반응한다. Breakeven inflation은 명목국채와 물가연동국채간의 수익률 격차로, 시장의 기대 인플레이션을 나타내는 지표다. Bid-to-cover 비율은 경매에서의 수요 강도를 보여주는 지표로, 수치가 클수록 입찰이 견조하다는 의미다. Sentix 지수는 유럽 투자자 신뢰를 가늠하는 지표이며, Empire 제조업 지수와 NAHB 주택시장지수는 각각 지역 제조업 체감경기와 주택시장 체감도를 나타낸다.
향후 리스크 요인으로는 연준 관련 법적·정치적 불확실성의 지속, 예상보다 강한 물가 지표, 대규모 기업 실적 서프라이즈 여부, 그리고 지정학적 사건 등이 있다. 투자자들은 향후 발표될 CPI·PPI와 대형 은행들의 분기 실적(특히 JPMorgan 등 주요 은행의 실적)과 연준의 추가 반응을 주시할 필요가 있다.
향후 전망 요약—단기적으로는 정치적 이벤트와 물가 지표에 따른 변동성 확대가 예상되나, 경계심리 속에서도 데이터 저장·반도체 업종의 실적·수급 개선과 귀금속 안전자산 선호는 특정 섹터의 강세로 이어질 가능성이 있다. 채권시장에서는 경매 수요가 일시적 완충 역할을 했으나 연준 관련 불확실성은 금리 변동성을 상시 자극할 잠재력이 있어 포지셔닝에는 신중함이 요구된다.
발행일: 2026-01-13. 기사 작성 및 자료 제공: Barchart. 기사에 인용된 개인·기관의 포지션 관련 공시: 기사 발행 시점에 Rich Asplund는 본 기사에 언급된 증권에 대해 직접적 또는 간접적 포지션을 보유하고 있지 않았다.
