미국 증시가 대형 기술주 약세와 금리 상승의 영향으로 하락세를 보였다. S&P 500 지수는 -0.15% 하락했고, 다우존스 산업평균지수는 -0.18% 하락했으며, 나스닥100 지수는 -0.19% 하락했다. 3월 E-mini S&P 선물(ESH26)은 -0.17% 하락했고, 3월 E-mini 나스닥 선물(NQH26)은 -0.22% 하락했다. 이날 지수 하락은 연말 마지막 거래일에 발생해 시장의 투자심리에 영향을 미쳤다.
2025년 12월 31일, Barchart의 보도에 따르면, 이날 다우존스 산업평균지수는 1주일 만의 저점까지 밀렸고, 나스닥100은 1.5주일 만의 저점으로 떨어졌다. 특히 ‘매그니피센트 세븐(Magnificent Seven)’이라 불리는 대형 기술주의 약세가 시장 전반을 끌어내린 것으로 보인다. 또한 금광 관련 주들이 약세를 보였고, 금값은 2.5주일 만의 저점으로 하락했으며 은 가격은 -8% 이상 급락했다.
거시경제 지표와 채권 수익률도 시장에 영향을 미쳤다. 미국의 주간 신규 실업수당 청구건수는 예상을 벗어나 -16,000건 감소하여 199,000건4.15%로 올랐다.
거래량은 연말 휴장 영향으로 평소보다 한산했다. 독일과 일본 시장이 연말 휴장인 가운데 거래 활동은 저조했다. 반면 중국의 12월 제조업 PMI는 +0.9p 상승한 50.1로 예상(49.2)보다 개선되었고, 비제조업 PMI도 +0.7p 상승한 50.2로 집계되며 중국 경기의 회복 신호가 나타났다. 이러한 중국의 호전된 지표는 글로벌 성장 전망에는 긍정적 요인으로 작용했다.
금리·채권 시장 동향
3월 만기 10년물 국채선물(ZNH6)은 오늘 -6틱 하락했으나 실제 10년물 금리는 +2.6bp 상승해 4.147%를 기록했다. 오전 장에서 국채선물은 일시적으로 강세를 보였으나, 주간 실업수당 청구건수의 개선 발표 이후 상승 전환한 금리가 다시 약세로 돌아서면서 선물 가격은 하락했다. 유럽 국채는 전반적으로 금리가 하락한 모습이다. 독일 10년물 분트 금리는 독일 시장 휴장으로 거래되지 않았고, 영국 10년물 길트 금리는 -1.9bp 하락한 4.479%를 나타냈다.
시장참가자들이 평가하는 향후 통화정책 확률
시장 스왑 가격은 연준의 다음 FOMC(1월 27-28일)에서 -25bp(0.25%포인트) 금리 인하 확률을 약 15%로 할인하고 있다. 반면 유럽중앙은행(ECB)은 2월 5일 회의에서 +25bp 금리 인상 가능성이 매우 낮아 약 1%로 평가되고 있다.
미국 종목별 주요 동향
‘매그니피센트 세븐’ 중 메타 플랫폼스(META)는 -0.64%, 마이크로소프트(MSFT)는 -0.31%, 아마존(AMZN)은 -0.29%, 애플(AAPL)은 -0.24%, 알파벳(GOOGL)은 -0.20%, 테슬라(TSLA)는 -0.04% 하락했다. 반면 엔비디아(NVDA)는 로이터 보도에 따라 대만 TSMC에 H200 AI 칩의 생산 확대를 요청한 것으로 알려지며 +0.35% 상승해 나스닥100의 상승주를 이끌었다.
원자재 및 채굴업체 동향
금과 은 가격의 하락으로 뉴몬트(NEM), 헥라 마이닝(HL), 코어 마이닝(CDE) 등 금속 채굴업체의 주가는 -1% 이상 하락했다. 프리포트-맥모란(FCX)도 -0.66% 약세를 보였다. 금속 가격 급락은 광업 섹터의 수익성 및 투자심리에 단기적으로 부정적 영향을 미칠 가능성이 있다.
특정 기업 이슈
코렉트 테라퓨틱스(CORT)는 FDA가 고코르티솔혈증으로 인한 고혈압 치료제로서의 relacorilant를 승인하지 않기로 결정하면서 주가가 -46% 이상 폭락했다. FDA는 추가적인 유효성 증거 없이는 유리한 편익-위험 평가에 도달할 수 없다고 판단했다. 한편 반대로 반다 파마슈티컬스(VNDA)는 FDA가 여행으로 인한 구토 예방약 Nereus를 승인했다는 소식에 +24% 이상 급등했다.
글로벌파운드리즈(GFS)는 웨드부시가 ‘아웃퍼폼’에서 ‘중립’으로 하향 조정하면서 -2% 이상 약세를 보였다. 테라울프(WULF)는 키프, 브루예트 & 우즈의 ‘아웃퍼폼’ 상향 및 목표주가 $24 제시에 +5% 이상 상승했다. 나이키(NKE)는 CEO 존 힐의 약 $100만 규모 자사주 매입 사실을 담은 SEC 공시가 나오면서 다우지수 내에서 +2% 이상 상승해 상승 선두에 섰다.
섹터별·계절적 요인
시즌적 요인도 주목된다. 시타델 시큐리티스(Citadel Securities)의 데이터에 따르면 1928년 이후 S&P 500은 12월 마지막 2주 동안 75%의 확률로 상승했으며 평균 상승폭은 약 1.3%였다. 연말의 전형적인 수급 패턴과 포지션 정리는 단기적 시장의 안정 요인으로 작용할 수 있다.
용어 설명
이 기사에서는 일부 투자자가 낯설게 느낄 수 있는 용어를 설명한다. ‘E-mini’는 소규모 사이즈의 선물계약을 의미하며 주가지수 선물의 대표적 거래 단위다. ‘매그니피센트 세븐’은 시가총액이 큰 7개 선도 기술기업(Meta, Microsoft, Amazon, Apple, Alphabet, Tesla, Nvidia 등으로 구성되는 경우가 많음)을 지칭하며, 이들 종목의 움직임이 지수에 큰 영향을 미친다. PMI(구매관리자지수)는 제조업·비제조업의 경기상태를 나타내는 지표로 50을 넘으면 확장, 50 이하면 위축을 의미한다. T-note는 미국 국채 중 10년 만기 국채를 의미하며, 금리(수익률)는 채권 가격과 반대로 움직인다.
향후 영향 및 시장 전망(분석)
단기적으로는 대형 기술주와 원자재 가격의 약세, 그리고 10년물 금리의 상승이 증시 하방압력으로 작용할 가능성이 크다. 특히 실업수당 청구건수의 개선은 연준의 금리정책에 대해 매파적 해석을 강화해 채권금리의 추가 상승을 초래할 수 있고, 이는 고평가된 성장주에 더 큰 부담으로 작용할 수 있다. 반면 중국의 제조업·비제조업 PMI 개선은 글로벌 수요 회복에 대한 기대를 높여 수출·원자재 관련 섹터에는 긍정적 요인으로 작용할 수 있다.
시장은 현재 연준의 1월 회의에서의 금리인하 가능성을 약 15%로 반영하고 있다. 만약 향후 고용지표가 계속 예상보다 강하게 나오고 인플레이션 관련 지표 또한 강세를 보인다면, 금리인하 기대는 더욱 악화되어 주식시장에는 추가적인 하방압력으로 작용할 여지가 있다. 반대로 고용지표나 물가지표가 약화될 경우 금리인하 기대가 다시 부상하면서 위험자산에 재차 유입이 발생할 수 있다.
결론
연말 연초의 얕은 거래량 환경 속에서 대형 기술주의 약세와 채권금리의 반등, 원자재 가격의 급락이 동시다발적으로 발생하면서 시장은 단기적인 변동성을 보이고 있다. 투자자는 금리·고용·중국 경기 지표 등 매크로 변수의 추가 발표와 기업별 실적 및 규제·승인 뉴스에 주목할 필요가 있다.
기타 정보
이날 공시된 실적 보고 예정 기업으로는 CoastalSouth Bancshares Inc(COSO), Golden Matrix Group Inc(GMGI), Immersion Corp(IMMR)가 있다. 본문에 인용된 수치와 사실은 2025년 12월 31일 Barchart의 보도 내용에 기반한다.
