미국 주요 지수는 12월 29일(현지시간) 대형 기술주(메가캡)의 약세에 따른 압박으로 하락 마감했다. S&P 500 지수(SPY)는 -0.35%, 다우존스 산업평균지수(DIA)는 -0.51%, 그리고 나스닥100 지수(QQQ)는 -0.46% 하락했다. 3월 인도분 E-미니 S&P 선물(ESH26)은 -0.34% 하락했고, 3월 인도분 E-미니 나스닥 선물(NQH26)은 -0.47% 하락했다.
2025년 12월 30일, Barchart의 보도에 따르면, 주식 지수의 하락은 메가캡 기술주와 금속 가격 급락의 영향이 컸다. 또한 금속 가격의 급락은 광산주에 부담을 줬다. 한편으로는 채권 수익률 하락이 주식에 일부 지지 요인으로 작용했는데, 10년물 미 국채(T-note) 수익률은 4.10%로 1주일 만의 최저 수준까지 하락했다. 3월물 10년물 선물(ZNH6)은 거래일 기준으로 +4.5틱 상승 마감했으며, 10년물 수익률은 -1.8bp 하락한 4.110%를 기록했다.
미국 경제지표는 혼재된 결과를 보였다. 11월 예비 주택 매매(pending home sales)는 전월 대비 3.3% 상승해 시장기대치 0.9%를 상회했다. 반면 12월 댈러스 연방준비은행(달라스 연은)의 제조업 전망(일반 사업활동 지표)은 예측과 달리 -0.5에서 -10.9로 급락해 경기 모멘텀에 대한 우려를 남겼다.
귀금속 시장에서는 은과 플래티넘이 급등 이후 차익실현 매물로 인해 기록 경신 직후 급락했다. 은 가격은 8% 이상 급락했고 금은 4% 이상 하락했다. 최근의 과열 양상으로 기술적 매도세가 확대된 가운데, CME가 귀금속에 대한 증거금(margin) 수준을 인상하면서 일부 롱 포지션 정리에 따른 매도 압력이 가중됐다.
원유시장은 지정학적 불안과 중국의 재정정책 신호 등으로 강세를 보였다. WTI 원유 가격은 +2% 이상 상승해 에너지 업종을 끌어올렸고, 이는 전체 시장의 낙폭을 제한했다. 주말 동안 진행된 우크라이나-러시아 평화협상 진전이 없었던 점과 베네수엘라·나이지리아 등 주요 산유국의 지정학적 긴장이 원유 가격 지지 요인으로 작용했다. 또한 중국 재무부가 다음 연도 재정지출 기반을 확대하겠다고 약속한 점이 경기 부양 의지를 시사하며 원유 수요 기대를 높였다.
계절적 요인도 주식시장에 우호적이었다. 시타델 시큐리티즈(Citadel Securities)의 자료에 따르면, 1928년 이후 연말 마지막 2주(12월 둘째주 말~말) 동안 S&P 500은 75%의 빈도로 상승했으며 평균 상승률은 1.3%였다.
향후 주목할 경제지표 및 이벤트로는 화요일에 발표되는 12월 MNI 시카고 구매관리자지수(PMI)가 +3.5포인트 상승해 39.8로 예상되며, 12월 9-10일 연방공개시장위원회(FOMC) 회의의 의사록(회의록)이 공개될 예정이다. 수요일에는 주간 신규 실업수당 청구건수가 1,000건 증가한 215,000건으로 예상되고, 금요일에는 12월 S&P 제조업 PMI가 51.8로 수정 없이 발표될 것으로 전망된다. 시장은 다음 FOMC 회의(1월 27-28일)에서 기준금리 인하(-25bp) 가능성을 약 16%로 반영하고 있다.
해외 증시는 엇갈린 흐름을 보였다. 유로스톡스50 지수는 +0.10% 상승했고, 중국 상하이종합지수는 6주 만에 최고 수준으로 오르며 연속 9거래일 상승으로 +0.04% 상승했다. 일본 닛케이225는 -0.44% 하락 마감했다.
금리 및 채권시장
3월 인도 10년물 T-note 선물(ZNH6)은 이날 +4.5틱 상승 마감했다. 10년물 미 국채 수익률은 -1.8bp 하락한 4.110%를 기록했으며, 일중 저점은 4.102%까지 떨어졌다. 안전자산 선호 심리로 T-note 수요가 증가한 것으로 보이며, 베네수엘라·나이지리아 등 지정학적 리스크도 T-note의 매력도를 높였다.
유럽 국채수익률도 하락했다. 10년물 독일 국채(분트) 수익률은 -3.3bp 떨어져 2.829%로 3주 최저를 기록했고(일중 저점 2.824%), 10년물 영국 길트 수익률은 -2.0bp 하락해 4.486%로 마감했다(일중 저점 4.459%). 스왑시장은 2월 5일 ECB 회의에서 기준금리 +25bp 인상 확률을 0%로 가격에 반영하고 있다.
업종·종목별 동향
메가캡 7개 종목(Magnificent Seven)은 대체로 하락했다. 테슬라(TSLA)는 -3% 이상 하락해 나스닥100에서 낙폭을 주도했고, 엔비디아(NVDA)는 -1% 이상 하락했다. 메타(META)는 -0.69%, 아마존(AMZN)은 -0.19%, 마이크로소프트(MSFT)는 -0.13% 하락했다. 반면 알파벳(GOOGL)은 +0.02%, 애플(AAPL)은 +0.13%로 소폭 반등했다.
광산업종은 금·은 가격 급락으로 큰 폭의 조정을 받았다. 뉴몬트(NEM)는 -5% 이상 급락해 S&P 500 내 하락 상위에 올랐고, 헥라 마이닝(HL)과 코어(CDE)는 -4% 이상, 프리포트-맥모란(FCX)는 -2% 이상 하락했다.
에너지 업종은 유가 상승의 수혜를 받아 강세를 보였다. 데본 에너지(DVN), 다이아몬드백 에너지(FANG), 코노코필립스(COP), 엑슨모빌(XOM), 밸레로(VLO), 오시덴탈 페트롤리엄(OXY) 등 주요 에너지주는 모두 +1% 이상 상승 마감했다.
개별 이슈로는 프락시스 프리시전 메디슨(PRAX)가 필수떨림(essential tremor) 치료제인 울릭사캘타마이드(ulixacaltamide)에 대해 FDA로부터 혁신치료지정(Breakthrough Therapy Designation)을 받아 주가가 +11% 이상 급등했다. 디지털브리지 그룹(DBRG)은 소프트뱅크가 약 40억 달러(주당 16달러)에 인수하기로 하면서 +9% 이상 상승했고, 베리스크 애널리틱스(VRSK)는 AccuLynx 인수계약 해지 발표로 +2% 상승했다. 쿠팡(CPNG)은 데이터 유출 피해 고객에게 10억 달러가 넘는 보상을 제공하겠다고 밝히며 +1% 이상 올랐다.
향후 시장 영향 및 분석
단기적으로는 메가캡 기술주의 변동성이 시장 전반의 심리 변동으로 전이될 가능성이 크다. 기술주가 지수 내 비중이 큰 만큼 추가 하락 시 단기적인 시장 약세 압력이 확대될 수 있다. 반면 채권 수익률 하락은 주식의 상대적 매력을 높여 하방을 지지하는 요인으로 작용한다. 금속 가격의 과도한 급등 이후 차익실현과 증거금 인상으로 인한 롱 청산은 광산주에 추가적인 약세를 초래할 수 있어 관련 업종의 변동성이 확대될 전망이다.
원유 가격의 상승은 에너지 업종을 지속적으로 지지하나, 지정학적 리스크 완화나 수요 부진 우려가 재부각되면 상승폭은 제한될 수 있다. 연방공개시장위원회(FOMC) 의사록 공개와 주요 경제지표(시카고 PMI, 신규 실업수당 청구건수, 제조업 PMI 등)가 이번 주 발표됨에 따라 금리 전망과 성장 모멘텀에 대한 시장 판단이 변동성을 키울 가능성이 높다. 특히 시장이 다음 FOMC에서 금리 인하를 낮은 확률로 가격에 반영하고 있으므로, 의사록에서의 매파적·비둘기적 신호 여부가 단기 금리·주가 방향을 좌우할 전망이다.
중장기적으로는 기업 실적과 거시지표의 일관된 개선이 확인될 때까지 단기적 등락이 반복될 수 있다. 투자자 관점에서는 포트폴리오의 섹터 배분을 재검토하고, 금리 민감 업종과 원자재 민감 업종의 리스크를 관리하는 것이 중요하다. 또한 귀금속과 광산주는 단기 과열 구간에서 차익실현 가능성을 염두에 둬야 하며, 에너지주는 지지 요인이 분명한 만큼 유가 흐름을 면밀히 관찰해야 한다.
용어 설명
· E-미니(E-mini) 선물: 대형 지수 선물의 소규모 계약으로, 기관과 개인투자자들이 지수 움직임에 대해 포지션을 취할 때 자주 사용하는 파생상품이다.· 10년물 T-note(미 국채): 미국 정부의 10년 만기 국채로서 글로벌 금리와 위험자산 가격에 큰 영향을 준다.· PMI(구매관리자지수): 제조업 등 경기의 흐름을 파악하는 주요 선행지표다.· 증거금(Margin) 인상: 거래소가 지정한 선물·옵션 거래의 초기 보증금 비율을 올리면 레버리지 포지션의 유지비용이 증가해 포지션 축소를 유도한다.
기타
보고서에 언급된 실적 발표(2025-12-30) 기업으로는 Bright Minds Biosciences Inc(DRUG), Daily Journal Corp(DJCO), Dakota Gold Corp(DC), Lionsgate Studios Corp(LION), Phoenix Education Partners Inc(PXED), Triller Group Inc(ILLR) 등이 있다.
기사 작성자 Rich Asplund는 보도 시점에 본 기사에 언급된 증권에 대해 직접적·간접적 포지션을 보유하지 않았다고 밝혔다. 본 기사는 정보 제공을 목적으로 작성되었으며, 기사 내용은 Barchart에 의해 제공된 데이터에 근거한다.
