대형 기술주 약세로 뉴욕 증시 하락 마감

【뉴욕 증시 마감 동향】
S&P 500 지수($SPX)는 -0.99% 하락해 5,053.38포인트에, 다우존스 산업평균지수($DOWI)는 -0.23% 떨어져 37,212.58포인트에, 나스닥 100 지수($IUXX)는 -1.47% 내린 17,714.92포인트에 각각 거래를 마쳤다. 선물시장에서도 12월물 E-mini S&P 선물(ESZ25)이 -0.95%, 12월물 E-mini Nasdaq 선물(NQZ25)이 -1.37% 하락했다.

2025년 10월 31일, 나스닥닷컴 보도에 따르면 이날 뉴욕 증시는 대형기술주 부진과 금리 상승 압력으로 동반 약세를 보였다.

■ 메가캡 기술 실적 충격
시가총액 상위 7개사를 일컫는 ‘Magnificent Seven’ 가운데 Meta Platforms가 -11% 급락했고, Microsoft는 -2%대 하락했다. 두 기업 모두 시장의 높은 기대치를 충족시키지 못했다는 평가다. 반면 Alphabet은 월가 전망을 웃돈 3분기 실적을 발표하며 +3% 상승했다.

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■ 파월 의장 발언 여진

“12월 FOMC에서 추가 기준금리 인하를 기정사실로 볼 수 없다.” — 제롬 파월 미 연준 의장

이 발언 이후 미국 10년물 국채금리는 전장 대비 1.9bp 오른 4.095%로 2주 반 만의 최고치를 기록, 주식시장을 압박했다.

시장에서는 오는 12월 9~10일 FOMC에서 25bp 추가 인하 가능성을 72% 반영하고 있으며, 2026년 말까지 기준금리가 총 82bp 낮아져 3.06%에 이를 것으로 가격에 반영돼 있다.

■ 트럼프–시진핑 무역 합의가 버팀목
도널드 트럼프 미국 대통령과 시진핑 중국 국가주석은 관세 휴전 연장·수출통제 완화·무역장벽 축소에 합의했다고 밝혔다. 미국은 펜타닐 관련 중국산 제품 관세율을 20%에서 10%로 인하하고, 중국은 미국산 대두·수수 등 농산물 구매를 재개한다. 또 중국의 희토류 자석 수출 제한을 중단하는 대신 미국은 중국 기업 제재 일부를 철회한다.

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■ 3분기 실적 시즌 전망
이번 주는 173개 S&P 500 기업이 실적을 공개한다. 장 마감 후에는 애플과 아마존이 실적을 발표할 예정이며, Bloomberg Intelligence에 따르면 지금까지 보고된 기업 중 84%가 예상치를 상회해 2021년 이후 최고의 분기 기록이 예상된다. 다만 3분기 전체 순이익 증가율은 7.2% (y/y)로 2년 만의 최저 폭이며, 매출 성장률 역시 5.9% (y/y)로 둔화될 전망이다.

■ ‘상호관세’ 대법 심리 주목
트럼프 행정부가 부과한 상호관세(Reciprocal Tariffs)의 적법성을 둘러싼 미 연방대법원 구두변론이 11월 5일 열릴 예정이다. 하급심은 이미 ‘긴급권 남용’이라며 위법 판결을 내렸으며, 대법원이 이를 확정할 경우 정부는 징수된 관세를 환급하고 대통령의 관세 부과 권한이 제한된다. 최종 판결은 2025년 말~2026년 초에 나올 것으로 예상된다.

■ 정부 셧다운 5주째
미 연방정부 셧다운이 5주째 지속되면서 고용·소비 둔화 우려가 커지고 있다. 정부 통계 발표가 줄줄이 지연되며, 블룸버그 이코노믹스는 64만 명의 공무원이 무급휴직에 들어갈 경우 실업률이 4.7%까지 상승할 수 있다고 분석했다.

【해외 증시·채권시장】
유럽 Euro Stoxx 50 지수는 -0.12%, 중국 상하이종합지수는 -0.73% 하락했으나 일본 닛케이225는 사상 최고치 경신 후 +0.04% 상승 마감했다.

12월물 미 국채 10년물(ZNZ5) 가격은 6.5틱 내렸고, 수익률은 2.5주 최고인 4.114%까지 상승했다. 이는 안전자산 선호 약화와 10년 기대 인플레이션이 2주 최고치인 2.312%로 상승한 영향이다.

■ 용어 해설
• Magnificent Seven — 애플·마이크로소프트·알파벳·아마존·엔비디아·메타·테슬라 등 미 증시 시가총액 상위 7개 기술주를 칭하는 용어다.
• T-note — 미 재무부가 발행하는 만기 2~10년 중기 국채(Treasury Note)의 약칭이다.
• Breakeven inflation rate — 명목 국채와 물가연동채(TIPS)의 금리 차이로 측정한 향후 기대 인플레이션 지표다.
• TAC — Technology Access Charge가 아니라, 알파벳의 실적 지표에서는 “Traffic Acquisition Cost”(트래픽 획득 비용)를 의미한다.

【유럽 거시지표·ECB】
유로존 3분기 GDP는 +0.2% (q/q), +1.3% (y/y)로 예상(0.1%·1.2%)을 상회했다. 10월 경기심리지수도 96.8로 2년 반 만에 최고치를 기록했다. 독일 10월 CPI(EU 조화)는 전월 대비 +0.3%, 전년 대비 +2.3%로 전망치를 소폭 웃돌았다.

ECB는 예금금리를 2.00%로 동결했으며,

“미·EU 무역합의와 중동 휴전, 미·중 관계 개선이 성장 하방 위험을 완화했다.” — 크리스틴 라가르드 ECB 총재

라고 언급했다. 스왑시장은 12월 회의에서 25bp 인하 가능성을 5% 미만으로 본다.

【업종·종목별 등락】
▼ 메타 Platforms -11% (연간 비용가이던스 상향)
▼ 테슬라 -4%
▼ 아마존 -3%
▼ 마이크로소프트·엔비디아 -2%

개별 실적 부진으로 FMC Corp는 -45%, Sprouts Farmers Market은 -26%, Chipotle은 -18%, Cigna Group은 -17%, eBay는 -15% 급락했다. Boeing은 도이체방크가 투자의견을 ‘매수→보유’로 낮추면서 -6% 급락, 다우지수 하락을 주도했다.