뉴욕증시가 30일(현지시간) 혼조세를 보였다. S&P 500 지수는 -0.42% 하락했고, 나스닥 100 지수는 -0.95% 밀렸다. 반면 다우존스 산업평균지수는 +0.60% 상승했다. 같은 시각 12월물 E-미니 S&P 선물은 -0.38%, 12월물 E-미니 나스닥 선물은 -0.89% 떨어졌다.
2025년 10월 30일, 나스닥닷컴 보도에 따르면 대형 기술주(이른바 ‘매그니피센트 세븐’)의 실적 엇갈림이 증시에 부담을 줬다. 메타 플랫폼스는 12% 넘게 급락했고, 마이크로소프트도 2% 이상 내렸다. 반면 알파벳은 시장 기대를 웃돈 3분기 실적 덕분에 5% 이상 올랐다.
“시장은 빅테크의 실적이 모두 눈높이를 충족할 것이라는 높은 기대를 갖고 있었다. 일부 기업이 그 기대를 밑돌자 지수 전반이 압박을 받았다.”
라는 분석이 나왔다.
연준·금리 동향
연방준비제도(Fed) 제롬 파월 의장이 전일 “12월 추가 금리 인하가 기정사실은 아니다”라고 언급한 여파도 이어졌다. 미국 10년물 국채 금리는 장중 4.114%까지 올라 2.5주 최고치를 경신했다. 채권시장에서는 12월 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서 -25bp 추가 인하 가능성을 72%로, 2026년 말까지 총 82bp 인하 가능성을 반영하고 있다.
미·중 무역 완화
도널드 트럼프 미국 대통령과 시진핑 중국 국가주석이 추가 관세 유예와 수출 통제 완화에 합의했다. 미국은 중국산 펜타닐 관련 제품 관세를 20%에서 10%로 낮추고, 일부 상호보복 관세 유예를 1년 연장한다. 중국은 미국산 대두·수수 등 농산물 구매를 재개하고, 희토류 자석 수출 규제도 일시 중단하기로 했다.
미 정부 셧다운 장기화
미국 연방정부 셧다운은 5주 차로 접어들며 경제 심리를 짓눌렀다. 블룸버그 이코노믹스는 셧다운으로 64만 명의 연방 공무원이 무급휴가에 들어가면서 실업률이 4.7%까지 올라갈 수 있다고 추산했다. 이로 인해 9월 고용·소매판매·물가 등 주요 지표 발표가 지연되고 있다.
유럽·아시아 증시 및 지표
해외 증시도 엇갈렸다. 유로 Stoxx 50은 -0.35% 하락, 상하이종합지수는 10년 최고치에서 -0.73% 후퇴했다. 반면 일본 니케이 225는 사상 최고치 경신 후 +0.04% 소폭 상승했다.
유로존 3분기 국내총생산(GDP)은 전분기 대비 +0.2%, 전년 동기 대비 +1.3% 증가해 예상(+0.1%, +1.2%)을 웃돌았다. 10월 경기심리지수도 96.8로 2.5년 만의 고점을 기록했다. 독일 10월 소비자물가지수(CPI, EU 조화 기준)는 전월 대비 +0.3%, 전년 대비 +2.3% 상승했다.
ECB 통화정책
유럽중앙은행(ECB)은 예금금리를 2.00%로 동결했다. 크리스틴 라가르드 총재는 “미·EU 무역 협상 진전, 중동 휴전, 미·중 관계 개선이 유로존 성장의 하방 리스크를 완화했다”고 평가했다. 시장은 12월 ECB 회의에서 -25bp 인하 가능성을 5% 수준으로 보고 있다.
채권·물가 기대
미 10년물 브레이크이븐 인플레이션(시장 기대 물가)은 2.312%로 2주 최고치를 기록했다. 독일 10년물 국채금리는 2.641%(+2bp), 영국 10년물 길트금리는 4.425%(+3.3bp)로 상승했다.
※ 용어 설명
- 매그니피센트 세븐: 애플·마이크로소프트·알파벳·아마존·엔비디아·메타·테슬라 등 시가총액 상위 7개 빅테크를 지칭한다.
- 브레이크이븐 인플레이션: 국채와 물가연동국채(TIPS)의 수익률 차이로 계산하는 향후 10년간 기대물가 지표다.
- 셧다운: 예산안 합의 실패로 연방정부 기능이 일부 정지되는 상황이다.
주요 기업 실적·주가 동향
메타는 연간 비용 전망을 1,160억~1,180억 달러로 상향(중간값 1,170억 달러)하면서 나스닥 100 최하락 종목이 됐다. 테슬라는 4% 넘게, 엔비디아·마이크로소프트는 2% 안팎 약세를 보였다. 반면 알파벳은 광고·클라우드 호조로 시장 예상(851억 달러)을 웃돈 874억 달러의 수익(Ex-TAC 기준)을 발표해 5% 이상 급등했다.
농화학 기업 FMC는 연간 주당순이익(EPS) 전망을 2.92~3.14달러로 낮추며 44% 폭락했다. 식료품 체인 스프라우츠 파머스 마켓은 3분기 매출 부진과 같은 점포 매출 전망 하향으로 24% 급락했다. 칩otle도 올해 세 번째 매출 전망 하향으로 17% 떨어졌다.
반면 씨.에이치. 로빈슨 월드와이드는 3분기 EPS 1.40달러(예상 1.30달러)와 20억 달러 자사주 매입 발표로 S&P 500 최고 상승(+18%) 종목이 됐다. 가드언트 헬스는 연간 매출 전망 상향(9억6,500만~9억7,000만 달러)으로 32% 급등했다. 노보 노디스크의 인수 제안을 받은 메트세라는 최대 77.75달러의 인수가격 가능성에 22% 뛰었다.
향후 일정
이번 주는 S&P 500 편입 기업 173곳이 실적을 발표한다. 애플과 아마존은 31일 장 마감 후 성적표를 내놓는다. 블룸버그 인텔리전스에 따르면 지금까지 실적을 발표한 S&P 500 기업 중 84%가 시장 전망을 상회해 2021년 이후 최고 분기 기록을 향하고 있다. 다만 3분기 순이익 증가율은 +7.2%로 2년 만의 최저폭이며, 매출 증가율도 5.9%로 2분기(6.4%)보다 둔화가 예상된다.
대법원 ‘상호관세’ 심리 주목
트럼프 대통령의 상호관세(Reciprocal Tariffs) 합법성 여부를 가릴 미 연방대법원 구두변론이 11월 5일 예정돼 있다. 하급심은 이미 상호관세를 ‘근거 없는 비상권 남용’으로 판단해 위법 판결을 내렸다. 대법원이 이를 확정하면 미국 정부는 이미 부과·징수한 관세를 환급해야 하고, 향후 대통령의 관세 권한도 엄격히 제한된다. 최종 판결은 2025년 말~2026년 초 발표될 전망이다.
결론과 시사점
대형 기술주의 실적 실망, 파월 의장의 신중 기조, 장기화된 정부 셧다운이 위험자산 선호도를 낮추고 있다. 동시에 미·중 무역 완화, 유로존 지표 개선, ECB 동결 등은 일부 완충 역할을 하고 있다. 향후 주식시장은 실적 시즌 후반부 결과와 12월 FOMC, 대법원 관세 판결, 셧다운 종료 여부에 따라 방향성을 모색할 것으로 보인다.
