대두(콩) 선물 가격이 주간으로는 상승했지만 장 마감에서는 약세로 마감했다. 계약별로는 마감 시점에 2~4 1/2센트 하락을 기록했으며, 이번 주 3월물은 17 3/4센트 상승했다. cmdtyView 전국 현물(캐시) 대두 가격은 $10.67 1/4로 전일 대비 4 1/4센트 하락했다.
2026년 2월 17일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면, 대두박(soymeal) 선물은 이날 0.70달러에서 1.30달러 상승했고, 3월물은 이번 주에 5.60달러 상승했다. 반면 대두유(soy oil) 선물은 40~47포인트 하락했으나, 주간으로는 3월물이 175포인트 상승을 기록했다. 한편 미국 시장은 대통령의 날(President’s Day)로 인하여 월요일에 휴장한다.
CFTC(상품선물거래위원회) 데이터는 2월 10일 기준으로 매니지드 머니(managed money)가 순매수 포지션에 94,316계약을 추가해 전체 순롱(net long) 포지션을 123,148계약으로 늘린 것으로 나타났다고 보고했다. 이는 투기성 자금이 최근 대두 시장으로 유입되었음을 시사한다.
USDA(미 농무부) 수출 판매 데이터에 따르면 대두(soybean) 약정량은 34.572MMT(메트릭톤)으로 집계되어 전년 동기 대비 20% 감소했다. 이 수치는 USDA의 수출 전망치의 81%에 해당하며, 5년 평균 집행 속도(5-year average)의 89%에는 뒤처진다.
NOPA(전미식용유협회) 자료는 화요일에 발표될 예정이며, 시장 애널리스트들은 1월 대두압착(crush)을 218.5백만부셸(mbu)로, 대두유 재고(soybean oil stocks)는 17.1억 파운드(1.71 billion lbs)로 보고 있다. 이 수치들은 대두유 공급·재고와 압착 수요를 가늠하는 핵심 지표다.
거래별 종가(주요 만기)는 다음과 같다.
3월(2026년 3월) 대두 선물은 $11.33로 마감해 4 1/4센트 하락했다. 인근물(Nearby Cash)은 $10.67 1/4로 동일하게 4 1/4센트 하락했으며, 5월물은 $11.48 1/2로 3 3/4센트 하락, 7월물은 $11.60 1/2로 3 1/4센트 하락했다.
저작권·면책: 기사 게재일 현재 Austin Schroeder는 본 기사에서 언급한 증권들에 대해 직접적 또는 간접적 포지션을 보유하고 있지 않다. 본 문서의 모든 정보는 정보 제공 목적으로만 제공된다. 또한 본문에 포함된 의견은 저자의 관점이며 반드시 나스닥(Nasdaq, Inc.)의 견해를 반영하지 않을 수 있다.
전문가 설명: 주요 용어와 지표
CFTC(상품선물거래위원회)는 선물시장 참여자의 포지션을 집계·공개하는 기관으로, 특히 managed money(매니지드 머니)는 헤지펀드와 같은 투기적 자금을 가리킨다. 이들의 순포지션 증감은 단기 가격 변동성에 큰 영향을 미칠 수 있다. MMT는 메트릭톤(metric ton)을 의미하며 국제 곡물 무역에서 사용되는 중량 단위다. mbu는 백만 부셸(million bushels)의 약어로, 미국 내 곡물 통계에서 사용되는 용어다. NOPA 발표는 월간 압착량과 식용유 재고를 통해 연간 공급·수요 균형을 판단하는 데 중요한 지표다.
시장 영향 분석
단기적으로는 매니지드 머니의 순매수 확대가 상승 압력으로 작용할 가능성이 있으나, USDA의 수출 약정 속도 둔화(34.572MMT, 전년 대비 20% 감소)와 5년 평균 대비 뒤처진 집행률(81% vs 89%)은 대두 수요 측면에서 부담으로 작용한다. 또한 NOPA의 압착 규모와 대두유 재고는 향후 가격 방향을 결정짓는 핵심 변수다. 예컨대 압착량이 예측치(218.5mbu)보다 낮게 집계되면 현물 수요가 약화되어 가격 하방 압력으로 이어질 수 있다. 반대로 압착이 예상보다 강하면 대두박(soymeal)과 대두유 수요가 커져 가격 상방 요인이 된다.
중기적으로는 국제 수출 동향과 미국 내 수확 전망, 그리고 에너지(바이오디젤) 수요의 변동성이 가격에 영향을 미칠 것으로 보인다. 대두유는 식용 뿐만 아니라 바이오디젤 원료로도 쓰이므로 유가와의 연동성이 존재한다. 대두유 선물의 주간 175포인트 상승은 에너지 관련 수요 기대가 일부 반영되었을 가능성을 시사한다.
리스크 요인
거시 경제 지표, 통화정책, 글로벌 무역 긴장, 기상 리스크(미 농작물 생육에 영향) 등은 가격 변동성을 확대할 수 있다. 또한 월요일 장 휴장(대통령의 날)으로 인해 포지션 재정비 이후의 변동성이 커질 수 있으므로 시장 참여자들은 포지션 관리와 리스크 헷지에 유의해야 한다.
전망 요약 및 실무적 시사점
현재 시장은 매수 자금 유입(매니지드 머니 증가)과 수출 집행 둔화라는 상반된 신호를 동시에 받고 있다. 실무적으로는 수출 판매 속도(USDA 데이터)와 NOPA의 압착·재고 발표를 주시하면서 포지션을 조정하는 것이 바람직하다. 특히 곡물 트레이더와 농가, 정유업체 등 실수요자는 단기 뉴스와 지표 발표에 따른 급격한 가격 변동에 대비한 헷지 전략을 재검토해야 한다. 전문가들은 단기적으로 변동성이 이어질 것으로 보지만, 중장기적으로는 수출 회복과 압착 수요 증가 여부에 따라 가격 방향성이 결정될 것으로 보고 있다.
