대두(콩) 선물이 장 마감에 접어들며 강한 거래세를 보였고, 근월물 기준으로는 마감 시점에 3~4센트 상승했다. 이번 주 3월물은 주간으로 0.10달러(10센트) 상승했다. cmdtyView의 전국 평균 현물(캐시) 콩 가격은 $9.98로 3 3/4센트 올랐다. 대두박(soymeal) 선물은 톤당 20센트~$3.70 범위에서 거래되었고, 3월물은 이번 주에 $9.90 반등했다. 대두유(soy oil) 선물은 5~21포인트 상승했으며, 3월물은 지난 금요일 이후 138포인트 상승했다.
2026년 1월 26일, Barchart의 보도에 따르면, 이날 오전 발표된 수출판매(Export Sales) 자료에서 마케팅 연도(마케팅 시즌) 기준으로 대두 판매량이 해당 주(1월 15일 주간)에 2.45 MMT(백만톤)으로 집계되어 시즌 최고치를 기록했다. 이는 전주 대비 18.6% 증가한 수치이며, 전년 동기 대비로는 63.97% 증가한 수준이다. 최대 구매자는 중국(China)으로 1.304 MMT를 사들였고, 목적지가 불분명한(unknown destinations) 구매분이 338,300 MT, 이집트(Egypt)에 218,300 MT가 판매된 것으로 집계되었다.
같은 주간의 대두 관련 추가 판매 내역은 대두박(soybean meal) 판매가 412,671 MT로 집계되어 컨센서스 범위(200,000~500,000 MT)의 상단에 위치했고, 대두유(soybean oil) 판매는 10,499 MT로 추정치 범위(5,000~25,000 MT)의 하단에 머물렀다.
중요 지표: 상품선물거래위원회(CFTC) 자료에 따르면 투기적 거래자들(speculative traders)은 대두 선물 및 옵션의 순롱(net long) 포지션을 2,901계약 줄여 10,060계약의 순롱을 보유한 것으로 집계되었다.
선물 종가는 다음과 같이 보고되었다: 2026년 3월물(Mar 26 Soybeans) 종가는 $10.67로 3 3/4센트 상승 마감했다. 근접 현물(Nearby Cash)은 $9.98로 동일하게 3 3/4센트 올랐다. 5월물(May 26)은 $10.79 1/2로 3 1/4센트 상승, 7월물(Jul 26)은 $10.92 1/2로 3 1/2센트 올랐다.
용어 설명
금융 및 농산물 시장에 익숙하지 않은 독자를 위해 주요 용어를 정리하면, MMT는 Million Metric Tons의 약자로 ‘백만 미터톤’을 의미하며 수출입 통계에서 자주 쓰이는 단위다. 현물(Cash) 가격은 즉시 인도되는 실제 물량의 거래가격을 의미하고, 선물(futures)은 특정 미래 시점의 인도를 전제로 한 거래로 가격 변동성, 헤지, 투기적 거래에 주로 사용된다. CFTC는 미국의 상품선물거래위원회로서 선물·옵션 시장의 포지션 및 거래자 분포 등 규제·공시를 담당한다. 투기적 거래자(spec traders)는 헤지 목적이 아닌 시세차익을 노리는 참여자 집단을 의미한다.
시장 해석 및 전망
이번 주 대두 관련 데이터는 가격에 상방 압력을 가할 수 있는 요인들이 혼재되어 있음을 시사한다. 첫째, 수출판매의 급증(2.45 MMT, 특히 중국 1.304 MMT)은 실제 수요회복 신호로 해석될 수 있어 근월물과 중기 선물 가격을 지지한다. 둘째, 대두박의 판매량이 컨센서스 상단에 위치한 점은 사료용 수요가 견조함을 의미하며, 이는 대두 전체의 수요 기반을 강화한다. 반면 셋째, 투기적 포지션이 소폭 축소된 점(순롱 10,060계약)은 단기적으로 일부 매물 부담(차익 실현)을 야기할 수 있으나, 판매 실적 자체가 강한 상황에서는 구조적 상승 추세를 완전히 뒤집기 어렵다.
단기 관점에서 가격 민감 요인은 다음과 같다. 수출 연속성(특히 중국의 추가 구매), 남미(브라질·아르헨티나) 기상 상황과 수확 속도, 미국 내 저장 및 가공 재고 수준, 그리고 국제 곡물 가격의 동조화(옥수수·밀 등)다. 정책 측면에서는 수입국의 관세·검역 조치와 환율 변동도 수요 측면의 추가 변수를 제공한다. 중기적으로는 세계적인 단백질 사료 수요 증가와 바이오연료 원료로서의 유가 연동성이 대두유 가격을 통해 대두 전체의 가격 구조에 영향을 줄 수 있다.
투자·농가 실무자에 대한 시사점
농가와 트레이더는 이번 보고를 통해 다음을 고려해야 한다. 수출 판매의 급증은 수확기 전 가격 방어 포지션을 취할 유효한 근거가 되며, 특히 근월물과 3~7월 사이의 기간물에 대한 헷지(선도계약 또는 풋옵션 매수) 전략을 검토할 만하다. 반면 변동성 확대 가능성을 염두에 두고 포지션 크기를 점진적으로 조정하는 리스크 관리가 요구된다. 거래 전략면에서는 대두박과 대두유의 동시 관찰을 통해 가공마진 변화에 따른 차익거래 기회를 탐색할 수 있다.
기타 공시
기사 원문을 작성한 Austin Schroeder는 이 기사에 언급된 어떠한 증권에도 직접적 또는 간접적으로 포지션을 보유하고 있지 않다. 본 자료의 모든 정보와 데이터는 정보 제공의 목적으로만 제공된다.
