미국 달러화가 아시아장에서 2주 내 최고 수준 부근에서 안정세를 보였다. 달러 인덱스는 98.36로 전일 대비 0.04% 상승했으며, 월요일에 이어진 4거래일 연속 상승 흐름이 잠시 멈춘 뒤 소폭 반등했다. 시장은 베네수엘라 관련 지정학적 긴장 완화와 연방준비제도(Fed) 고위 관계자들의 완화적 신호에 힘입어 리스크 선호(Risk-on) 심리가 확산되자 안전자산 수요가 줄어드는 모습을 보였다.
2026년 1월 6일, 로이터 통신의 보도에 따르면, 싱가포르에서 시작된 아시아장 거래에서 달러화는 기술적·정서적 요인이 혼재한 가운데 안정된 움직임을 보였다. 로이터 통신 기자 Gregor Stuart Hunter의 보도다.
“시장 참가자들은 단기적으로 지정학적 사안에 대해 크게 우려하지 않는 모습”
이라고 시드니의 내셔널오스트레일리아뱅크(National Australia Bank)의 통화 전략가 Rodrigo Catril이 진단했다. Catril은 이 환경이 안전자산의 매력을 떨어뜨리고 있으며, 이것이 달러화를 압박하는 요인이라고 덧붙였다.
이번주 초 시장 변동성은 주말에 있었던 베네수엘라 대통령 Nicolas Maduro의 해임(ouster) 보도 이후 촉발됐으며, 이 사건은 원자재 시장의 변동성을 유발했다. 보도에 따르면 Maduro는 월요일 맨해튼 연방법원에서 마약 관련 혐의에 대해 무죄를 주장했다. 이는 투자자들이 지정학적 리스크를 재평가하게 하는 계기가 됐으며, 원자재 민감 통화인 호주달러(AUD)는 0.6713달러로 0.1% 하락했다. 뉴질랜드달러(NZD)도 0.5784달러로 0.1% 하락했다. 구리 가격이 사상 최고치를 경신했던 영향으로 호주달러는 최근 2주간의 거래 구간 상단까지 올랐다가 소폭 후퇴했다. 달러 대비 엔화는 156.72엔으로 0.2% 상승했다.
달러는 또한 연방준비제도(Fed) 관계자의 완화적 발언에 의해 압박을 받았다. 미니애폴리스 연은 총재인 Neel Kashkari는 CNBC 인터뷰에서 실업률이 일시적으로 상승할 위험이 있다고 언급했다. 이 발언 이후 정책 완화 기대가 일부 커졌으나, CME 그룹의 FedWatch 도구에 따르면 연준의 다음 회의(1월 27~28일)에서 금리가 동결될 것이라는 시장의 내재 확률은 여전히 82.8%로, 지난 금요일의 83.4%와 비교해 소폭 하락했다. 아울러 미국 제조업 활동은 12월에 예상보다 더 큰 폭으로 위축되며 14개월 저점으로 떨어졌다.
연구기관 캐피탈이코노믹스(Capital Economics)는 이번 ISM 제조업지수 하락에 대해 “12월의 완만한 하락은 연말을 전후해 해당 부문이 모멘텀을 잃고 있었음을 확인해 주지만, 이는 향후 분기에 전체 국내총생산(GDP)이 견조한 속도로 확장하는 것을 막기에는 충분하지 않을 것”이라고 분석했다.
“The modest decline in the ISM Manufacturing Index in December confirms that the sector was struggling for momentum around the turn of the year, but we doubt that this will be enough to prevent overall GDP from expanding at a solid pace in the coming quarters,”
오프쇼어(홍콩)에서 거래되는 위안화(CNH) 대비 달러는 6.983위안으로 보합 수준을 보였다. 유로화는 1.1713달러로 0.1% 약세, 파운드는 1.3533달러로 0.1% 약세였다. 암호화폐 시장에서는 비트코인이 93,900.82달러로 0.2% 하락, 이더는 3,226.50달러로 0.4% 하락했다.
용어 설명(핵심 용어)
달러 인덱스는 미국 달러화의 가치를 주요 6개 통화 대비로 측정한 지수로, 달러의 전반적 강약을 파악하는 데 사용된다. Fed funds futures는 연방기금금리의 미래 기대를 반영하는 선물성 상품으로, 시장이 연준의 정책 방향을 어떻게 예상하는지 보여준다. ISM 제조업지수는 미국 공급관리협회(Institute for Supply Management)가 발표하는 제조업 활동의 대표적인 지표로, 50을 기준으로 그 이상이면 확장, 이하면 위축을 의미한다.
시장 영향 분석 및 향후 관전 포인트
현재 시장은 지정학적 리스크 완화와 연준 인사들의 온건한(완화 기조 가능성) 발언이 겹치며 리스크 온 심리를 강화하고 있다. 단기적으로는 달러화의 추가 강세를 제한하는 요인이 많다. 특히 제조업 지표 부진과 연준의 스탠스가 완화적으로 해석될 경우, 금리 기대의 하향 조정이 진행될 수 있으며 이는 달러 약세로 이어질 가능성이 있다. 반면 원자재 가격, 특히 구리의 상승과 같은 공급 측 변수나 지정학적 불안 재확산은 안전자산 선호를 회복시켜 달러를 지지할 수 있다.
투자자와 정책 담당자가 주목해야 할 주요 변수는 다음과 같다. 첫째, 1월 27~28일 연준의 정책회의와 그에 대한 의사록과 발언들. 둘째, 향후 발표될 고용지표 및 제조업 지표의 연속성 여부. 셋째, 베네수엘라 등 지정학적 이벤트의 추가 전개와 원자재 시장의 반응이다. 종합하면, 단기적으로는 위험선호 심리 확대로 달러의 상승 압력이 완화될 여지가 크지만, 거시지표의 개선 또는 새로운 지정학적 불안이 출현하면 달러가 다시 강세를 보일 수 있다. 따라서 포지션을 취하는 투자자들은 연준 관련 데이터 흐름과 지정학적 이벤트의 전개를 면밀히 모니터링해야 한다.
