달러 지수 (DXY00)는 미국 채권 수익률 상승에 따라 0.26% 상승했다. 빠른 테이퍼링에 대한 기대가 감소하면서 달러가 상승세를 보이고, 이는 특히 월요일 시카고 연방준비은행 구울스비 총재가 “지난 달 고용 수치가 예상보다 약하게 나타났지만 경기 침체의 징후는 보이지 않는다”라고 발언한 데서 비롯된다.
2025년 6월 25일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면 이날 미국의 6월 무역 적자가 -731억 달러로 줄어들면서, 5월의 수정된 -751억 달러보다 낮아졌지만, 예상치 -725억 달러보다는 크게 나빠, 달러에 악영향을 미쳤다.
또한 시장은 10%의 확률로 9월 17일부터 18일까지 열리는 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서 -25bp 금리 인하를, 87%의 확률로 -50bp 금리 인하를 기대하고 있다.
유로/달러 환율 (^EURUSD)은 -0.28% 하락했다. 이는 달러의 반등으로 인한 유로의 압박과 함께 유로 지역 6월 소매 판매의 예상치를 초과한 하락(-0.3% 월 대비)이 원인이다. 독일의 6월 공장 주문이 3.9% 월 대비 증가하며 6개월 만에 최대 폭 증가를 기록해 유로에 지지를 주었다.
유로존 6월 소매 판매는 -0.3% 월간 하락했으며, 이는 -0.1% 하락을 예상한 것보다 더 큰 낙폭이며, 6개월 만에 최대 하락이다. 독일의 6월 공장 주문은 시장 예상치 +0.5%를 크게 상회하는 +3.9%로 증가, 6개월 만에 최대 증가율이었다.
달러/엔화 환율 (^USDJPY)도 0.23% 증가했다. 장기 청산 압박으로 인해 엔화는 오늘 일본의 중앙은행, 재무성, 금융청이 월요일 7개월 만에 최고가를 기록한 이후 국제 시장 논의를 위해 도쿄에서 회의를 가진 소식에 따라 압박을 받았다.
또한 일본의 6월 가계 소비는 예상보다 더 크게 -1.4% 연간 감소하여 엔화에 추가로 압박을 가했다. 그러나 일본의 6월 노동 현금 수입이 예상보다 더 크게 증가(+4.5% 연간 증가)하여 일본은행(BOJ)의 정책에 매파적 요인으로 작용하며 손실을 제한했다.
스왑은 BOJ가 9월 20일 회의에서 10bp 금리 인상을 전혀 기대하지 않으며, 10월 30일부터 31일 회의에서는 38%의 확률로 기대되고 있다.
12월 금 (GCZ24)은 -10.80(-0.44%) 하락했고, 9월 은 (SIU24)은 -0.167(-0.60%) 하락했다. 귀금속 가격은 달러 강세로 인해 하락했으며, 오늘 주가의 급반등으로 안전자산으로서의 수요가 감소하였다.
또한 국채 수익률의 상승은 귀금속 가격을 더 낮추고 있다. 그러나 중동의 지정학적 위험과 상관없이, 금 투자 펀드 수요로 인해 ETF의 장기 금 포지션이 5개월 반 만에 최고치로 상승하여 금 가격에 지지 요인이 되고 있다. 은 역시 독일의 6월 공장 주문 증가 소식이 산업용 금속 수요에 긍정적인 영향을 미쳐 지지를 받고 있다.
