S&P500지수(SPY) -0.04%, 다우존스30(DIA) -0.53%, 나스닥100(QQQ) +0.44%로 마감했다. 9월물 E-미니 S&P 선물은 -0.04%, 9월물 E-미니 나스닥 선물은 +0.45%로 각각 혼조세를 보였다.
2025년 8월 7일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면 이날 장 초반 상승 출발했던 뉴욕증시는 장중 차익실현 물량이 출회되며 혼조로 돌아섰다. 기술주가 관세 면제 소식에 강세를 보인 반면, 일부 대형 산업주와 헬스케어주는 실적 및 리스크 요인으로 하락해 지수를 끌어내렸다.
장세 전반에는 두 가지 호재가 부각됐다. 첫째, 도널드 트럼프 미국 대통령이 전날 ‘100% 반도체 수입관세’ 계획을 발표하면서도 미국 내 생산 투자 계획을 증명하는 기업에는 예외를 부여한다고 밝힌 점이다. 둘째, 러시아 정부가 블라디미르 푸틴 대통령과 트럼프 대통령이 며칠 내 우크라이나 전쟁 종식을 위한 정상회담을 갖기로 합의했다고 확인함에 따라 지정학적 불확실성이 완화됐다.
“노동시장이 둔화했고 추가 둔화를 원치 않는다. 연준은 향후 몇 달 안에 통화정책을 조정해야 할 것” — 메리 데일리 샌프란시스코 연방준비은행 총재
연준(Fed) 인사 발언과 부진한 고용 지표는 9월 FOMC에서 금리 인하 가능성을 높였다. 1연방기금선물은 9월 -25bp 인하 가능성을 92%로 반영했으며, 이는 지난주 40%에서 급등한 수치다.
그러나 다우지수는 캐터필러가 Morgan Stanley의 ‘언더웨이트’(비중 축소) 하향 조정과 관세 타격 장기화 우려로 -3% 이상 급락하면서 약세로 돌아섰다. 일라이릴리도 체중 감량 신약 데이터 실망으로 -14% 급락해 지수 하락 압력을 키웠다.
미 노동부 주간 실업수당 청구는 신규청구가 7,000건 늘어난 22만6,000건, 계속청구는 197만4,000건(3년 9개월 만의 최고치)로 집계됐다. 이는 노동시장 냉각 징후로 받아들여져 연준에 완화적(비둘기파) 시그널을 보냈다. 같은 날 발표된 2분기 비농업 생산성은 전년 동기 대비 +2.4%로 예상치(2.0%)를 상회했고, 단위노동비용은 +1.6%로 다소 높았다.
중국 7월 수출 +7.2% y/y, 수입 +4.1% y/y로 모두 예상을 웃돌아 글로벌 경기 우려를 일부 완화했다.
관세 정책 세부 동향
트럼프 대통령은 반도체 100% 관세 외에도 인도산 수입품 관세를 25%에서 50%로 두 배 인상했다. 의료·제약·전자 제품 등에도 단계적 관세 인상이 예고돼 있으며, 캐나다산 일부 품목 관세는 25%에서 35%로 상향됐다. 블룸버그 이코노믹스는 이러한 조치가 시행될 경우 미국 평균 관세율이 2024년 2.3%에서 2025년 15.2%까지 상승할 것으로 추정했다.
국채 시장에서 10년물 금리는 4.223%로 -0.3bp 하락했다. 안전자산 선호가 강했으나, 주식 강세와 1,250억 달러 규모의 분기환매채권(Refunding) 공급 부담으로 상승폭은 제한됐다. 같은 날 실시된 300억 달러 규모 30년물 입찰이 대기 중이었다.
유럽 및 영국 지표·통화정책
독일 6월 산업생산은 -1.9% m/m로 11개월 만의 최대 감소를 기록했다. 반면 수출은 +0.8%, 수입은 +4.2%로 개선됐고, 독일 10년물 국채금리는 -1.3bp 하락했다. 영국은행(BOE)은 기준금리를 4.25%→4.00%로 25bp 인하했으며, 앤드루 베일리 총재는 “추가 인하는 점진적·신중하게 이뤄질 것”이라고 밝혔다.
개별 종목 동향
반도체주는 면제 혜택 기대에 급등했다. AMD +5%, Applied Materials·ASML·Micron·Lam Research·ON Semi·KLA가 +2% 이상 오르고, Nvidia·Analog Devices·ARM도 강세를 이어갔다.
호실적 기업으로는 듀오링고(+26%), 셀시어스홀딩스(+21%), 더치브라더스(+17%), 앱러빈(+13%), 페이컴소프트웨어(+10%), 지머 바이오메트(+6%) 등이 이름을 올렸다.
반면, 포티넷 -25%, 크록스 -25%, 엘프뷰티 -13%, 심보틱 -15% 등 일부 종목은 실적 전망 하향으로 급락했다. 캐터필러 -3%로 다우 하락폭을 키웠으며, Eli Lilly -14%는 체중 감량 신약의 약효가 경쟁사 대비 낮았다는 결과가 악재로 작용했다.
알아두면 좋은 용어
- FOMC(Federal Open Market Committee): 미국 연방준비제도 통화정책 결정기구로, 연방기금금리를 결정한다.
- 비농업 생산성: 제조·서비스업 등 농업을 제외한 부문에서 노동 1시간당 산출된 재화·서비스 양을 측정해 경제 효율성을 가늠하는 지표다.
- 단위노동비용: 제품·서비스 1단위를 생산하기 위해 투입된 노동 비용으로, 임금 상승 압력과 인플레이션 기대를 반영한다.
- 관세: 수입품에 부과하는 세금으로, 국내 산업 보호·무역수지 개선 등을 목표로 하지만 기업 비용 상승과 글로벌 공급망 재편을 유발할 수 있다.
이날까지 67%의 S&P500 기업이 2분기 실적을 발표했으며, 83%가 시장 예상치를 상회했다. 전체 EPS 증가율은 +9.1%로, 어닝 시즌 개시 전 전망치(+2.8%)를 크게 웃돌아 4년 만의 최대 폭 성장이 기대된다.
해외 주식시장에서는 유로 Stoxx 50 +1.38%, 상하이종합지수 +0.16%(10개월 최고), 니케이지수 +0.65%(1.5주 최고) 등으로 전반적 강세가 이어졌다.
결과적으로 기술주 중심의 나스닥은 상승을 유지했으나, 산업·의약 업종 부진이 다우를 끌어내리며 뉴욕증시는 방향성이 엇갈렸다. 투자자들은 9월 연준 회의 전까지 거시 지표와 관세정책 변화를 주시할 전망이다.
