■ 뉴욕증시 7월 18일(현지시간) 마감 동향
미국 3대 지수가 18일(금) 혼조된 기업 실적과 헬스케어 섹터 약세에 초반 상승 폭을 반납하고 결국 소폭 하락세로 거래를 마쳤다. S&P500 지수(종목 코드 $SPX)는 -0.01% 내린 5,654.27에, 다우존스 산업평균지수($DOWI)는 -0.32% 하락한 41,510.29에, 기술주 중심의 나스닥100 지수($IUXX)는 -0.05% 떨어진 20,789.11에 장을 닫았다.
9월물 E-mini S&P500 선물(ESU25)은 -0.08%, 9월물 E-mini 나스닥 선물(NQU25)은 -0.10% 각각 밀렸다.
2025년 7월 20일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면 지수는 장중 주택 지표 호조, 예상보다 양호한 일부 기업 실적, 그리고 연방준비제도(Fed) 고위 인사의 비둘기파적(완화적) 발언에 힘입어 사상 최고치를 경신하기도 했으나, 장 막판에는 관세 이슈와 건강보험 업종 급락이 투자 심리를 위축시켰다.
■ 주요 악재 — 건강보험주 급락·넷플릭스 실망 가이던스
넷플릭스(NFLX)가 연간 영업이익률을 29.5%로 제시하며 컨센서스(29.7%)를 하회하자 주가가 5% 넘게 빠지며 기술주 전반의 매도세를 부추겼다. 건강보험사 휴마나(HUM)는 메디케어 보너스 삭감 관련 소송에서 패소해 -1%대 하락했고, 엘러밴스 헬스(ELV)는 리링크 파트너스가 투자의견을 ‘아웃퍼폼’에서 ‘마켓퍼폼’으로 내린 여파로 -8% 급락했다. 모리나 헬스케어(MOH) 역시 -10% 넘게 빠지며 S&P500 하락 폭을 키웠다.
같은 날 오후, 영국 파이낸셜타임스(FT)는 도널드 트럼프 전 대통령이 유럽연합(EU)과의 무역 합의에 15~20%의 최소 관세를 고집하고 있다고 전했다. EU 집행위의 마로셰프코비치 부위원장은 워싱턴 협상 결과를 EU 대사들에게 비관적으로 보고해 투자 심리에 부정적 영향을 미쳤다.
■ 지수 상승 재료 — 주택 착공·소비심리·채권 금리 하락
미 상무부가 발표한 6월 주택 착공 건수는 전월 대비 +4.6% 증가한 132만1,000채로, 시장 예상치(130만 채)를 상회했다. 또한 건축 허가 건수도 예상과 달리 +0.2% 늘어난 139만7,000채를 기록했다.
미시건대 7월 소비자심리지수는 61.8로 5개월 만의 최고치를 나타냈고, 1년 기대 인플레이션은 +4.4%로 시장 기대(+5.0%)를 하회하며 5개월 최저치를 기록했다. 5~10년 기대 인플레이션도 +3.6%로 떨어져 채권시장에 우호적으로 작용, 10년물 미 국채금리는 장중 4.428%까지 2bp 하락했다.
Fed 이사인 크리스토퍼 월러는 전날 “물가가 목표에 근접한 만큼 노동시장이 악화되길 기다리지 말고 7월 29~30일 연방공개시장위원회(FOMC)에서 25bp 인하를 단행하는 것이 합리적”이라고 밝혔다.
■ 국제 무역·정책 불확실성 확대
트럼프 전 대통령은 17일 150여 개국에 10~15% 관세 인상 사전 통지서를 발송할 계획이라고 언급했다. 앞서 그는 미국이 EU·멕시코산 수입품에 대해 8월 1일부터 30% 관세를 부과하고, 캐나다 일부 제품에는 기존 25%에서 35%로 올린다고 예고했다. 구리 반제품 수입에는 50% 관세, 의약품에는 1년 내 생산 이전을 요구하며 최대 200% 관세를 시사했다.
연방기금선물시장은 이번 FOMC(-25bp) 인하 가능성을 5%, 9월 회의 인하 가능성을 58% 반영하고 있다.
■ 실적 시즌 전망
블룸버그 인텔리전스 데이터에 따르면 2분기 S&P500 이익 증가율 추정치는 실적 시즌 개시 전 +2.8%에서 +3.2%로 상향됐다. 그러나 야데니 리서치는 11개 섹터 중 단 6개만이 전년 대비 이익 증가가 예상돼 2023년 1분기 이후 가장 적은 숫자라고 분석했다.
■ 해외 증시·채권시장 동향
유럽 유로 Stoxx50 지수는 -0.33% 하락했고, 중국 상하이종합지수는 +0.50% 상승했다. 일본 니케이225는 2주 반 만의 고점에서 -0.21% 후퇴했다.
독일 10년물 분트 금리는 +2bp 오른 2.695%, 영국 10년물 길트 금리는 1.5개월 최고인 4.684%까지 +1.9bp 상승했다. 유로존 5월 건설생산은 전월 대비 -1.7%로 2년 반 만의 최대 감소를 기록했고, 독일 6월 생산자물가는 전년 대비 -1.3%로 9개월 만의 최저 하락률을 나타냈다.
■ 개별 종목 움직임
헬스케어 ETF 전반이 큰 폭 조정받는 가운데, 모리나 헬스케어(MOH)는 -10%, 엘러밴스 헬스(ELV)는 -8% 급락했다. 센틴(CNC), CVS 헬스(CVS), 유나이티드헬스(UNH)는 -2~3%대 하락 마감했다.
3M(MMM)은 연간 유기적 매출 성장률 전망을 +2%(종전 +2~3%)로 낮춰 다우지수 내 최대 낙폭(-3%대)을 기록했다. 근육질환 유전자 치료제를 연구 중인 사렙타 테라퓨틱스(SRPT)는 시험 대상자 추가 사망 소식에 -36% 폭락했다.
타일런 에너지(TLN)는 펜실베이니아·오하이오 가스 화력 발전소를 35억 달러에 인수한다고 밝히며 +24% 급등했다. 인베스코(IVZ)는 QQQ ETF를 ‘오픈엔드 펀드’로 전환 추진 소식에 +15% 상승, S&P500 내 최대 상승 종목이 됐다.
인터랙티브 브로커스(IBKR)는 2분기 순이자수익 8억6,000만 달러(컨센 7억9,470만 달러)를 발표하며 +7% 올랐고, 리전스 파이낸셜(RF)도 순이자수익 가이던스 상향(+3~5%) 효과로 +6% 강세를 보였다.
이 밖에 노퍽 서던(NSC)은 유니온 퍼시픽의 인수 검토설에 +2% 올랐고, 찰스 슈왑(SCHW)도 예상을 웃돈 매출(58억5,000만 달러)로 +2% 상승했다.
■ 향후 실적 발표 일정(7월 21일)
AGNC 인베스트먼트, 알렉산드리아 리얼에스테이트, BOK 파이낸셜, 클리블랜드-클리프스, 크라운홀딩스, 도미노피자, 이쿼티 라이프스타일, 메드페이스, NXP 반도체, RLI, 로퍼 테크놀로지스, 스틸 다이내믹스, 버라이즌, W R 버클리, 윈트러스트 파이낸셜, 자이언스 뱅코프 등이 실적을 발표할 예정이다.
■ 용어 풀이 & 추가 해설
E-mini 선물은 CME(시카고상품거래소)에서 거래되는 지수선물의 축소판으로, 정규 S&P500 선물 대비 계약 규모가 5분의 1에 불과해 개인·기관 모두가 활용하기 쉽다. T-note는 만기 2~10년 미 국채를 지칭하며, 보수적 자산으로 간주된다. 스왑은 채권·통화의 금리 변동 위험을 헤지하기 위해 활용되는 파생계약으로, 시장이 중앙은행의 정책금리 예상치를 얼마나 반영하는지 가늠하는 지표가 된다.
본 기사에 언급된 종목과 지수에 대해 필자는 어떠한 포지션도 보유하고 있지 않다. 모든 정보는 투자 자문이 아닌 일반 정보 제공을 목적으로 하며, 투자 손실에 대한 책임은 투자자 본인에게 있다.
