[ETF채널 원문 번역]
전설적 투자자 워런 버핏은 “다른 사람들이 탐욕스러울 때 두려워하고, 다른 사람들이 두려워할 때 탐욕을 가져라”라고 조언한 바 있다. 이러한 시장 심리를 수치로 가늠할 수 있는 상대강도지수(Relative Strength Index·RSI)는 주가 모멘텀을 0에서 100까지로 환산해 표시하며, 일반적으로 RSI 30 미만이면 ‘과매도(oversold)’로 분류된다.
2025년 7월 28일, 나스닥닷컴(Nasdaq.com)의 보도에 따르면 스위스 식품기업 네슬레(Nestlé S.A., 티커: NSRGY) 주가는 화요일(현지시간) 장중 109.94달러까지 밀리며 RSI가 29.6을 기록, 공식적으로 과매도 영역에 진입했다.
같은 시점 미국 대표 지수 ETF인 S&P 500 상장지수펀드(SPY)의 RSI는 70.5로, 통상 ‘과매수(overbought)’ 경계인 70선을 상회했다. 즉, 시장 전반이 강세를 보이는 가운데 네슬레만 예외적으로 큰 조정을 겪고 있다는 의미다.
주가 범위·차트 분석
보도에 실린 1년 기간 차트에 따르면 네슬레의 52주 최저가는 106.81달러, 52주 최고가는 131.64달러로 나타났다. 이번 장중 가격 109.94달러는 최저가 대비 불과 3달러 남짓 위에 그치며, 고점과는 약 21달러 격차를 보인다.
기술적 분석 관점에서 RSI 30선 이탈은 “과도한 매도세가 곧 소진될 수 있다”는 신호로 해석된다. 보고서는 “매수 대기자 입장에서는 잠재적 진입 기회”가 될 수 있다고 덧붙였다.
RSI란 무엇인가?
RSI(상대강도지수)는 미국 기술적 분석가 J. 웰스 와일더 주니어가 고안한 모멘텀 지표다. 일정 기간(통상 14거래일) 동안 상승폭과 하락폭을 비교해 0~100 사이 값으로 환산한다. • 70 이상이면 과매수, • 30 이하이면 과매도로 간주해 단기 반전 가능성을 탐색할 때 활용된다.
다만 RSI는 거래량·기업 실적·거시경제 요인 등을 반영하지 못한다는 한계가 있어, 재무 분석 및 펀더멘털 점검과 병행해야 한다는 점이 전문가들 사이에서 지적된다.
비교 지표: S&P 500 ETF(SPY)
이번 기사에서 언급된 SPY는 S&P 500 지수 수익률을 추종하는 세계 최대 규모 ETF다. RSI 70.5는 시장 전반의 단기 과열을 시사한다. 즉, 네슬레가 과도한 약세를 보이는 한편 시장 전체는 과열 양상을 띠고 있는 ‘극단적 괴리’가 관측된 셈이다.
전문가 시각 및 투자 시사점
“과매도 국면은 통계적으로 반등 가능성이 존재하지만, 전제 조건은 기본적 펀더멘털 안정성이다. 네슬레는 방대한 글로벌 브랜드 포트폴리오와 꾸준한 현금흐름을 보유한 만큼 단순 기술적 반등 외에도 중장기 투자 관점에서 재평가 여지가 있다.”
그러나 RSI만으로 매수·매도 결정을 내리는 것은 위험하다. 특히 상품 가격 변동, 환율, 신흥국 소비 둔화 등 실적에 직·간접적 영향을 미칠 변수를 감안해야 하며, 장기적 포트폴리오 관점에서 분산 투자를 병행하는 것이 바람직하다는 것이 시장 참가자들의 공통된 조언이다.
참고 링크·기타 자료
기사 하단에는 과매도 종목 9선을 소개하는 슬라이드, 부동산 ETF RWR·트레일러 제조사 WNC·ETF JUGG의 참고 데이터 링크가 병기됐다. 이는 원문 출처가 제공하는 추가 정보로, 개별 투자 판단 시 참고 차원에서 확인할 수 있다.
※ 상기 내용은 ETF채널 원문을 번역·정리한 것이며, 나스닥 및 원문 기고자의 견해를 그대로 반영한다. 본 기사는 투자 권유가 아니며, 투자 결과에 대한 책임은 독자 본인에게 있다.
