2025년 5월 27일, 인베스팅닷컴의 보도에 따르면, 월요일 국방 관련 주식들이 급등하여 투자자들은 점점 고조되는 지정학적 긴장과 나토의 지출 약속 증가에 대한 기대에 반응하였다.
J.P. Morgan에 따르면, 영국 시장이 휴무일이었던 그날, 커버리지 내 유럽 대륙의 국방 관련 7개 회사들이 하루에 평균 3.2% 상승하였다.
올해 유럽 방산 부문은 올 초 대비 115% 상승하였고 지난 한 달 간 평균 20% 상승하며 상승세를 기록하고 있다.
지난 주말에 중요한 사건들이 잇따라 일어났다. 특히 러시아는 전쟁 시작 이후 가장 광범위한 공습을 우크라이나에 감행했으며, 나토가 국방 지출 기준을 크게 올릴 수 있다는 언론 보도가 나왔다.
2025년 5월 24일 발행된 파이낸셜 타임스 보고서에 따르면, 스페인은 GDP 대비 3.5%를 핵심 국방 지출에 할당하고 추가로 국방 관련 인프라에 1.5%를 할당하자는 제안에 반대하는 유일한 나토 회원국이었다. 이는 2024년에 기록된 평균 2.1%를 큰 폭으로 상회하는 수치이다.
6월 24일부터 25일 예정된 네덜란드에서의 나토 정상회의는 정치 및 시장의 상당한 관심을 끌 것으로 보인다. 분석가들은 유럽 방산 부문이 지속적으로 상회할 수 있다고 예상하지만, 대륙 전역에서 실행이 균일하지 않을 수 있다고 경고하고 있다.
“우리는 향후 몇 년간 유럽 전체의 국방 지출이 크게 증가할 것으로 예상하지만, 각국에서의 증대 규모와 속도는 상당한 차이가 있을 것입니다,”라는 보고서가 언급하였다.
동시에, 러시아는 5월 24일부터 25일 사이에 우크라이나를 대상으로 새로운 미사일 및 드론 공격을 감행했으며, 이는 2022년 2월 이후 “가장 큰”이라고 묘사되었다. BBC는 그 목적이 우크라이나의 방공 시스템을 압도하고 심리적 압박을 가하기 위한 것이라고 전했다.
BBC 보고서에 따르면, 러시아는 올해 드론 및 미사일 생산을 강화하고 있으며 여름 공격의 가능성을 우려하고 있다.
라이네메탈(ETR:RHMG), RENK 그룹 AG(ETR:R3NK), 헨솟트드 AG(F:HAGG)와 같은 유럽 방산 기업들은 각각 올해 초 대비 200%, 292%, 137%의 수익을 올리며 가장 강력한 실적을 보이고 있다.
여러 주식들이 이제 J.P. Morgan이 발행한 가격 목표를 초과하여 거래되고 있으며, 분석가들은 “빠르게 변화하는 상황에 비추어 우리의 예측을 다시 조정할 필요가 있을 수 있다”라고 지적하였다.
