Validea의 NIKE INC(NKE)에 대한 자세한 기초 분석 보고서가 공개되었다. 파르타 모한람의 저평가 성장모형 모델에 따라 NKE가 분석된 결과, 이 모델이 찾는 저평가 주식 중 지속적인 미래 성장이 가능한 주식을 포함한다는 점에서 높은 점수를 받았다. NIKE는 Footwear 산업에서 대형 성장 주식으로 평가된다.
2025년 6월 6일 나스닥닷컴의 보도에 따르면, NKE의 경우 이 모델에 따른 평가는 77%로 나타났다. 이 모델에서는 80% 이상인 경우 주식에 대한 관심을 나타내며, 90% 이상일 경우 강한 관심을 나타낸다. 즉, NKE는 상당한 관심 대상임을 의미한다.
NKE는 저평가 성장 투자자의 평가 기준을 큰 부분에서 충족한다. 이 전략의 기준 중 일부는 각각 동일한 가중치를 가지지 않으며 독립적이지 않으나, 아래 표는 이 전략의 기준에 대한 증권의 강점과 약점을 개략적으로 보여준다.
- BOOK/MARKET RATIO: 성공
- RETURN ON ASSETS: 성공
- CASH FLOW FROM OPERATIONS TO ASSETS: 성공
- CASH FLOW FROM OPERATIONS TO ASSETS VS. RETURN ON ASSETS: 성공
- RETURN ON ASSETS VARIANCE: 성공
- SALES VARIANCE: 성공
- ADVERTISING TO ASSETS: 성공
- CAPITAL EXPENDITURES TO ASSETS: 실패
- RESEARCH AND DEVELOPMENT TO ASSETS: 실패
NIKE INC의 자세한 분석
파르타 모한람은 투자 세계에서 반드시 기원되지 않을 수 있는 최고의 투자 전략에 대한 연구가 학문적 세계에서 비롯될 수 있다는 것을 보여준다. 학문 연구에서도 가치 투자 전략이 시간이 지남에 따라 작동하지만, 성장 투자는 그렇지 않다는 결론을 내렸다.
그러나 모한람은 기존 연구에 반대되는 결과를 제시하며, 저평가 성장주에 대한 새로운 모델을 제시하였다. 그의 연구 논문은 ‘재무제표 분석을 통한 저평가 성장주 중 승자와 패자를 구분하는 방법’에 대해 다루고 있으며, 이는 승리하는 성장주와 그렇지 않은 주식을 구분하는데 사용할 수 있는 기준을 살폈다. 모한람은 현재 토론토 대학교의 가치 투자 존 H. 왓슨 석좌이며, 이전에는 컬럼비아 비즈니스 스쿨에서 부교수로 재직했다.
