미국 주식시장이 기술주 강세 등에 힘입어 2월 9일(현지시간) 대부분의 주요 지수를 상승 마감했다. S&P 500 지수는 +0.47% 상승 마감했고, 다우존스 산업평균지수는 +0.04% 상승으로 사상 최고치를 다시 썼다. 나스닥100 지수는 +0.77%의 강한 상승을 기록했다. 3월 E-미니 S&P 선물(ESH26)은 +0.46% 상승했고, 3월 E-미니 나스닥 선물(NQH26)은 +0.79% 올랐다.
2026년 2월 10일, Barchart의 보도에 따르면, 장 초반 기술주 약세로 하락 출발했으나 반도체와 인공지능(AI) 인프라 관련 종목들이 초반 하락분을 회복하면서 지수도 상승 전환했다. 또한 금값이 +2% 상승하고 은값이 6% 이상 급등하면서 광산업종 주가도 큰 폭으로 올랐다.
시장은 장 초반 중국 규제 당국이 은행들에 미국 국채 보유 축소를 지시한 보도가 나오자 안전자산인 미국 채권의 매도 압력이 강해지며 미 국채 수익률이 상승한 점을 부담으로 인식했다. 그러나 이후 국채 수익률은 내려오며 주식시장 회복을 도왔다. 이는 국가경제위원회(National Economic Council) 디렉터인 래리 해셋(Larry Hassett)의 발언이 영향을 미쳤다. 해셋은
“인구 성장 둔화와 생산성 향상으로 미국의 고용 수치가 다소 낮아질 것으로 예상해야 한다.”
고 발언해 다소 완화적인(경기 하방 요인) 해석을 이끌었다.
이번 주 시장의 주된 관전 포인트는 기업 실적 발표와 주요 경제지표다. 화요일에는 4분기 고용비용지수(Employment Cost Index)가 0.8%로 예상되며, 12월 소매판매는 전월 대비 +0.4%(자동차 제외 기준도 +0.4%)로 전망된다. 수요일에는 1월 비농업부문 고용이 +69,000명 증가할 것으로 예상되며 실업률은 4.4%로 유지될 것으로 보인다. 1월 평균시급은 전월 대비 +0.3%, 전년 대비 +3.7% 상승할 것으로 예상된다. 목요일에는 주간 실업보험 신규청구건수가 -7,000건 감소한 224,000건으로 전망되며 1월 기존주택판매는 전월 대비 -3.5% 하락해 연율환산 420만 건 수준으로 예상된다. 금요일에는 1월 소비자물가지수(CPI)가 전년 대비 +2.5%, 근원 CPI도 +2.5%로 예상된다.
분기별 실적 시즌은 본격화되어 S&P 500 기업의 절반 이상이 4분기 실적을 발표했다. 이번까지 실적을 발표한 297개 S&P 500 기업 중 79%가 컨센서스(예상치)를 상회했다. Bloomberg Intelligence는 S&P의 4분기 이익이 전년 동기 대비 +8.4% 상승할 것으로 추정해, 이는 10분기 연속 전년동기 대비 이익 증가를 의미한다. 다만, ‘매그니피센트 세븐(Magnificent Seven)’로 불리는 초대형 기술주들을 제외하면 4분기 이익 성장률은 +4.6%로 축소된다.
시장에서는 3월 17~18일 연방공개시장위원회(FOMC) 회의를 앞두고 -25bp(0.25%포인트) 금리 인하 가능성을 약 19%로 반영하고 있다.
해외 증시도 대체로 강세를 보였다. Euro Stoxx 50는 +1.01%, 중국 상하이 종합지수는 1주일 만에 고점으로 +1.41% 올랐고, 일본 닛케이225 지수는 사상 최고치로 상승해 +3.89%의 급등 마감했다.
금리 동향에서는 3월물 10년물 미 국채 선물(ZNH6)이 장중 회복하며 종가 기준 +2.5틱 상승했다. 10년물 금리는 -1.2bp 하락해 4.194%를 기록했다. 장 초반 중국 규제 소식에 따라 국채가 매도되기도 했지만 해셋의 발언 이후 수익률은 하향 안정되는 흐름을 보였다. 재무부의 이번 주 분기별 상환(쿼터리 리펀딩)으로 총 $1,250억 규모의 국채(3년물 $580억 포함) 경매가 예정되어 있어 공급 압력은 여전히 존재한다.
유럽 국채 수익률은 혼조를 보였다. 독일 10년물 분트 수익률은 -0.2bp 하락해 2.840%, 영국 10년물 길트 수익률은 +1.3bp 상승해 4.527%를 기록했다. 유로존의 Sentix 투자자심리지수는 2월에 +6.0포인트 상승해 7개월 만에 최고치인 4.2를 기록했다. 유럽중앙은행(ECB) 정책 결정기구 위원인 페터 카지미르(Peter Kazimir)는
“성장과 물가에서 기초 시나리오에 중대한 이탈이 발생하지 않는 한 ECB는 금리를 변경하면 안 된다.”
고 발언했다. 시장의 스왑(금리선물) 가격에서는 ECB의 3월 19일 회의에서 -25bp 금리인하 확률을 약 2%로 반영하고 있다.
종목별 동향에서는 반도체 및 AI 인프라 관련 종목들이 초반 하락에서 반등하며 시장을 견인했다. Advanced Micro Devices(AMD)와 Broadcom(AVGO)은 각각 3% 이상 상승 마감했다. Nvidia(NVDA), Applied Materials(AMAT), NXP Semiconductors(NXPI), Marvell Technology(MRVL)은 2% 이상 상승했고 Western Digital(WDC), ASML, Qualcomm(QCOM) 등도 1% 이상 올랐다.
광산업종은 귀금속 가격 급등의 수혜를 보였다. 금값은 +2%, 은값은 6% 이상 급등하면서 Coeur Mining(CDE)은 +7% 이상, Hecla Mining(HL)은 +5% 이상 상승했다. Freeport McMoRan(FCX)과 Newmont(NEM)은 +4% 이상, Barrick(B)도 +3% 이상 상승했다.
개별 재료로 급등한 종목도 다수다. AppLovin(APP)은 +13%로 S&P 500과 나스닥100의 최고 상승주에 이름을 올렸는데, 이는 Citi가 발표한 자료에서 2월 6일 주간 기준 동사의 고객 활동이 직전 주 대비 +3% 증가했다고 밝힌 데 따른 것이다. Oracle(ORCL)은 D.A. Davidson이 투자의견을 ‘중립’에서 ‘매수’로 상향하고 목표주가를 $180으로 제시하면서 +9% 급등했다. TEGNA(TGNA)는 트럼프 전 대통령이 Nexstar의 인수안을 지지한다는 소식에 +8% 상승했다. Viatris(VTRS)는 UBS의 ‘매수’ 상향과 목표주가 $18 제시로 +6% 이상 올랐다.
실적과 관련해 긍정적 발표를 한 기업으로는 Dynatrace(DT)가 3분기(회계분기 표기 기준) 매출을 $515.5백만으로 공시해 컨센서스 $506.6백만을 상회했고 연간 매출 가이던스를 기존 범위에서 상향, 신규 목표치 $2.01억(= $2.01 billion)으로 제시하며 주가가 +6% 이상 올랐다. Ciena(CIEN)는 16년 만에 다시 S&P 500 지수에 편입되며 주가가 추가 상승했다.
반면 실적 실망 또는 가이던스 하향을 발표한 기업은 급락했다. Kyndryl(KD)은 분기 매출 $3.86B로 컨센서스 $3.89B를 밑돌고 연간 조정 전세전 이익(pretax profit) 전망을 기존 최소 $725M에서 $575–600M으로 낮추며 주가가 약 55% 급락했다. Monday.com(MNDY)은 4분기 매출 가이던스를 $328–330M으로 제시해 컨센서스 $333.7M를 하회, -21% 급락했다. Cleveland-Cliffs(CLF)는 4분기 매출 $4.31B로 컨센서스 $4.58B를 크게 밑돌아 -16% 하락했다. Hims & Hers(HIMS)는 최근 출하한 Wegovy(비만치료제) 복제판 판매 중단을 발표하며 주가가 -16% 급락했다. Waters(WAT)는 1분기 조정 주당순이익 가이던스를 $2.25–2.35로 제시해 컨센서스 $2.52를 하회, -13%로 이날 S&P 500 내 낙폭을 이끌었다. Workday(WDAY)는 최고경영자(CEO) 에셴바흐가 즉시 사임하고 고문으로 전환한다는 발표 후 -5% 이상 하락했다. Beckton Dickinson(BDX)은 생명과학 부문 1분기 매출 $766M을 발표해 컨센서스 $1.3B를 크게 밑돌았다.
향후 시사점 및 전망(분석) : 이번 회복장에서는 몇 가지 주목할 점이 있다. 첫째, 반도체·AI 인프라 관련 주도의 랠리는 실적과 수요 회복 기대에 기반한다. 이들 섹터의 실적 개선이 지속되면 나스닥 중심의 추가 상승 가능성이 크다. 둘째, 금리와 채권 시장의 변동성은 여전히 유의해야 한다. 연준의 정책 시그널과 미 재무부의 대규모 국채 공급(분기 응찰 규모)은 장기금리의 상방 리스크로 작용할 수 있다. 셋째, 최근 광산업종의 급등은 금·은 가격의 변동성 확대를 시사하며, 인플레이션 기대나 지정학적 리스크에 민감하게 반응할 가능성이 있다.
단기적으로는 다가오는 고용지표와 CPI가 핵심 변수로, 고용과 물가가 연준의 정책 스탠스를 바꿀 정도로 크게 반대 방향으로 움직이지 않는 한 시장은 기업 실적(특히 기술·소재·광업)과 금리 전망 간 균형을 보며 박스권에서 방향성을 모색할 것으로 보인다. 만약 실물지표가 예상보다 강하게 나오면 금리 상승과 위험자산 조정 가능성이 커지고, 반대로 물가·고용이 둔화될 경우 금리 하락과 주식시장 추가 상승을 촉진할 수 있다.
향후 주요 일정 요약 : 2월 10일(화)에는 AIG, CVS, 코카콜라(KO), Datadog(DDOG), 포드(F) 등 주요 기업의 실적 발표가 예정돼 있으며 같은 주에 다수의 경제지표 발표가 예정되어 있어 시장 변동성 확대가 예상된다.
기사 작성자 리치 애스플런드(Rich Asplund)는 본 기사에 언급된 증권들에 대해 직간접적으로 포지션을 보유하고 있지 않다. 본 기사의 정보는 전적으로 정보 제공을 위한 것이며, 기사에 표현된 견해는 작성자의 것이며 반드시 Nasdaq, Inc.의 공식 입장을 반영하지 않을 수 있다.
