뉴욕증시 주요 지수는 기술주 회복과 인플레이션 둔화 기대 속에 12월 18일(현지시간) 상승 마감했다.
2025년 12월 19일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면, S&P 500 지수는 전일 대비 +0.79% 상승 마감했고, 다우존스 산업지수는 +0.14%, 나스닥 100 지수는 +1.51% 상승 마감했다. 12월물 E-mini S&P 선물(ESZ25)은 +0.74%, 12월물 E-mini 나스닥 선물(NQZ25)은 +1.41% 상승했다.
주요 상승 동력은 반도체 업종의 반등과 빅테크(이하 Magnificent Seven)의 견조한 흐름이었다. 특히 미국 최대 메모리 반도체 업체인 Micron Technology(MU)는 분기 실적 발표와 함께 수요 급증 및 공급 부족으로 제품 가격을 인상할 수 있다는 적극적인 분기 전망을 제시하며 주가가 10% 이상 급등했다. 이에 따라 Sandisk(SNDK), Western Digital(WDC), Lam Research(LRCX) 등 주요 반도체 관련 종목이 일제히 강세를 보였다.
거시지표와 채권수익률
이날 주가지수 상승은 미국의 경제 지표가 완만한 흐름을 보인 데 따른 것이다. 미국 주간 실업수당 청구 건수는 12월 중 한 주에 224,000건으로 전주 대비 -13,000건 감소해 시장 전망치(225,000건)와 유사한 수준을 보였다. 11월 소비자물가지수(CPI)는 전년 대비 +2.7%로 예상치(+3.1%)를 하회했고, 핵심 CPI(식료품·에너지 제외)는 +2.6%로 예상(+3.0%)을 밑돌며 최근 4년 반(4.5년) 내 가장 낮은 상승률을 기록했다.
이러한 인플레이션 둔화 신호는 장기 금리를 끌어내렸다. 미국 10년물 국채 수익률(T-note yield)은 4.114%로 -3.9bp 하락했고, 장중 한때 1.5주일 최저인 4.10%까지 떨어졌다. 동시에 10년물 기대인플레이션(10-year breakeven rate)은 8개월 최저인 2.208%로 하락했다.
한편, 필라델피아 연준의 12월 경기지수는 예상을 벗어나 -10.2로 급락해(전망치 2.3) 경기 둔화 우려를 자극했다. 이처럼 일부 경기지표는 약화하는 반면 물가 지표는 진정되는 모양새여서 연준(Fed) 통화정책에 대해 다소 혼재된 신호가 나왔다.
해외시장 및 중앙은행
해외 시장은 혼조세를 보였다. 유로스톡스50은 +1.06% 상승 마감했고, 중국 상하이종합지수는 +0.16% 상승했다. 반면 일본 닛케이225는 -1.03% 하락해 3주 저점으로 마감했다.
유럽의 채권 수익률은 혼조 양상을 보였다. 독일 10년물 분트 금리는 2.850%로 소폭 하락했고, 영국 10년물 길트 금리는 4.481%로 소폭 반등했다. 유럽중앙은행(ECB)은 예고대로 예금금리를 2.00%로 유지했고, 2025년 유로존 GDP 성장률 전망치를 1.4%로 상향 조정했다(이전 1.2%). ECB의 라가르드 총재는
“유럽 경제가 회복력을 보이고 있으며 인플레이션 전망은 평상시보다 불확실성이 크다”
고 발언했다.
영국중앙은행(BOE)은 표결 5:4로 기준금리를 -25bp 인하해 3.75%로 낮추었고, BOE 총재 베일리는
“금리 인하를 할수록 추가 인하 여부가 더 근접한 판단이 된다”
고 언급했다.
개별 종목 동향
반도체 외에도 기술주 중심의 강세가 두드러졌다. Tesla는 +3% 이상 상승했고, Amazon과 Meta는 +2% 이상, Alphabet·Nvidia·Microsoft는 +1% 이상 올랐다. Apple은 소폭 상승(+0.13%)에 그쳤다.
기업별로는 Micron이 1분기 매출을 136.4억 달러(13.64 billion)로 공시해 컨센서스(129.5억 달러)를 상회했고, 2분기 매출 전망을 183억~191억 달러로 제시해 컨센서스(143.8억 달러)를 크게 웃돌아 시장의 기대를 끌어올렸다. 이 영향으로 Western Digital, Lam Research, KLA, Marvell, Applied Materials, ON Semiconductor, AMD, ASML 등 관련주가 모두 강한 흐름을 보였다.
한편, Trump Media & Technology Group(DJT)은 TAE Technologies와의 주식교환 방식의 합병 발표로 주가가 +44% 이상 급등했고, Rivian(RIVN)은 Baird의 ‘아웃퍼폼’ 상향과 목표주가 $25 제시로 +14% 이상 급등했다. 반대로 Insmed(INSM)은 중간단계 임상 실패 소식으로 -15% 이상 급락했고, Birkenstock(BIRK)은 2026년 조정 EBITDA 전망이 컨센서스에 못 미치며 -11% 이상 하락했다.
용어 설명
이 기사에서 등장하는 주요 용어를 간단히 설명하면 다음과 같다.
10년물 국채(10-year T-note)는 정부가 발행한 10년 만기 채권으로, 장기 금리의 지표 역할을 한다.
핵심 CPI(core CPI)는 식료품과 에너지를 제외한 소비자물가지수로, 변동성이 큰 품목을 제외해 근원적 물가 흐름을 보여준다.
브레이크이븐 인플레이션(10-year breakeven)은 명목 금리와 실질 금리의 차이로 계산되는 기대 인플레이션 지표다.
FOMC(연방공개시장위원회)는 연준의 통화정책 결정기구로 금리 결정과 양적완화·긴축 정책을 논의한다.
시장에 미칠 전망(전문가 시각에 기반한 분석)
단기적으로 이번 물가지표와 실업지표의 조합은 채권시장과 주식시장에 상반된 신호를 줬다. 핵심 물가 둔화는 연준의 금리인하 기대를 키워 장기금리를 낮추는 요인이지만, 필라델피아 연준 지수의 급락은 경기 둔화를 시사해 기업 이익 전망을 압박할 수 있다. 따라서 향후 시장은 기업 실적과 추가 물가지표, 연준의 통신(의사록·연설 등)에 더욱 민감하게 반응할 가능성이 높다.
금리 측면에서는 10년물 수익률의 하락이 기술주 등 고성장주에 유리하게 작용할 수 있다. 투자자 관점에서 금리 하락은 할인율을 낮춰 미래 현금흐름의 현재가치를 높이는 효과가 있어 성장주에 상대적 호재다. 반면 경기 민감 업종이나 금융업종은 금리 하락으로 수익성에 부담을 받을 수 있다.
시장 참가자들은 2026년 1월 27~28일 예정된 다음 FOMC 회의에서의 금리인하 가능성을 현재 약 27%로 가격에 반영하고 있다. 이는 시장이 완만한 정책 완화 가능성을 일부 인정하는 수준이나, 연준의 추가 데이터(특히 고용과 물가)가 예상과 다를 경우 해당 확률은 빠르게 조정될 수 있다.
향후 유의할 경제지표 및 일정
향후 일정 중 주목할 항목으로는 11월 기존주택판매(전월 대비 +1.2%로 415만 건 예상)와 미시간대 소비자심리지수(12월 확정치)가 있다. 미시간대 지수는 기존에 발표된 53.3에서 소폭 상향 조정돼 53.5로 예상되는 가운데, 소비심리의 추가 개선 여부가 소비지출과 기업실적에 영향을 줄 수 있다.
결론
종합하면, 12월 18일 뉴욕증시는 반도체 업종의 실적·가이던스 개선과 핵심 물가의 둔화가 결합하며 상승 흐름을 보였다. 다만 일부 경기지표의 약화는 불확실성을 키우므로 향후 시장은 데이터 흐름과 연준의 정책 의사소통을 중심으로 등락을 반복할 가능성이 크다. 투자자들은 단기적 매크로 지표와 기업별 실적을 면밀히 관찰하면서 리스크 관리에 주력할 필요가 있다.
