S&P 500 지수($SPX)가 0.25% 상승하며 사상 최고치를 새로 썼다. 다우존스 산업평균지수는 0.25% 하락했으나, 나스닥100 지수는 0.21% 올랐다. 9월물 E-미니 S&P 선물과 나스닥 선물도 각각 0.23%, 0.22% 상승 중이다.
2025년 7월 24일, 나스닥닷컴 보도에 따르면 오늘 뉴욕증시는 주로 기술주 실적 호조와 미국 고용시장 탄탄함에 힘입어 강세를 이어가고 있다.
Alphabet이 인공지능(AI) 제품에 대한 수요 호조를 바탕으로 2분기 매출(광고 수수료 제외) 817억2,000만 달러를 기록, 컨센서스(796억 달러)를 웃돌면서 기술주 전반의 상승을 주도했다.
Alphabet 주가는 2% 이상 오르며 지수 상승을 견인했다.
반면 Tesla는 2분기 매출(225억 달러)이 예상(226억4,000만 달러)을 밑돈 데다, 일론 머스크 CEO가 “향후 1년 이상 거친 구간이 예상된다”고 경고하면서 8% 넘게 급락했다. IBM도 2분기 소프트웨어 매출이 73억9,000만 달러로 시장 기대(74억9,000만 달러)를 하회해 다우지수를 압박하며 8% 이상 밀렸다.
고용‧경기지표
미국 주간 신규실업수당 청구 건수는 전주 대비 4,000명 감소한 21만7,000건으로 3개월 만의 최저치를 기록하며 시장 전망치(22만6,000건)보다 양호했다. 노동시장의 견조함이 확인되자 연방준비제도(Fed)의 매파적 해석 가능성이 부각됐다.
같은 날 발표된 6월 시카고 연준 전국활동지수는 -0.10으로 전월 대비 0.06포인트 개선돼 예상(-0.15)을 웃돌았다. 6월 신규주택 판매는 전월 대비 0.6% 증가한 62만7,000건으로 전망치(65만 건)에는 미치지 못했다. 한편 7월 S&P 미국 제조업 PMI 예비치는 49.5로 3.4포인트 급락, 7개월 만에 최저치를 기록해 제조업 둔화 우려를 키웠다.
PMI(구매관리자지수)는 50을 기준으로 경기 확장‧수축을 가늠하는 지표다. 49.5는 제조업 활동이 다소 위축됐음을 의미한다.
무역정책 변수
시장 참여자들은 도널드 트럼프 전 대통령이 예고한 8월 1일 ‘일괄 관세’ 시한을 주시하고 있다. 트럼프 전 대통령은 150개국 이상에 10~15%의 관세를 통보하겠다고 밝혔다가, 최근 “15~50%의 단순 관세를 부과할 것”이라고 말해 최저 관세율 상향 가능성을 시사했다.
관세 우려 속에서도 시장은 새로운 무역협정 체결 기대에 따라 안전자산인 미 국채(T-note)에 대한 수요가 감소했다. 10년물 국채금리는 4.413%로 3.4bp 상승했고, 9월물 10년 T-note 선물은 7틱 하락했다.
연준‧ECB 통화정책
연방기금선물 시장은 7월 29~30일 FOMC에서 25bp 금리 인하 가능성을 3%로, 9월 회의에서는 63%로 반영하고 있다. 유럽중앙은행(ECB)은 예고대로 예치금리를 2.00%로 동결했고, 라가르드 총재는 “리스크는 하방 쪽으로 기울었다”고 언급했다. 스왑시장은 9월 11일 ECB 회의에서 25bp 인하 확률을 27%로 가격에 반영 중이다.
독일 10년물 국채금리는 2.694%로 5.5bp 올라 1주 최고치를 기록했으며, 영국 10년물 길트금리는 4.630%로 0.4bp 하락했다.
해외 증시 동향
유럽 유로Stoxx50 지수는 0.24% 상승, 중국 상하이종합지수는 0.65% 올랐다. 일본 닛케이225는 1년래 최고치로 도약하며 이틀 연속 1.59% 급등했다.
미국 주요 종목 등락
▶ 상승 종목
• West Pharmaceutical Services : 2분기 매출 7억6,650만 달러(예상 7억2,610만 달러)로 22% 급등, 연간 매출 전망을 30억4,000만~30억6,000만 달러로 상향(종전 29억5,000만~29억8,000만 달러).
• Labcorp Holdings : 2분기 매출 35억3,000만 달러로 예상(34억9,000만 달러) 상회, 연간 조정 EPS 가이던스를 16.05~16.50달러로 상향.
• T-Mobile US : 2분기 포스트페이드 순증 가입자 177만 명(예상 134만 명)으로 시장 기대를 상회, 연간 가이던스를 610만~640만 명으로 상향.
• A. O. Smith, United Rentals, ServiceNow, Las Vegas Sands 등도 4~7%대 상승.
▶ 하락 종목
• LKQ Corp : 2분기 조정 EPS 0.87달러(예상 0.93달러) 미달, 21% 급락.
• Dow Inc. : 2분기 주당 -0.42달러 손실(예상 -0.18달러)로 14% 하락.
• Chipotle Mexican Grill : 2분기 매장당 매출 -4% 감소(예상 -2.91%), 연간 가이던스를 ‘0% 성장’으로 하향, 주가 11% 급락.
• Tesla, IBM, Southwest Airlines, Molina Healthcare, American Airlines 등도 7~10%대 낙폭.
실적 시즌 현황
블룸버그 인텔리전스 집계에 따르면 S&P500 기업 중 약 20%가 실적을 발표한 가운데, 2분기 EPS 증가율은 3.2%로 사전 추정치(2.8%)를 상회하고 있다. 야데니리서치에 따르면 11개 업종 중 6개만이 이익 증가를 예상, 2023년 1분기 이후 최저 수준이다.
‘TAC’(Traffic Acquisition Cost)는 구글이 트래픽 확보를 위해 지불하는 비용이며, ‘포스트페이드’(후불 요금제)는 통신사가 서비스를 먼저 제공한 뒤 매달 고지서를 청구하는 방식이다.
향후 일정
• 7월 26일(금) 발표 예정인 6월 국방 제외 자본재 신규주문은 전월 대비 0.2% 증가가 예상된다.
• 같은 날 발표되는 다수 기업 실적에는 Intel, Honeywell, Blackstone 등이 포함돼 있다.
※ ‘T-note’는 만기 2년 이상 10년 이하의 미국 국채를 지칭한다. 금리가 상승(가격 하락)하면 채권투자 매력은 떨어지나, 위험자산 선호가 강화된다는 점에서 주식시장에는 통상 우호적이다.
전문가 시각
기술주의 실적 서프라이즈가 이어지는 가운데 제조업 PMI 둔화와 주택시장 부진이 혼재돼 있다. 전문가들은 “노동시장 강세가 연준의 금리 동결 또는 소폭 인하 시기를 늦출 수 있다”면서도 “제조업 침체 신호가 계속될 경우 하반기 성장 모멘텀이 약화될 소지가 있다”고 진단한다.
