미국 주요 지수 급락
목요일 미국 증시는 기술주 약세와 인공지능(AI) 관련 우려로 크게 하락했다. 스탠더드앤드푸어스(S&P) 500 지수는 -1.57% 하락 마감했고, 다우존스 산업평균지수는 -1.34%, 나스닥100 지수는 -2.04% 하락 마감했다. 선물 시장에서도 3월 E-mini S&P 선물(ESH26)은 -1.55%, 3월 E-mini 나스닥 선물(NQH26)은 -2.02% 하락했다.
2026년 2월 13일, Barchart의 보도에 따르면, 이날 장은 오전의 상승분을 반납하고 매도세로 전환했다. ‘매그니피센트 세븐(Magnificent Seven)’로 불리는 대형 기술주들의 동반 약세가 전체 시장을 압박했으며, 네트워크 장비업체 Cisco Systems는 메모리 칩 가격 상승이 수익성에 악영향을 미칠 것으로 전망하면서 주가가 12% 이상 급락했다. 또한 물류·운송 업종은 AI로 인한 향후 수익성 불확실성 우려로 큰 폭의 하락세를 기록했다.
거시지표와 채권 시장
채권 수익률 하락은 증시에 일부 지지 요인으로 작용했다. 10년 만기 미국 국채 수익률은 4.10%로 2.25개월 만의 최저 수준까지 하락했다. 이는 주간 실업수당 신규청구건수가 예상보다 적게 감소하고(실제 227,000건, 예상 223,000건) 1월 기존주택판매가 예상보다 더 큰 폭으로 감소해(-8.4% m/m로 3.91백만 건으로 집계) 연방준비제도(Fed) 정책에 대한 완화적(도비시) 시그널로 해석되었기 때문이다.
3월 만기 10년물 국채선물(ZNH6)은 당일 +16.5틱 상승 마감했고, 10년물 수익률은 당일 -6.8bp 하락해 4.104%로 마감했다. 장중에는 2.25개월 저점 4.098%까지 하락하기도 했다. 국채 매수 심리는 주식 매도세가 안전자산 수요를 촉발한 영향도 받았으며, 미 재무부의 300억 달러 규모 30년물 국채 경매가 강한 수요를 보여 입찰 대비 매수비율(bid-to-cover ratio)이 2.66로 최근 10회 평균 2.37를 상회하며 8년 만의 최고 수준을 기록했다.
국제 시장과 유럽 채권
해외 시장은 혼조 마감했다. 유로스톡스50 지수는 사상 최고치에서 하락해 -0.40%를 기록했고, 중국 상하이종합지수는 +0.05% 상승, 일본 닛케이225는 사상 최고치에서 소폭 하락해 -0.02%를 기록했다. 유럽 채권에서는 독일 10년물 분트 금리가 2.779%로 2.25개월 저점까지 하락하며 -1.4bp로 마감했고, 영국 10년물 길트 금리는 4.452%로 3주 저점에 도달해 -2.4bp 하락했다.
영국의 4분기 국내총생산(GDP)은 분기 기준 +0.1% q/q, 연율 기준 +1.0% y/y로 예상(+0.2% q/q, +1.2% y/y)을 하회했으며, 12월 생산지표도 -0.5% m/m로 부진했다. 시중 금리 선물(스왑)은 ECB의 3월 19일 회의에서 -25bp 금리인하 가능성을 약 3%로 반영하고 있다.
기업 실적과 시장 반응
4분기 실적 시즌이 본격화된 가운데, S&P500 기업의 3분의 2 이상이 실적을 발표했고 이 중 358개사 중 76%가 시장 기대치를 상회하는 호실적을 보였다. 블룸버그 인텔리전스 자료에 따르면 S&P의 4분기 주당순이익(EPS) 성장률은 +8.4%로 예상되며, 이는 전년 동기 대비 10분기 연속 성장이다. 다만 매그니피센트 세븐 대형 기술주를 제외하면 4분기 이익 증가율은 +4.6%로 축소된다.
주요 종목 동향
대형 기술주 가운데 Apple(AAPL)은 5% 이상 하락했고, Amazon(AMZN), Meta(META), Tesla(TSLA)는 2% 이상 하락 마감했다. Nvidia(NVDA)는 1% 이상 내렸고, Microsoft(MSFT)는 -0.66%, Alphabet(GOOGL)는 -0.64% 하락했다.
물류·트럭 운송주는 AI 도입 우려로 큰 폭 하락했다. Landstar Systems(LSTR)은 15% 이상 하락했고, CH Robinson(CHRW)은 14% 이상, Expeditors(EXPD)은 13% 이상 하락했다. 그 외 XPO는 5% 이상, JBHT와 ODFL은 4% 이상, Covenant Logistics(CVLG)은 3% 이상 하락했다.
암호화폐 노출 종목도 약세를 보였다. 비트코인(BTCUSD)은 3% 이상 하락했고, Coinbase(COIN)은 7% 이상, MARA와 RIOT은 4% 이상, MSTR은 2% 이상 하락했다.
개별 기업 뉴스
ICON Plc(ICLR)은 감사위원회가 회계 관행에 대해 내부조사를 개시했으며, 예비 조사 결과 2023·2024회계연도 매출이 “2% 미만” 과대계상되었을 가능성이 제기됐다는 사실이 알려지며 주가가 39% 이상 폭락했다.
“by less than 2%”
Baxter International(BAX)은 2026년 유기적 매출 성장이 거의 제자리걸음일 것으로 전망하며 주가가 15% 이상 하락했다. Tyler Technologies(TYL)은 4분기 총매출이 5.752억 달러로 시장 컨센서스 5.908억 달러를 하회해 주가가 15% 이상 하락했다.
Cisco Systems(CSCO)는 3분기 조정 총마진을 65.5%~66.5%로 제시해 컨센서스 68.2%를 밑돌며 다우우량주 중 최다 낙폭(> 12%)을 기록했다. Rollins(ROL)과 Check Point(CHKP)도 4분기 실적이 컨센서스를 밑돌아 각각 10% 이상, 6% 이상 하락했다.
반면 Cognex(CGNX)는 4분기 매출이 2.523억 달러로 컨센서스 2.396억 달러를 상회하며 주가가 37% 이상 급등했고, Equinix(EQIX)는 연간 EBITDA 가이던스를 51.4억~52.2억 달러로 상향 제시해 S&P500 내에서 10% 이상 상승했다. Zebra(ZBRA), Motorola(MSI), Viking Therapeutics(VKTX), Exelon(EXC), Howmet(HWM), Sandisk(SNDK) 등도 실적·가이던스 발표로 큰 폭의 등락을 보였다.
향후 일정 및 전망
이번 주 시장은 기업 실적과 경제지표에 주목할 전망이다. 2월 13일 예정된 실적 발표에는 Air Lease Corp (AL), Moderna (MRNA), Seaboard (SEB), Trump Media & Technology Group (DJT), Wendy’s (WEN) 등이 포함돼 있다. 시장은 2월 소비자물가지수(CPI) 발표를 앞두고 있으며, 1월 CPI와 핵심 CPI 모두 전년 대비 +2.5%대 상승이 예상되어 인플레이션과 통화정책 향방에 영향을 줄 가능성이 있다.
용어 설명
일반 독자를 위해 일부 용어를 덧붙여 설명하면, E-mini 선물은 S&P나 나스닥 같은 주요 지수의 소형화된 선물 계약으로 시장심리의 단기 변동을 반영한다. 10년물 T-note는 미국의 10년 만기 국채로 장기금리 지표 역할을 하며, bid-to-cover 비율은 경매에 제시된 수요대비 실제 낙찰 비율로, 숫자가 클수록 수요가 강하다는 의미다. 매그니피센트 세븐은 애플, 마이크로소프트, 아마존, 알파벳, 메타, 엔비디아, 테슬라 등 시가총액 상위 기술주 7개를 지칭한다.
시장 영향 분석(중립적 전망)
이번 하락은 대형 기술주 약세와 AI에 따른 섹터별 구조적 변화 우려가 결합하면서 발생했다. 단기적으로는 주요 지수의 변동성 확대와 섹터 로테이션이 나타날 가능성이 크다. 채권 수익률이 하락하면서 금융여건은 다소 완화되지만, 연방준비제도의 금리정책에 대한 기대(다음 회의에서의 금리인하 확률은 약 9%)가 낮은 상태이므로 경기 회복이나 물가 흐름에 따라 국채·주식 간 자금흐름 변동은 지속될 전망이다.
기업 실적의 대체적 양호(보고 기업의 약 76%가 서프라이즈)는 중장기적 지지 요인이 될 수 있으나, 대형 기술주의 실적·밸류에이션 변동은 지수 전반에 큰 영향을 미친다. 물류·트럭 운송 업종의 경우 AI와 자동화 도입으로 인한 구조적 비용 절감 기대가 투자심리에 부정적 충격을 줬는데, 해당 업종 주가의 추가 하락은 실적 개선 여부와 AI 도입 속도에 크게 좌우될 것이다.
결론적으로, 단기적으론 경기 민감 업종과 기술주 중심의 변동성이 커질 가능성이 높고, 포트폴리오의 경우 섹터 분산과 리스크 관리가 중요해질 전망이다. 채권시장은 안전자산 선호가 강화되는 환경에서 상대적 강세를 보일 수 있으며, 향후 인플레이션 지표와 기업 가이던스가 시장의 방향성을 좌우할 것으로 판단된다.
