미국 증시가 기술주 약세와 중동 지정학적 긴장 고조로 하락 마감했다. S&P 500 지수는 전일 대비 -0.75% 하락했고, 다우존스 산업평균지수는 -0.46% 하락했다. 나스닥 100 지수는 -1.22% 하락하며 한 주 만에 최저 수준으로 하락했다. 3월 인도분 E-mini S&P 선물(ESH26)은 -0.76%, 3월 인도분 E-mini 나스닥 선물(NQH26)은 -1.30%를 기록했다.
발행일 및 보도 매체
2026년 1월 14일, Barchart 보도에 따르면, 이날 증시 하락은 반도체업체와 소위 “Magnificent Seven(매그니피슨트 세븐)”으로 불리는 대형 기술주들의 약세가 전반적인 시장 심리를 누르고, 동시에 이란 관련 지정학적 불확실성이 투자자들의 안전자산 선호를 자극했기 때문이다.
중요 인용
미니애폴리스 연방준비은행 총재 닐 카슈카리는 미국 경제가 “탄력성(resilience)“을 보이고 있어 이번 달 연준이 금리를 인하할 동력이 보이지 않는다고 말했다. 또한 로이터는 일부 미군 인력이 카타르의 알 우데이드(Al Udeid) 공군기지에서 철수 권고를 받았다고 보도했다. 도널드 트럼프 전 대통령은 이란 시위대에 정부에 대한 시위를 계속하라고 촉구했고 시위대 사상자 규모를 확인한 뒤 “적절히 대응하겠다(act accordingly)“고 발언했다.
원자재 및 안전자산 동향
이란 관련 긴장이 고조되면서 WTI 원유 가격은 2.5개월 만의 최고치로 상승했고, 금·은·구리 등 귀금속과 산업금속이 강하게 상승했다. 특히 금과 은, 구리는 이날 사상 최고치를 경신했다는 점이 눈에 띈다. 이는 투자자들이 지정학적 불확실성 확대 시 안전자산 혹은 가치 보존 자산으로 이동하는 전형적 흐름이다.
경제지표와 연준 관련 발언
미국의 11월 주요 지표가 예상보다 강하게 나오면서 연준의 금리 인하 가능성이 축소된 점도 주가에 부담을 주었다. 미국 11월 생산자물가지수(PPI, 최종 수요)는 전년 대비 +3.0%로 예상치(+2.7%)를 상회했다. 식품·에너지를 제외한 근원 PPI도 전년 대비 +3.0%를 기록해 예상치(+2.7%)를 웃돌았다. 11월 소매판매는 전월 대비 +0.6%로 예상(+0.5%)을 상회했으며, 자동차를 제외한 소매판매는 +0.5%로 예상(+0.4%)을 상회했다.
금융시장 및 모기지 동향
미국 부동산·주택 관련 지표에서는 MBA(모기지은행협회) 주간 모기지 신청건수가 1월 9일로 끝난 주에 +28.5% 급증했다. 구매 모기지 지수는 +15.9%, 재융자 지수는 +40.1% 상승했다. 30년 고정형 모기지 평균 금리는 전주 6.25%에서 6.18%로 7bp 하락했다.
연준의 영향
미니애폴리스 연준 총재 닐 카슈카리는 경제의 탄력성을 언급하며 이번 달 금리 인하의 동력이 보이지 않는다고 말했다. 한편 제롬 파월 연준 의장의 발언과 관련해 연방준비제도(Fed) 본부 개보수 과정에서의 6월 증언과 관련된 형사 기소 위협이 법무부로부터 제기되었다는 발언이 나오면서 연준 독립성에 대한 우려가 월요일부터 일부 악재로 작용한 상태다.
중국 및 글로벌 성장 지표
중국의 12월 무역지표는 예상보다 양호했다. 수출은 전년 대비 +6.6%로 예상(+3.1%)을 크게 웃돌았고, 수입은 +5.7%로 예상(+0.9%)을 상회했다. 이는 글로벌 수요 회복 기대에 우호적으로 작용할 수 있다.
이번 주 시장 주요 일정
시장 참가자들은 이번 주 발표될 경제지표와 연준 관련 추가 소식에 주목하고 있다. 12월 기존주택 판매는 전월 대비 +2.2%로 422만 건을 기록할 것으로 예상된다. 또한 이날 대법원은 도널드 트럼프 전 대통령의 관세 합법성에 대해 판결할 가능성이 있다. 목요일에는 신규 실업수당 청구건수가 7,000건 증가한 215,000건으로 예상되며, 1월 엠파이어(뉴욕) 제조업지수는 4.9포인트 상승하여 1.0으로 전망된다. 금요일에는 12월 제조업 생산이 -0.1% m/m로 감소할 것으로 예상되며, 1월 NAHB 주택시장지수는 1포인트 상승한 40이 될 것으로 보인다.
실적 시즌 및 전망
4분기 실적 시즌이 이번 주 은행권 실적 발표와 함께 본격화된다. 블룸버그 인텔리전스에 따르면 S&P 기업들의 4분기 이익은 전년 대비 +8.4% 상승할 것으로 예상되며, 매그니피슨트 세븐을 제외하면 +4.6% 증가할 전망이다. 시장은 1월 27~28일 예정된 연방공개시장위원회(FOMC)에서의 -25bp 금리 인하 확률을 3%로 평가하고 있다.
해외 증시 동향
유럽과 아시아 증시 흐름은 엇갈렸다. 유로스톡스50은 신기록 행진 후 -0.16% 하락했고, 중국 상하이 종합지수는 10.5년 만의 고점에서 -0.31% 하락 마감했다. 반면 일본 닛케이225는 사상 최고치를 경신하며 +1.48% 상승했다.
금리·채권
3월물 10년 미 재무부 노트 선물은 3틱 상승했고, 10년국채 수익률은 -2.2bp 하락한 4.158%를 기록했다. 이는 이란 사태 관련 안전자산 수요가 일부 채권 수요를 끌어올린 영향이다. 다만 미국의 강한 경제지표로 장단기 금리 변동성이 확대되었고, 10년 기대인플레이션(브레이크이븐)은 2.313%로 2.25개월 최고치를 나타내 인플레이션 기대가 일부 상승했다. 유럽 채권시장에서는 독일 10년 국채(분트) 수익률이 -1.1bp, 2.836%, 영국 10년 길트 수익률은 -1.9bp, 4.379%를 각각 기록했다. ECB 부총재 루이스 데 구인도스는 유로존 인플레이션이 “양호한 상태“에 있다고 평가하면서도 글로벌 불확실성이 경제에 부담을 주고 있다고 언급했다. 스왑시장은 ECB의 2월 5일 회의에서 +25bp 금리 인상 확률을 1%로 반영하고 있다.
업종·종목별 동향
반도체 업종이 약세를 보이며 시장 전체를 끌어내렸다. ARM은 -4% 이상 하락했고, 램리서치(LRCX), 브로드컴(AVGO), 마벨(MRVL), AMD는 -2% 이상 하락했다. 어플라이드 머티어리얼즈(AMAT)와 KLA는 -1% 이상 하락했다. 또한 매그니피슨트 세븐의 약세가 전반적 시장에 부담을 줬다. 엔비디아(NVDA)는 -2% 이상, 아마존(AMZN), 메타(META), 마이크로소프트(MSFT), 테슬라(TSLA)는 -1% 이상 하락했다. 알파벳(GOOGL)은 -0.93%, 애플(AAPL)은 -0.58% 하락했다.
에너지 섹터의 강세
WTI 유가가 2.5개월 최고치를 기록하면서 에너지 생산업체와 서비스 업체는 강세를 보였다. APA는 +4% 이상 상승했고, 데본 에너지(DVN), 필립스66(PSX), 코노코필립스(COP)는 +3% 이상 상승했다. 옥시덴털(OXY), 마라톤 퍼트롤리엄(MPC), 엑슨모빌(XOM), 다이아몬드백(FANG), 발레로(VLO)는 +2% 이상 상승했다. 특히 쉐브론(CVX)은 +2% 이상로 다우지수 내 상승을 주도했다.
개별 뉴스: 기업별 이슈
트립닷컴(TCOM) ADR은 중국 규제당국의 반독점 조사 소식으로 -15% 이상 급락했다. 글라우코스(GKOS)는 2026회계연도 매출 가이던스를 $600~620백만으로 제시했는데 중간값이 컨센서스($612.3백만)를 하회하면서 -9% 이상 급락했다. 리비안(RIVN)은 UBS가 투자의견을 중립에서 매도로 하향하고 목표주가를 $15로 제시하자 -7% 이상 하락했다.
은행권에서는 웰스파고(WFC)가 4분기 순이자수익(NII)이 $12.33bn으로 컨센서스 $12.43bn에 미달해 -5% 이상 하락했다. 인튜이티브 서지컬(ISRG)은 다빈치 수술 건수의 연간 성장률 전망을 13~15%로 제시해 컨센서스 15.2%에 미치지 못하며 -4% 이상 하락했다. 뱅크오브아메리카(BAC)는 4분기 FICC 거래수익이 DVA 제외 기준 $2.52bn으로 컨센서스 $2.62bn을 밑돌아 -4% 하락했다.
긍정적 서프라이즈 및 업그레이드
TG 테라퓨틱스(TGTX)는 2025 회계연도 예상 매출을 $616mn으로 제시해 컨센서스 $606.1mn를 상회하며 +9% 이상 상승했다. 모자이크(MOS)는 모간스탠리가 목표주가를 $33에서 $35로 상향 조정하자 +6% 이상 상승해 S&P500 내 상승을 주도했다. CNH 인더스트리얼(CNH)은 골드만삭스의 투자의견 ‘매수’ 상향 및 목표주가 $13 제시로 +2% 이상 상승했다. 파브리넷(FN)은 바클레이스의 ‘오버웨이트’ 상향과 목표주가 $537 제시로 +1% 이상 상승했다.
향후 전망 및 시장 영향 분석
단기적으로는 기술주 약세와 반도체 업종의 부진이 나스닥 및 성장주 중심의 지수에 계속 부담을 줄 가능성이 높다. 동시에 이란발 지정학적 리스크는 유가 상승과 안전자산(금·미국채) 선호를 촉발해 금융·소비주보다 에너지·원자재 섹터의 상대적 강세를 지속시킬 전망이다. 연준의 금리정책 측면에서는 강한 물가·소비 지표가 확인되는 한 금리 인하 시점은 늦춰질 가능성이 크며, 이에 따라 장단기 금리의 재조정과 채권수익률의 변동성이 확대될 수 있다. 투자자 관점에서는 기술주 포트폴리오의 밸류에이션 재평가와 함께 에너지 및 귀금속 비중을 통한 방어적 포지셔닝을 고려할 필요가 있다. 또한 중국의 수출·수입 개선이 글로벌 경기 회복을 뒷받침할 경우 경기민감주에 대한 선택적 접근도 유효하나, 지정학적 불확실성 확대 시에는 리스크 관리가 우선되어야 한다.
용어 설명
“E-mini S&P 선물”은 소규모 계약 단위의 S&P 500 선물로 기관과 개인 투자자 모두가 시장 방향을 헤지하거나 추적하는 데 사용하는 상품이다. “Magnificent Seven”은 시가총액이 큰 7개 기술주 집단(예: 애플, 마이크로소프트, 알파벳, 아마존, 엔비디아, 메타, 테슬라 등)을 지칭하는 시장 용어로 이들 종목의 등락이 시장 전체에 큰 영향을 미친다. “브레이크이븐 인플레이션”은 명목국채와 물가연동국채(TIPS) 수익률 차이로 산출되는 기대인플레이션 지표이다. “MBA 모기지 신청건수”는 주간 단위의 모기지 시장 활동을 보여주는 지표로 주택 구매·재융자 수요를 빠르게 파악하는 데 활용된다.
추가 공지
2026년 1월 14일 발표 기준으로 필자 Rich Asplund는 본 기사에 언급된 증권들에 대해 직접적 또는 간접적 보유 포지션이 없었다. 본 기사에 포함된 모든 정보와 데이터는 정보 제공 목적이며 투자 판단의 최종 근거가 되어서는 안 된다.
출처: Barchart 보도 자료 및 시장 데이터(2026-01-14)
