미국의 주요 지수는 기술주 약세와 국채 금리 상승 여파로 하락 마감했다. S&P 500 지수는 전일 대비 -0.74% 하락했고, 다우 존스 산업평균 지수는 -0.63%, 나스닥 100 지수는 -0.84% 하락 마감했다. 3월 E-mini S&P 선물(ESH26)은 -0.71%, 3월 E-mini 나스닥 선물(NQH26)은 -0.89%로 장을 마쳤다.
2026년 1월 1일, Barchart의 보도에 따르면, 주식 지수는 1.5주 최저로 밀리며 연말 마지막 거래일에 하방 압력을 받았다. 특히 반도체(칩)주와 데이터 스토리지 관련주의 약세가 광범위한 시장을 끌어내렸다. 금광 업종도 약세를 보였으며, 금 가격은 2.5주 저점으로, 은 가격은 10%에 가까운 급락(기사 기준으로는 -9% 이상)을 기록해 광산업체의 주가에 부정적 영향을 미쳤다. 또한, 미 국채 10년물 금리는 주간 실업보험 청구건수의 예상 밖 감소로 인해 상승했고, 이는 연준(Fed) 정책에 대해 매파적(긴축적) 요인으로 작용했다.
거래량은 독일·일본 시장이 새해 연휴로 휴장함에 따라 평소보다 크게 저조했다. 미국의 주간 신규 실업수당 청구건수는 16,000건 감소한 199,000건으로 집계되어 시장의 예상치(218,000건)와 달리 노동시장이 예상보다 강한 모습을 보였다. 이 같은 지표는 단기적으로는 경기 강세 해석과 함께 금리 상승 요인으로 작용했다.
중국 경제지표는 예상보다 양호하게 발표되어 글로벌 성장 기대에 지지 요인을 제공했다. 중국의 12월 제조업 PMI는 +0.9p 상승한 50.1로 9개월 내 가장 빠른 확장 속도를 보였고, 12월 비제조업 PMI도 +0.7p 상승한 50.2로 예상(49.6)보다 강했다.
“계절적 요인도 주식에 우호적이다.”
시타델 시큐리티즈(Citadel Securities)의 데이터에 따르면 1928년 이래로 12월 마지막 2주 동안 S&P 500은 75%의 확률로 상승+1.3%로 나타났다.
관심 포인트 및 향후 스케줄
이번 연휴가 짧은 주(holiday-shortened week) 동안 시장의 초점은 미국의 경제지표에 모아질 전망이다. 금요일에는 12월 S&P 제조업 PMI가 수정 없이 51.8로 유지될 것으로 예상된다. 시장은 2026년 1월 27~28일 열리는 연방공개시장위원회(FOMC) 다음 회의를 앞두고 -25bp(0.25%포인트) 금리 인하 가능성을 약 15%로 반영하고 있다.
한편 파생시장에서 스왑(금리선물)은 유럽중앙은행(ECB)의 2월 5일 통화정책회의에서 +25bp(0.25%포인트) 금리 인상 가능성을 약 1%로 가격에 반영하고 있다.
해외 증시
유럽과 아시아 증시는 엇갈린 흐름을 보였다. 유로스톡스50은 -0.08% 하락 마감했고, 중국 상하이종합지수는 +0.09% 상승했다. 일본 닛케이225는 은행 휴일로 휴장했다.
금리·국채 동향
3월 만기 10년물 미 국채 선물(ZNH6)은 장중 초반 상승분을 반납하며 -6.5틱 하락 마감했다. 10년물 실질 수익률(금리)은 +3.3bp 상승한 약 4.155%~4.16% 수준이었다. 주간 실업보험 청구 건수의 예상보다 큰 감소는 노동시장 강세를 시사해 금리 상승 압력으로 작용했다. 다만 주식 약세는 일시적으로 안전자산(국채)에 대한 수요를 촉진해 국채 손실폭을 제한했다.
유럽 국채 금리는 대체로 하향 압력을 받았다. 독일 10년물 분트 수익률은 독일 시장 휴장으로 거래되지 않았고, 영국 10년물 길트 수익률은 -1.9bp 하락한 4.479%를 기록했다.
미국 주요 종목 동향
이번 장에서는 반도체·데이터 스토리지 업종의 약세가 두드러졌다. Micron Technology(MU), KLA Corp(KLAC), Western Digital(WDC) 등은 모두 -2% 이상 하락했다. Marvell Technology(MRVL), Seagate Technology Holdings(STX), Lam Research(LRCX), Microchip Technology(MCHP), Applied Materials(AMAT), Qualcomm(QCOM), ARM Holdings(ARM) 등도 -1% 이상 약세를 보였다.
소위 ‘매그니피센트 세븐(Magnificent Seven)’로 불리는 대형 기술주는 일제히 내림세를 보였다. Tesla(TSLA)은 -1.04%, Meta Platforms(META) -0.88%, Microsoft(MSFT) -0.79%, Amazon.com(AMZN) -0.74%, Nvidia(NVDA) -0.55%, Apple(AAPL) -0.38%, Alphabet(GOOGL) -0.27% 하락 마감했다.
광산업체들도 금·은 가격 하락의 영향을 받아 Newmont(NEM), Barrick(B), Freeport-McMoRan(FCX), Coeur Mining(CDE), Hecla Mining(HL) 등이 -1% 이상 하락했다.
기업별 특이 동향으로는 Corcept Therapeutics(CORT)가 -49% 이상 급락했다. 이는 FDA가 동사의 relacorliant 약물을 고코르티솔혈증에 2차적으로 유발된 고혈압 치료제로서 허가를 거부했고, 추가적인 효과성 자료 없이는 유리한 이익-위험 평가를 도출할 수 없다고 판정했기 때문이다. 반면 Vanda Pharmaceuticals(VNDA)는 FDA가 항운동병성 구토 예방제 Nereus를 승인했다는 소식에 +25% 이상 급등했다.
Nike(NKE)는 내부자 매수(CEO 힐이 월요일 약 100만 달러 상당의 주식을 매입한 것으로 SEC 제출서류에 나타남) 소식에 +4% 이상 급등하며 S&P 500과 다우의 상승 상위 종목을 이끌었다. Terawulf(WULF)는 Keefe, Bruyette & Woods의 의견 상향(업종 내 Outperform 신분으로 상향, 목표주가 $24)에 따라 +3% 이상 상승했다. GlobalFoundries(GFS)는 Wedbush의 하향(Neutral로) 조정으로 -3% 이상 하락했다.
향후 실적 일정로는 Lifecore Biomedical(LFCR)이 2026년 1월 2일 실적을 발표할 예정이다.
용어 설명
독자 이해를 돕기 위해 몇 가지 금융·시장 용어를 설명한다. E-mini는 S&P나 나스닥 지수와 같은 주요 지수의 축소형 선물계약으로 개인과 기관 모두에서 널리 거래된다. T-note(국채)는 미 재무부가 발행하는 중기(보통 2~10년) 국채를 의미하며, 금리(수익률)의 변동은 주식시장에 큰 영향을 미친다. PMI(구매관리자지수)는 제조업·비제조업의 경기 확장·수축을 나타내는 지표로 50을 기준으로 그 이상이면 확장, 이하면 수축을 뜻한다. 스왑(swap) 지표는 시장참가자들이 향후 기준금리 변동 가능성을 어떻게 가격에 반영하는지 보여주는 도구다. ‘매그니피센트 세븐’은 시가총액이 큰 기술주 7개(일부 매체에서 분류)로 시장 흐름에 미치는 영향이 크다.
시장 영향 분석 및 전망
이번 하락은 몇 가지 구조적·단기적 요인이 복합적으로 작용한 결과다. 우선 국채 10년물 금리의 상승은 할인율 상승을 통해 성장주(특히 기술주)의 현재가치에 부정적 영향을 미친다. 노동시장 지표(주간 실업수당 청구건수)의 강세는 연준의 금리 인하 시점을 늦출 가능성을 높이며, 이에 따른 금리 리레이팅(re-rating)은 성장주 수익률에 압박을 줄 수 있다. 반면 중국의 PMI 개선은 글로벌 수요에 대한 기대를 높여 경기 민감주(예: 산업재, 원자재)에는 긍정적 신호이나, 실제로는 금·은 급락이 광산업체에 악영향을 미쳤다.
단기적으로는 거래량이 낮은 휴일 기간 특성상 변동성이 과도하게 확대될 수 있으므로, 투자자들은 유동성 리스크를 유의해야 한다. 중기적 관점에서는 연준의 통화정책 방향, 특히 1월 FOMC 회의 전후의 인플레이션·고용지표가 시장의 주요 결정 요인이 될 것이다. 금리 상승이 지속되면 기술주와 고성장주에 대한 밸류에이션 압박이 이어질 가능성이 높다. 반면 실물경기 지표가 동반 호전될 경우 경기 민감 업종의 회복과 가치주 선호가 강화될 수 있다.
투자전략 측면에서, 금리 리스크에 민감한 포트폴리오 구성(대형 성장주 비중 축소, 가치·사이클 업종으로의 일부 재배분), 채권 지속 모니터링(수익률 곡선의 평탄화·가파름 변화 관찰), 그리고 기업별 펀더멘털(예: Corcept의 FDA 거부 사례처럼 규제 리스크) 점검이 필요하다. 또한 연말·연초의 계절적 패턴(시타델 데이터 참조)은 단기적 매수 기회로 작용할 수 있으나, 기초경제지표와 통화정책 리스크를 함께 고려해야 한다.
끝으로, 이번 시장 흐름은 금리·거시지표·업종별 이슈가 상호작용할 때 발생하는 전형적인 조정 양상으로 평가된다. 투자자는 향후 발표될 고용·물가·제조업 지표와 FOMC 및 ECB 회의 결과를 주의 깊게 모니터링할 필요가 있다.
기사 작성 시점: 2026-01-01 20:24:33 (UTC), Barchart 보도 기준
