미국 주요 주가지수가 반도체 및 대형 기술주 약세의 영향으로 1월 14일(현지시간) 하락 마감했다. 스탠더드앤드푸어스(S&P) 500 지수는 -0.53%로, 다우존스 산업평균지수는 -0.09%로, 나스닥 100 지수는 -1.07%로 각각 장을 마감했다. 3월 E-미니 S&P 선물(ESH26)은 -0.56% 하락했고, 3월 E-미니 나스닥 선물(NQH26)은 -1.08% 하락했다.
2026년 1월 15일(발행일), Barchart의 보도에 따르면, 주가지수는 수요일에 하락 마감했으며 S&P 500과 나스닥 100은 각각 1.5주일 만의 저점을 기록했다고 전했다. 이날 반도체 업체들과 이른바 “매그니피선트 세븐(Magnificent Seven)” 대형 기술주들의 약세가 시장 전반의 하방 압력으로 작용했다. 또한 이란 관련 지정학적 위험이 부각되면서 미국의 대응을 기다리는 가운데 위험 회피 심리가 강화돼 주식 약세를 부추겼다.
지정학적 리스크는 에너지 및 안전자산 가격에 즉각적 영향을 미쳤다. WTI 원유는 2.5개월 최고치까지 상승했고 금·은·구리는 안전자산 선호 속에서 사상 최고치로 급등했다. 로이터통신은 일부 미군 인력이 카타르의 알 우데이드(Al Udeid) 미 공군기지를 떠나라는 권고를 받았다고 보도했다. 해당 기지는 지난해 미국의 이란 핵시설 공습에 대한 보복으로 이란의 공습 표적이 된 바 있다.
시장 심리 변화는 오후 들어 일부 회복으로 바뀌었다. 연준의 베이지북 보고서가 미 전역 대부분 지역에서 “중간~완만한 속도(slight to modest pace)”로 경기활동이 개선됐다고 지적하면서 투자심리가 다소 개선됐다. 보도는 또한 “이는 지난 세 번의 보고주기에서 대다수 연준지역이 거의 변화가 없다고 보고한 것과 비교해 개선을 의미한다”고 설명했다.
경제지표 측면에서 11월 생산자물가지수(PPI), 11월 소매판매, 12월 기존주택판매가 모두 예상보다 강한 결과를 보이며 주식 시장에 일부 지지 요인으로 작용했다. 연방준비제도(Fed) 인사들의 매파·비둘기파 발언도 시장에 혼재된 신호를 제공했다. 필라델피아 연은 총재 애나 폴슨(Anna Paulson)은 올해 말 추가 금리 인하를 기대한다는 완화적 의견을 내놓은 반면, 미니애폴리스 연은 총재 닐 카시카리(Neel Kashkari)는 금리 인하 필요성이 보이지 않는다고 말했다. 이날 10년 만기 미 국채 수익률은 -4bp 하락해 4.14%로 마감했다.
주요 경제지표 요약는 다음과 같다. 11월 PPI(최종수요)는 전년동기대비 +3.0%로 예상치(+2.7%)를 상회했다. 에너지·식품을 제외한 PPI도 +3.0%로 예상치(+2.7%)를 웃돌았다. 11월 소매판매는 전월대비 +0.6%로 예상(+0.5%)을 상회했고, 자동차를 제외한 소매판매도 +0.5%로 예상(+0.4%)을 상회했다. 12월 기존주택판매는 전월대비 +5.1%로 2.75년 만의 높은 수준인 연율 435만 건을 기록해 예상치 422만 건을 상회했다.
모기지 지표에서도 반응이 나왔다. MBA(모기지은행협회)가 집계한 1월 9일로 끝난 주간 신청건수는 +28.5% 증가했으며 구매지수는 +15.9%, 재융자 지수는 +40.1% 증가했다. 30년 고정 모기지 평균금리는 7bp 하락한 6.18%를 기록했다.
정책·법원 관련 소식으로는 연방대법원이 수요일에 트럼프 대통령의 관세 관련 소송에 대해 판단을 내리지 않았으며 다음 의견 발표 일정은 미확정이라고 전해졌다. 다만 재판부는 다음 주 화요일·수요일에 추가 결정을 내릴 가능성을 열어둔 상태다.
대외부문에서는 중국의 무역지표가 예상보다 양호해 글로벌 성장에 대한 우려를 일부 완화했다. 중국 12월 수출은 전년동기대비 +6.6%로 예상(+3.1%)을 상회했고, 12월 수입은 +5.7%로 예상(+0.9%)을 크게 웃돌았다.
시장 불안 요인으로는 지난 월요일 발생한 연준 독립성 관련 우려가 여전히 부담으로 남아 있다. 연준 의장 제롬 파월(Jerome Powell)은 연준 본부 보수공사 관련 6월 증언을 둘러싼 법무부의 형사 기소 위협 발언을 공개하면서, 이는 트럼프 대통령의 저금리 압박에 반발한 결과라고 언급했다는 점이 논란을 불러일으켰다.
향후 시장 초점은 경제지표와 연준 관련 새로운 소식에 맞춰져 있다. 목요일에는 신규 실업수당 청구건수(주간) 증가가 7,000건 늘어난 215,000건으로 예상되며, 1월 엠파이어 제조업지수는 4.9포인트 상승해 1.0을 기록할 것으로 전망된다. 금요일에는 12월 제조업 생산이 전월대비 -0.1%로 소폭 하락할 것으로 예상되며, 1월 NAHB(전미주택건설업협회) 주택시장지수는 1포인트 오른 40으로 예상된다.
분기실적 시즌은 이번 주 은행권 실적으로 시작된다. 블룸버그 인텔리전스는 S&P 기업들의 2025년 4분기 이익이 전년동기대비 +8.4% 증가할 것으로 전망했으며, 매그니피선트 세븐을 제외하면 +4.6% 증가할 것으로 봤다. 시장은 연방공개시장위원회(FOMC) 1월 27~28일 회의에서의 -25bp 금리 인하 확률을 약 5%로 평가하고 있다.
해외시장 동향을 보면 유럽·아시아 증시는 혼조 마감했다. 유로스톡스50은 신고점에서 하락해 -0.41%로 마감했고, 중국 상하이종합지수는 10.5년래 고점에서 -0.31% 하락 마감했다. 일본 닛케이225는 신고가로 마감하며 +1.48% 상승했다.
금리 및 채권시장에서는 3월물 10년물 미 국채 선물(ZNH6)이 이날 +6.5틱 상승 마감했으며, 10년 만기 국채 수익률은 -3.9bp 하락한 4.140%로 집계됐다. 이란 사태 관련 안전자산 선호 강화가 일부 수요를 유발했으며, 필라델피아 연은 총재의 완화적 발언도 채권 가격 상승을 뒷받침했다. 반면 강한 경제지표와 미니애폴리스 연은 총재의 매파적 발언은 채권의 추가 상승을 제약했다.
유럽 국채 수익률도 하락했다. 독일 10년물 분트 금리는 -3.3bp 하락한 2.814%를 기록했고, 영국 10년물 길트 금리는 13개월 저점인 4.336%까지 하락하며 -5.9bp로 마감했다. 유럽중앙은행(ECB) 부총재 루이스 데 귄도스(Luis de Guindos)는 유로존 인플레이션이 “좋은 수준에 머물고 있다”고 평가했지만 글로벌 불확실성이 경제에 부담을 주고 있다고 지적했다. 한편 영국에서는 BOE(영란은행) 부총재인 램스덴의 노동시장 약화 발언이 길트 금리 급락을 촉발했다.
미국 주요 종목별 동향에서는 매그니피선트 세븐 기술주들의 약세가 전체 시장에 부담을 주었다. 아마존(AMZN), 메타(META), 마이크로소프트(MSFT)는 각각 -2% 이상 하락했고, 엔비디아(NVDA)와 테슬라(TSLA)는 -1%대 약세를 보였다. 애플(AAPL)은 -0.33% 하락했고 알파벳(GOOGL)만 유일하게 +0.03%의 소폭 상승으로 대조를 이뤘다.
반도체 관련주는 전반적으로 약세를 보였다. 브로드컴(AVGO)은 -4% 이상 하락했고, ARM(ARM), 마블(MRVL), 램리서치(LRCX)는 -2% 이상, 어플라이드머티리얼즈(AMAT)와 마이크론(MU)은 -1% 이상 하락했다.
여행·관광 관련주는 미 국무부의 비자 발급 중단(75개국 대상) 발표 영향으로 큰 폭으로 하락했다. 에어비앤비(ABNB)는 -5% 이상, 익스피디아(EXPE)는 -3% 이상, 부킹홀딩스(BKNG)는 -2% 이상 하락했다.
에너지 섹터는 유가 상승의 수혜로 강세를 보였다. 콘코필립스(COP)는 +4% 이상, APA는 +3% 이상 상승했고 마라톤 페트롤리엄(MPC), 엑슨모빌(XOM), 데본에너지(DVN), 필립스66(PSX), 발레로(VLO), 베이커 휴즈(BKR), 옥시덴탈(OXY), 쉐브론(CVX) 등도 +2% 이상 상승 마감했다.
암호화폐 노출 종목은 비트코인(BTCUSD) 가격이 2개월 최고치에서 +3% 이상 상승하면서 동반 랠리를 보였다. 갤럭시 디지털(GLXY)은 +5% 이상, 마이크로스트래티지(MSTR)와 라이엇(RIOT)은 +3% 이상, 코인베이스(COIN)와 마라(MARA)는 +1% 이상 상승했다.
개별 이슈로는 트립닷컴(TCOM) ADR이 중국 규제당국의 반독점 조사 소식으로 -7% 이상 급락했고, 리비안(RIVN)은 UBS의 투자의견 하향(중립→매도, 목표주가 $15)으로 -7% 이상 급락했다. 글라우코스(GKOS)는 2026년 예상 순매출 가이던스(6억~6.2억 달러) 중간값이 컨센서스(6.123억 달러) 하회해 -5% 이상 하락했다.
금융권에서는 웰스파고(WFC)가 4분기 순이자수익 123.3억 달러로 컨센서스(124.3억 달러)를 밑돌아 -4% 이상 하락했고, 뱅크오브아메리카(BAC)는 4분기 FICC(고정수익·통화·상품) 트레이딩 수익이 25.2억 달러로 컨센서스(26.2억 달러)에 못 미쳐 -3% 이상 하락했다. 인튜이티브 서지컬(ISRG)은 다빈치 수술 건수 연간 성장률 전망치(13~15%)가 컨센서스(15.2%)에 미치지 못해 -2% 이상 하락했다.
한편 상승 종목으로는 라이온델바젤(LYB)이 시트러스 가격 개선과 에탄 가격 하락으로 통합 마진 개선 기대 속에 +6% 이상 상승하며 S&P 500의 선두주자로 나타났다. 모자이크(MOS)는 모간스탠리의 목표주가 상향(33달러→35달러) 및 비료 수요 확대 기대에 +5% 이상 상승했고, TG 테라퓨틱스(TGTX)는 2025년 잠정 매출액 6.16억 달러로 컨센서스(6.061억 달러)를 상회해 +5% 이상 상승했다. 또한 와이어하우저(WY), CNH 인더스트리얼(CNH) 등도 투자은행의 목표주가 상향·격상 영향을 받아 각각 +4% 이상, +3% 이상 상승했다.
금일 및 향후 일정으로는 1월 15일(현지시각) 블랙록(BLK), 퍼스트호라이즌(FHN), 골드만삭스(GS), JB 헌트(JBHT), 모건스탠리(MS) 등의 4분기 실적 발표가 예정돼 있다. 시장은 이번 주 발표될 추가 경제지표와 연준 관련 발언을 면밀히 주시하고 있다.
“연준의 정책 경로는 경제지표와 지정학적 리스크, 금융시장 반응에 따라 가변적이며, 투자자들은 단기적으로 섹터별·종목별 변동성에 대비해야 한다.”
해설: 주요 용어 설명
이 기사에서 사용된 주요 용어는 다음과 같다. PPI(생산자물가지수)는 생산자 수준에서의 물가 변동을 측정하는 지표로, 향후 소비자물가(CPI)에 선행 신호를 줄 수 있다. E-미니 선물은 주가지수 선물의 소형 계약으로, 기관과 개인투자자들이 지수 방향성에 대해 거래할 때 자주 이용한다. T-note(미 국채) 수익률은 채권 가격과 반대로 움직이며, 경제 및 지정학적 불안 시에는 안전자산 수요로 하락(금리 하락)을 보이는 경향이 있다. 매그니피선트 세븐은 시장 시가총액에서 큰 비중을 차지하는 주요 기술 대형주들을 지칭하는 비공식 명칭이다. MBA 지수는 미국의 모기지 신청 동향을 보여주는 지표로, 주택시장과 금리 민감도를 평가하는 데 활용된다. FICC는 고정수익·통화·상품 트레이딩 수익을 의미한다.
전문가적 분석 및 향후 영향 전망
단기적으로는 지정학적 리스크(특히 이란 관련 긴장)의 재확산이 계속된다면 원유와 귀금속의 추가 상승, 위험회피 심리 강화로 채권 수요 증가(수익률 하락) 및 기술주 중심의 주식시장 압박이 지속될 가능성이 크다. 반면 연준의 정책 기대(금리 인하 확률이 낮게 평가되는 현상)와 양호한 경제지표는 경기 민감 업종과 금융주에 지지 요인으로 작용할 수 있다. 중장기적으로는 기업 이익 개선(블룸버그의 S&P 4분기 이익 전망치 +8.4%)과 중국의 무역 회복 신호가 실물 성장 기대를 뒷받침하면 에너지·자재 등 실물자산 관련 섹터의 강세가 구조적으로 이어질 여지가 있다.
투자자 관점에서는 단기 위험관리 전략이 중요하다. 지정학적 불확실성이 확대될 경우 변동성(Volatility) 지표의 상승과 함께 섹터 및 스타일 간 리플레이스먼트가 가속화될 수 있으므로, 포트폴리오 내에서 안전자산(채권·현금·금)과 성장주·가치주 간 비중 재조정이 필요하다. 또한 실적 시즌이 시작됨에 따라 기업별 실적·가이던스에 민감한 종목들의 가격 변동성이 확대될 것으로 예상된다.
마지막으로, 시장 참여자들은 다가오는 연준 회의(1월 27~28일) 전후로 발표될 추가 경제지표와 정책 발언을 주의 깊게 관찰해야 한다. 현재 시장이 연준의 단기 금리 인하 기대를 낮게 평가하고 있는 만큼(1월 회의에서의 -25bp 인하 확률 약 5%), 향후 데이터 흐름에 따라 금융시장 전반의 포지셔닝이 급변할 가능성이 상존한다.
발행인: Rich Asplund, Barchart. 보도 당시 저자(Rich Asplund)는 이 기사에 언급된 증권들에 대해 직간접적 포지션을 보유하고 있지 않다고 명시했다. 본 문서는 정보 제공을 목적으로 작성되었으며 투자 판단의 참고자료로 활용될 수 있다.
