미국 주요 주가지수가 기술주 약세와 지정학적 불확실성의 영향으로 하락 마감했다. S&P 500 지수는 -0.53%로 마감했고, 다우존스 산업평균지수는 -0.09%, 나스닥 100 지수는 -1.07% 하락 마감했다. 3월물 E-mini S&P 선물(ESH26)은 -0.56% 하락했고, 3월물 E-mini 나스닥 선물(NQH26)은 -1.08% 하락했다.
2026년 1월 15일, Barchart의 보도에 따르면, 이날 지수는 1.5주 만의 저점까지 내려갔으며, 특히 반도체 업체와 Magnificent Seven으로 불리는 대형 기술주들의 약세가 시장 전반의 하방 압력으로 작용했다. 아울러 이란 사태 관련 지정학적 위험이 부각되며 투자자들이 안전자산을 선호한 점도 주가를 끌어내렸다. 로이터는 일부 미군 인력이 카타르에 있는 알 우데이드(Al Udeid) 공군기지에서 대피 권고를 받았다고 보도했다. 이 기지는 작년 미군의 이란 핵시설 타격에 대한 보복으로 이란의 공격 대상이 된 바 있다.
원유와 귀금속 급등이 관찰됐다. 지정학적 위험 고조로 WTI 원유는 2.5개월 만의 고점으로 상승했고, 금·은·구리 등 귀금속은 안전자산 선호 속에 신고가를 경신했다. 또한 오후에는 연준의 베이지북(Beige Book)이 발표되며 시장이 반등하는 장면이 나타났다. 베이지북은 미 경제활동이 대체로 ’소폭에서 완만한’ 속도로 회복되는 모습을 보였다고 평가했다. 해당 보고서는 ‘최근 세 차례 리포트 사이클에 비해 개선을 보인다’고 진단했다.
주요 경제지표가 예상보다 강한 흐름을 보이면서 시장은 일시적인 안도감을 보였다. 2025년 11월 기준으로 미국 생산자물가지수(PPI, 최종수요)는 전년 동월 대비 +3.0%로 예상치(+2.7%)를 웃돌았다. 식품·에너지 제외 PPI도 전년 동기 대비 +3.0%를 기록해 예상(+2.7%)을 상회했다.
소비 지표와 주택지표도 호조를 보였다. 11월 소매판매는 전월 대비 +0.6%로 예상(+0.5%)을 상회했고, 자동차 제외 소매판매도 전월 대비 +0.5%로 예상(+0.4%)을 웃돌았다. 12월 기존주택판매는 전월 대비 +5.1% 상승해 연환산 435만 건으로 2.75년 만의 최고치를 기록했으며, 이는 예상치 422만 건보다 높았다.
주택금융 동향에서 MBA(미국 모기지은행협회) 주택담보대출 신청지수는 1월 9일로 끝난 주에 +28.5% 급등했다. 매입 대출 지수는 +15.9%, 재융자 지수는 +40.1% 올랐다. 평균 30년 고정금리 모기지 금리는 전주 6.25%에서 6.18%로 7bp 하락했다.
연준 인사들의 발언도 시장에 영향을 미쳤다. 미니애폴리스 연은 총재 닐 카쉬카리(Neel Kashkari)는 미국 경제가 ‘회복력’을 보이고 있다면서도 이번 달 금리 인하에 대한 ‘동력(impetus)’은 보지 못한다고 말했다. 반면 필라델피아 연은 총재 애나 폴슨(Anna Paulson)은 “물가가 완화되고 노동시장이 안정화되며 금년 성장률이 약 2% 수준에 근접할 것으로 본다”면서, 이러한 흐름이 이어질 경우 연내에 일부 완화적 조정이 적절할 수 있다고 밝혔다.
법원, 무역·대외 변수로는 연방대법원이 대통령의 관세 조치에 대한 심판을 이날 결정하지 않았고, 추가 판결 일정은 미정이다. 또한 중국의 12월 무역 지표가 예상보다 양호하게 발표되어 글로벌 성장 전망에 대한 지지 요인으로 작용했다. 중국의 12월 수출은 전년 동월 대비 +6.6%로 예상(+3.1%)을 상회했고, 수입은 +5.7%로 예상(+0.9%)을 크게 웃돌았다.
시장 심리 관련 불안 요인으로는 연준의 독립성 문제에 대한 논란이 남아있다. 제롬 파월 연준 의장은 법무부가 연준 본부 리노베이션 관련 청문회(6월)에서의 그의 증언과 관련해 형사 기소 위협을 가했다고 언급했는데, 이는 행정부와 연준의 갈등 가능성을 재부각시켜 시장의 불안을 증폭시켰다.
단어·용어 설명
• E‑mini 선물 : E‑mini는 S&P 500이나 나스닥 등 주요 지수를 대상으로 거래되는 축소형(분할) 선물계약으로 개인 투자자와 기관이 광범위하게 이용한다.
• 베이지북(Beige Book) : 연방준비제도(Fed)가 각 지역 연은으로부터 수집한 경제동향 보고서로, 연준의 정책 방향성을 가늠하는 참고자료로 사용된다.
• Magnificent Seven(매그니피센트 세븐) : 시가총액이 큰 대표적인 7개 기술주(일반적으로 애플, 마이크로소프트, 아마존, 알파벳, 엔비디아, 메타, 테슬라 등)를 지칭하는 시장 용어이다.
• 10년물 T‑note 수익률 : 미국 10년 국채 수익률로, 글로벌 금융 시장의 기준금리 성격을 가지며 주택담보대출·기업금융·주식밸류에이션 등에 큰 영향을 준다.
섹터별 움직임 및 개별 종목
대형 기술주 가운데 아마존(AMZN), 메타(META), 마이크로소프트(MSFT)는 각각 -2% 이상 하락했고, 엔비디아(NVDA)와 테슬라(TSLA)는 -1% 이상 하락했다. 애플(AAPL)은 -0.33% 떨어졌고, 알파벳(GOOGL)은 소폭 +0.03% 상승으로 방향을 달리했다.
반도체 섹터는 폭넓게 약세였다. 브로드컴(AVGO)은 -4% 이상 하락했고, ARM, Marvell (MRVL), Lam Research (LRCX) 등도 -2% 이상 내렸다. Applied Materials(AMAT)와 Micron(MU)도 -1% 이상 하락 마감했다.
여행·레저 업종은 미 국무부의 비자 일시 중단(75개국 대상) 발표 이후 타격을 받았다. 에어비앤비(ABNB)는 -5% 이상, 익스피디아(EXPE)는 -3% 이상, 부킹홀딩스(BKNG)는 -2% 이상 하락했다.
한편 에너지 업종은 유가 상승에 힘입어 강세를 보였다. ConocoPhillips (COP)는 +4% 이상, APA는 +3% 이상 올랐고, Marathon Petroleum (MPC), Exxon Mobil (XOM), Devon Energy (DVN), Phillips 66 (PSX), Valero (VLO), Baker Hughes (BKR), Occidental (OXY), Chevron (CVX) 등도 +2% 이상 상승 마감했다.
암호화폐 연계주는 비트코인 상승(약 +3%, 2개월 최고치)에 힘입어 랠리했다. Galaxy Digital (GLXY)는 +5% 이상 상승했고, MicroStrategy (MSTR), Riot (RIOT) 등도 +3% 이상 올랐다. Coinbase (COIN)와 MARA는 +1% 이상 상승했다.
그밖의 개별 이슈로는 Trip.com (TCOM) ADR이 중국 규제당국의 반독점 조사 소식으로 -7% 이상 급락했고, Rivian (RIVN)은 UBS의 ‘매도’(목표주가 $15)로 -7% 이상 급락했다. 의료기기 업체 Glaukos (GKOS)는 2026회계연도 매출 가이던스(6억~6억2천만 달러) 중간값이 컨센서스(6억1230만 달러)를 하회한다며 -5% 이상 하락했다.
금융권 실적 관련에서는 Wells Fargo (WFC)가 4분기 순이자수익 123.3억 달러로 컨센서스 124.3억 달러에 미치지 못해 -4% 이상 하락했고, Bank of America (BAC)는 FICC(채권·외환·상품) 트레이딩 수익이 25.2억 달러로 컨센서스 26.2억 달러에 못 미쳐 -3% 이상 내렸다. 반면 LyondellBasell (LYB)는 시타이그룹의 90일 하방 촉매 해제 소식으로 +6% 이상 급등했다.
기타 기업·호재로는 모자이크(MOS)·TG Therapeutics(TGTX)·Weyerhaeuser(WY)·CNH Industrial(CNH) 등이 애널리스트의 목표주가 상향 또는 실적 전망 상회로 강세를 나타냈다.
금리·채권 시장
3월 만기 10년물 T‑노트(ZNH6)는 현물 기준으로 +6.5틱 상승 마감했으며, 10년물 수익률은 4.140%로 -3.9bp 하락했다. 지정학적 위험 고조와 안전자산 선호가 국채 수요를 촉진했고, 필라델피아 연은 총재의 완화적 언급도 채권 강세에 영향을 미쳤다. 다만 소매판매·생산자물가·기존주택판매 등 일부 지표의 강한 흐름과 미니애폴리스 연은 총재의 매파적 발언은 T‑노트 강세를 제약했다.
유럽 장기금리도 하락했다. 독일 10년물 분트금리는 -3.3bp 하락해 2.814%를 기록했고, 영국 10년물 길트는 13개월 저점인 4.340%로 마감했다. ECB 부총재 Luis de Guindos는 유로존 인플레이션이 ‘양호한 수준’에 있다고 평가했으나 글로벌 불확실성은 경제에 부담이 된다고 지적했다. 한편 BOE 부총재 Ramsden은 노동시장의 약화 신호를 언급하며 길트 금리 하락에 영향을 미쳤다.
시장이 예측하는 정책 확률로는 시장 스왑이 ECB의 2월 5일 회의에서 +25bp 인상 가능성을 1%로, 연준의 1월 27~28일 연방공개시장위원회(FOMC)에서 -25bp 인하 가능성을 5%로 각각 반영하고 있다.
향후 전망 및 시사점(분석)
이번 장세는 세 가지 주요 변수가 결합돼 형성됐다. 첫째, 대형 기술주 및 반도체 업종의 실적 및 밸류에이션 부담. 둘째, 이란 관련 지정학적 리스크로 인한 에너지 가격·안전자산 변동성 확대. 셋째, 연준의 향후 금리정책 불확실성이다. 단기적으로는 지정학적 긴장이 지속될 경우 유가와 금 가격이 추가로 상승하면서 에너지·소재·귀금속 관련 종목에 우호적이고, 기술주·여행·소비주에는 부담으로 작용할 가능성이 크다. 반대로 지정학적 긴장이 완화되고 연준의 완화적 신호가 명확해지면 위험자산(특히 성장주)으로의 자금유입이 재개될 수 있다.
금리 측면에서 생산자물가·소매판매·주택지표 등 실물지표가 예상보다 강하게 나오고 있어, 연준의 정책 완화(금리 인하) 시점은 여전히 불확실하다. 시장이 현재 연준의 즉각적 인하 가능성을 낮게(5%) 반영하고 있는 만큼, 향후 물가·고용 지표의 흐름이 연준의 정책 기조에 결정적 영향을 줄 것이다. 기업 실적 시즌(Q4)이 본격화하는 가운데, 특히 기술·반도체 섹터의 실적이 컨센서스에 얼마나 부합하느냐에 따라 지수의 추가 하락 여부가 좌우될 전망이다.
투자자 관점에서는 포트폴리오 방어를 위해 섹터 간 리밸런싱(에너지·금속 비중 확대, 고평가 성장주 비중 축소) 및 채권·현금성 자산 비중 점검이 검토될 수 있다. 단기적 트레이딩 관점에서는 지정학적 뉴스와 연준 인사 발언, 그리고 이어질 경제지표(실업보험청구, 제조업 경기지수, 제조업 생산 등)에 민감하게 반응하는 장세가 이어질 것으로 보인다.
향후 주시할 이벤트로는 1) 1월 15일~(오늘) 예정된 주요 기업 실적 발표(BlackRock, First Horizon, Goldman Sachs, JB Hunt, Morgan Stanley 등), 2) 1월 21~23일 경 예정된 추가 경제지표(주간 실업보험 청구 등), 3) 1월 27~28일 FOMC 회의 및 연준 위원들의 발언, 4) 지정학적 리스크 전개 상황과 이에 따른 유가·국채·금 흐름이다.
참고 : 본 기사에 인용된 일부 수치와 발언은 Barchart의 2026년 1월 15일 보도 및 로이터 등 외신 보도를 기반으로 하고 있으며, 기사 작성일 기준의 시장 데이터와 연관 기관의 발표를 반영했다.
저자 및 공시 : 원문 기사 저자 Rich Asplund는 본 기사에 언급된 증권들에 대해 직접 또는 간접적으로 포지션을 보유하지 않았다고 밝혔다. 본 기사에 포함된 견해는 저자의 견해이며 반드시 Nasdaq, Inc.의 관점을 대변하지는 않는다.
