미국 주요 주가지수가 기술주 약세의 영향으로 일제히 하락 마감했다. 스탠더드앤드푸어스(S&P) 500 지수는 -0.53% 하락 마감했으며, 다우존스 산업평균지수는 -0.09% 하락, 나스닥 100 지수는 -1.07%로 장을 마감했다. 3월물 E-mini S&P 선물(ESH26)은 -0.56%, 3월물 E-mini 나스닥 선물(NQH26)은 -1.08% 하락했다.
2026년 1월 15일, Barchart의 보도에 따르면, 이날 지수들은 칩 제조업체와 소위 Magnificent Seven이라 불리는 대형 기술주들의 약세에 따라 1.5주(약 열흘가량)의 저점 수준을 기록했다. 지정학적 리스크의 고조도 시장 심리를 압박했다. 로이터는 일부 미군이 카타르의 미군 알 우데이드(Al Udeid) 공군기지에서 철수를 권고받았다고 보도했는데, 해당 기지는 지난해 이란의 보복 공습 표적이 된 곳이다. 다만 해당 당일 오후 도널드 트럼프 대통령은 시위 관련 이란의 시위대 살해 중단이 보장되었다는 취지의 발언을 해 즉각적인 군사적 대응을 보류할 가능성을 시사했다.
● 원자재·금융시장 반응 — 지정학적 불확실성이 부각되며 WTI 원유는 2.5개월 최고 수준으로 상승했고, 안전자산 선호에 금·은·구리가 사상 최고치로 급등했다. 장중에는 연준 베이지북의 완화적(또는 경기 회복 신호) 내용이 전해지며 주가가 낙폭을 일부 만회했다. 베이지북은 미국의 경제활동이 11월 중순 이후 대부분 지역에서 ‘약간~온건한'(slight to modest) 속도로 확장되었다고 전했으며 이는 직전 세 차례 보고주기보다 개선된 소견으로 해석되었다.
경제지표와 연준 인사 발언 — 이날 공개된 미국의 주요 지표는 대체로 예상보다 강했다. 11월 생산자물가지수(PPI) 전체는 전년 동기 대비 +3.0%로 예상치(+2.7%)를 상회했고, 식료품·에너지를 제외한 근원 PPI도 +3.0%로 예상(+2.7%)을 웃돌았다. 11월 소매판매는 전월 대비 +0.6%로 예상(+0.5%)을 상회했으며 자동차 제외 소매판매도 +0.5%로 예상(+0.4%)을 웃돌았다. 12월 기존주택판매는 전월 대비 +5.1%로 2.75년 만에 최고치인 연율 435만 건을 기록해 예상치(4.22백만 건)를 상회했다.
또한 주택 관련 데이터로는 주간 MBA(모기지은행가협회) 주택담보대출 신청건수가 1월 9일로 끝난 주에 전주대비 +28.5% 급증했고, 구매지수는 +15.9%, 재융자지수는 +40.1% 증가했다. 30년 고정금리 모기지 평균금리는 6.18%로 전주 대비 7bp 하락했다.
연준 인사 발언의 시사점 — 미니애폴리스 연은 총재 닐 카쉬카리는 미국 경제가 “회복력을 보인다(resilience)“고 평가하며 이번 달 금리 인하를 위한 즉각적 동인이 보이지 않는다고 말했다. 반면 필라델피아 연은 총재 애나 폴슨은 “인플레이션은 완화되고 노동시장은 안정되며 올해 성장률은 약 2% 수준이 될 것이라고 본다. 이 경우 연말에 일부 완화적 추가조정이 적절할 것“이라고 발언해 향후 금리 경로에 대해 다소 온건한 시각도 제시했다.
정치·사법 리스크 — 대법원은 이날 트럼프 대통령의 관세에 대한 소송을 즉시 심리·판결하지 않았고 향후 언제 추가 의견이 발표될지 명시하지 않았다. 또한 제롬 파월 연준 의장과 관련, 법무부가 연준 본부 개보수 관련 6월 증언을 둘러싼 형사기소 위협을 제기했다는 발언 이후 연준의 독립성에 대한 우려가 일부 시장에 부담으로 작용했다.
대외 여건 — 중국의 무역지표가 개선되면서 글로벌 성장 전망에 대한 지지 요인도 제시됐다. 중국의 12월 수출은 전년대비 +6.6%로 예상(+3.1%)을 상회했고, 수입은 전년대비 +5.7%로 예상(+0.9%)을 크게 웃돌았다. 해외 증시는 혼조로 마감했는데 유로스톡스50은 신기록에서 -0.41% 하락, 상하이 종합지수는 10.5년 만의 고점에서 -0.31% 하락, 일본 닛케이225는 사상 최고치로 +1.48% 상승했다.
금리·채권 시장 동향 — 3월 만기 10년 미 국채 선물(ZNH6)은 장중 상승했으며 10년 실물 수익률은 4.140%로 3.9bp 하락했다. 지정학적 불안이 국채에 안전자산 수요를 촉발했고, 필라델피아 연은 총재의 완화 기대 발언도 채권 수요를 뒷받침했다. 다만 소매판매·PPI·주택지표의 호조와 미니애폴리스 연은 총재의 매파적 발언은 채권의 추가 강세를 제한했다. 유럽에서는 독일 10년물 분트 금리가 2.814%(-3.3bp), 영국 10년물 길트 금리는 4.340%(-5.9bp)로 하락했다. ECB 부총재 루이스 데 과인도스는 유로존 인플레이션이 “괜찮은 수준“이라고 평가했지만 글로벌 불확실성이 경제에 부담이 된다고 언급했다. 영국에서는 BOE 부총재 램스든의 “노동시장이 약화되고 있다”는 언급이 금리 하락 재료가 됐다.
금리 전망 — 금리 스왑시장은 ECB의 다음 회의(2월 5일)에 25bp 인상 가능성을 약 1%로 평가하고 있으며, 연방공개시장위원회(FOMC)의 1월 27~28일 회의에서 -25bp 인하 확률은 시장상에서 약 5% 수준으로 할인되고 있다.
주요 업종·종목 동향 — 이날 장에서는 대형 기술주와 반도체 업종의 약세가 지수 전반에 부담을 줬다. 아마존(AMZN), 메타(META), 마이크로소프트(MSFT)는 각각 -2% 이상 하락했고, 엔비디아(NVDA), 테슬라(TSLA)는 -1% 이상 하락했다. 애플(AAPL)은 -0.33% 하락한 반면 알파벳(GOOGL)은 소폭 상승(+0.03%)했다.
반도체 관련주 중에는 브로드컴(AVGO)이 -4% 이상 하락했고, ARM, Marvel(MRVL), Lam Research(LRCX) 등도 -2% 이상 약세를 보였다. Applied Materials(AMAT)와 Micron(MU)도 -1% 이상 하락했다.
여행·레저 업종은 미 국무부의 비자 일시 중단 발표 소식에 타격을 받았다. 에어비앤비(ABNB)는 -5% 이상, 익스피디아(EXPE)는 -3% 이상, 부킹홀딩스(BKNG)는 -2% 이상 하락했다.
에너지 부문은 상승 마감했다. WTI 급등에 힘입어 코노코필립스(COP)는 +4% 이상, APA는 +3% 이상 상승했다. 마라톤 페트롤리엄, 엑손모빌, 데본에너지, 필립스66, 발레로, 베이커휴즈, 옥시덴탈, 셰브론 등 다수 에너지·서비스 기업이 +2% 이상 올랐다.
암호화폐 노출 종목도 강세를 보였다. 비트코인(=BTC)은 2개월 최고치에서 +3% 이상 상승했고, 갤럭시 디지털(GLXY)은 +5% 이상, 마이크로스트래티지(MSTR)와 Riot Platforms(RIOT)은 +3% 이상 올랐다. 코인베이스(COIN)와 마라(MARA)도 +1% 이상 상승했다.
개별종목 이슈로는 Trip.com(TCOM) ADR이 중국 당국의 독점금지 조사 소식에 -7% 이상 급락했고, Rivian(RIVN)은 UBS의 하향조정(중립→매도, 목표주가 $15)으로 -7% 이상 하락했다. Glaukos(GKOS)는 2026년 매출 가이드(6억~6.2억 달러) 중간치가 컨센서스(6.123억 달러)에 미치지 못해 -5% 이상 하락했다.
금융업종에서는 Wells Fargo(WFC)가 4분기 순이자수익(NII) 123.3억 달러로 컨센서스(124.3억 달러)에 못 미쳐 -4% 이상 하락했고, Bank of America(BAC)는 4분기 FICC 트레이딩 수익(내재평가적 손익 제외)이 25.2억 달러로 예상(26.2억 달러)에 못 미쳐 -3% 이상 하락했다. Intuitive Surgical(ISRG)은 다빈치 시술 연간 성장률 가이던스(13~15%)가 컨센서스(15.2%)를 하회해 -2% 이상 조정받았다.
반면 LyondellBasell(LYB)은 시트러스 가격 개선으로 시티가 90일 약세 감시를 해제하자 +6%로 S&P 500 상승률 선두에 섰고, Mosaic(MOS)은 모간스탠리가 목표주가를 기존 $33에서 $35로 상향 조정해 +5% 이상 상승했다. TG Therapeutics(TGTX)는 2025년 잠정 매출 6.16억 달러를 발표해 컨센서스(6.061억 달러)를 상회하며 +5% 이상 올랐다. Weyerhaeuser(WY)와 CNH Industrial(CNH)도 각각 애널리스트의 목표가 상향 및 업그레이드로 +4% 및 +3% 이상 상승했다.
실적 일정 — 2026년 1월 15일(현지시간) 예정된 실적 발표 기업에는 BlackRock(BLK), First Horizon(FHN), Goldman Sachs(GS), JB Hunt(JBHT), Morgan Stanley(MS)가 포함되어 있다.
전문적 해석 및 향후 영향 — 이번 장의 요지는 지정학적 리스크와 대형 기술주·반도체 업종의 약세가 단기적 하방 압력을 가했으나, 동시 공개된 경제지표의 호조와 베이지북의 경기 개선 신호는 시장에 일부 안정감을 제공했다는 점이다. 지정학적 긴장 고조는 에너지·귀금속과 같은 실물자산 가격을 끌어올려 해당 섹터의 수혜가 예상된다. 반면 기술주와 성장주 중심의 지수는 지정학·유동성 우려와 더불어 금리·실적 가시성에 따라 단기 변동성이 확대될 가능성이 크다.
금리 경로와 관련해선 강한 경제지표가 금리 상방압력을 지탱할 수 있으며, 이는 성장주 수익성에 부담으로 작용할 수 있다. 반대로 인플레이션 둔화와 노동시장 안정을 근거로 한 연준의 완화 기대는 채권시장과 가치주에 우호적인 요인이 된다. 현재 시장이 FOMC에서의 즉각적 인하 가능성을 매우 낮게 보고 있는 점(1월 회의 인하 가능성 약 5% 할인)은 단기적으로 정책 불확실성을 유지시킬 전망이다.
투자자 관점에서는 지정학 및 실물자산 가격 변동성에 대비해 포트폴리오 다각화를 점검하고, 반도체 및 대형 기술주에 대해서는 실적 발표·수주·AI 수요와 같은 개별 펀더멘털을 중심으로 리스크 관리를 권고한다. 또한, 금융주와 에너지주는 이번 지표 및 유가 상승의 수혜를 받을 가능성이 있어 섹터별 비중 조정이 단기 수익화의 기회를 제공할 수 있다.
용어 해설(투자자 참고) — E-mini 선물은 주가지수의 소형화된 선물계약으로 개인투자자와 기관이 광범위하게 이용한다. PPI(생산자물가지수)는 기업 판매가격의 변동을 나타내는 지표로 향후 소비자물가에 전달되는 압력을 보여준다. 10년물 T-note는 미국 재무부가 발행하는 10년 만기 국채로 장기 금리의 기준으로 활용된다. ‘Magnificent Seven’은 대형 기술주 7개를 지칭하는 업계 관용어다. MBA 모기지 신청지수는 주택구매·재융자 수요를 시사하는 선행지표다. FICC는 고정수익·통화·상품 관련 트레이딩을 의미하며 은행 실적의 핵심 항목 중 하나다.
공시 — 본 기사 작성 시점의 원문에 따르면 작성자 Rich Asplund는 기사에 언급된 증권들에 대해 직접적 또는 간접적으로 포지션을 보유하고 있지 않았다. 본 기사는 정보 제공 목적이며 투자 판단을 위한 참고자료로 활용되어야 한다.
