뉴욕증시가 20일(현지시각) 기술주 중심의 매도세에 눌려 대체로 약세로 마감했다. S&P 500 지수는 전장 대비 0.24% 하락한 반면, 다우존스 산업평균지수는 0.04% 소폭 상승했다. 나스닥100 지수는 0.58% 내리며 2주 만의 최저치를 기록했다.
2025년 8월 21일, 나스닥닷컴 보도에 따르면, 9월물 E-미니 S&P 선물은 0.29% 하락했고 9월물 E-미니 나스닥 선물은 0.64% 떨어졌다. ‘매그니피션트 세븐(Magnificent Seven)’※으로 불리는 대형 기술주와 반도체주가 동반 약세를 보이며 지수 전체에 부담을 줬다.
타깃(Target)은 연간 매출 감소 폭이 예상보다 클 것이라는 전망을 내놓으며 6% 넘게 하락했고, 에스티로더(Estée Lauder) 역시 2026년 주당순이익(EPS) 가이던스를 시장 기대 이하로 제시해 3% 이상 밀렸다. 반면 월마트(Walmart)는 실적 기대감에 1% 넘게 올랐다. 월마트의 2분기 미국 기존점포 매출(휘발유 제외) 컨센서스는 전년 대비 4.21% 증가로 집계된다.
경제 지표도 혼재된 흐름을 보였다. 미국 MBA 주택담보대출 신청 건수는 8월 15일까지 한 주간 1.4% 감소했으며, 30년 만기 고정 모기지 평균금리는 6.68%로 1bp 상승했다.
“물가 상방 리스크가 고용 둔화보다 더 크다.” — 7월 29~30일 FOMC 의사록
같은 날 공개된 연준(Fed) 7월 회의록은 다소 매파적으로 해석됐다. 대다수 위원들은 노동시장이 “견조”하며 물가가 “여전히 다소 높은 수준”이라고 평가, 인플레이션 상방 위험을 지적했다. 이에 따라 장중 국채 금리는 소폭 하락했지만, 추후 통화정책 경로에 대한 불확실성은 커졌다.
외교·통상 변수도 시장에 영향을 미쳤다. 도널드 트럼프 대통령은 철강·알루미늄 관련 400여 소비재 품목에 대한 관세 적용 범위를 확대하고, 반도체에 최대 300%의 관세를 언급했다. 또 중국과의 관세 휴전은 11월까지 90일 추가 연장됐다. 블룸버그 이코노믹스는 이 같은 조치가 시행될 경우 미국의 평균 관세율이 기존 13.3%에서 15.2%까지 높아질 것으로 추정했다.
우크라이나 전쟁과 관련해서는 푸틴·젤렌스키 정상회담 추진설, 영·프 병력 파견론까지 거론되며 지정학적 긴장과 국제유가 변동성 확대 가능성을 키웠다. 시장은 추가 관세 동향과 평화협상 진전에 주목하고 있다.
이번 주 주요일정 (현지 기준)
• 22일(목) — 신규 실업수당 청구 22만5천 건 예상, 필라델피아 연은 제조업지수 6.7 예상, S&P 제조업 PMI 49.8 전망, 7월 기존주택판매 392만 건 전망
• 23일(금) — 제롬 파월 연준 의장 잭슨홀 심포지엄 연설
연방기금선물시장은 9월 회의에서 0.25%p 금리 인하 가능성을 84%로, 10월 추가 인하 가능성을 55%로 각각 반영하고 있다.
해외 증시 동향
유럽 유로스톡스50 지수는 0.20% 하락했고, 중국 상하이종합지수는 10년 만의 최고치로 1.04% 상승 마감했다. 일본 닛케이225는 1.51% 떨어졌다. 국채시장에서는 독일 10년물 금리가 2.717%로 3.3bp, 영국 길트 10년물 금리가 4.672%로 6.8bp 각각 하락했다.
영국 7월 소비자물가지수(CPI)는 전년 대비 3.8%로 1년 반 만의 최고 증가율을 기록했고, 코어 CPI 또한 3.8%를 나타냈다. 스와프 시장은 유럽중앙은행(ECB)이 9월에 금리를 내릴 확률을 7%로 반영 중이다.
종목별 움직임
매그니피션트 세븐 가운데 애플, 알파벳, 아마존, 테슬라가 1% 이상 내렸고, 마이크로소프트·메타·엔비디아도 약세를 면치 못했다. 반도체주 중 인텔이 6% 넘게 급락해 S&P 500과 나스닥100 양 지수에서 하락률 1위를 기록했고, 마이크론·ARM·브로드컴·마벨·램리서치도 동반 하락했다.
주택 건축자재 업체 제임스 하디(JHX)는 2분기 영업이익이 29% 급감하며 34% 폭락했다. 가구업체 레이지보이(LZB)는 1분기 비교점포 매출이 4% 감소하고 2분기 매출 가이던스(5억1,000만~5억3,000만 달러)가 컨센서스(5억2,850만 달러)에 못 미쳐 12% 빠졌다.
반면 신호처리칩 업체 아날로그 디바이시스(ADI)는 3분기 매출이 28억8,000만 달러로 전망치(27억6,000만 달러)를 웃돌며 6% 급등해 상승폭 1위를 기록했다. 허츠 글로벌 홀딩스는 중고차를 아마존 오토(Amazon Autos) 플랫폼에서 판매한다는 CNBC 보도 후 6% 올랐다. TJX는 3분기 비교점포 매출이 4% 증가하고 2026 회계연도 가이던스를 상향 조정하며 2% 넘게 상승했다.
※ 매그니피션트 세븐(Magnificent Seven)은 애플·마이크로소프트·알파벳·아마존·테슬라·메타 플랫폼스·엔비디아 등 미국 시가총액 상위 7개 빅테크주를 일컫는 용어다. 시가총액과 유동성이 방대한 이들 종목은 지수 변동에 미치는 영향력이 커, 해당 주가의 동향이 시장 심리를 좌우한다.
※ E-미니 선물은 시카고상업거래소(CME)에 상장된 주가지수 선물 가운데 거래 단위를 기존 상품 대비 크게 축소한 계약으로, 개인 투자자의 접근성이 높은 파생상품이다.
※ 입찰 대비 낙찰 비율(Bid-to-Cover)은 국채 입찰에서 응찰액을 발행액으로 나눈 값이다. 2.60 이상이면 양호, 그 이하이면 수요가 부진한 것으로 해석된다.
향후 관전 포인트로는 22일 발표될 주간 실업수당 청구 건수와 필라델피아 연은 제조업지수, 23일 파월 의장의 잭슨홀 연설, 그리고 트럼프 행정부의 추가 관세 발표 여부가 꼽힌다.
실적 발표 일정으로는 21일 인튜이트, 루이지애나-퍼시픽, 로스 스토어스, 월마트, 워크데이, 줌 커뮤니케이션즈 등이 예정돼 있다.
자료: 바차트, 블룸버그, CME, 미국 상무부 등
