미국 주요 지수가 2월 13일(금) 거래에서 크게 하락했다. S&P 500 지수는 전일 대비 -1.57% 하락 마감했고, 다우존스 산업평균지수는 -1.34% 하락, 나스닥100 지수는 -2.04% 하락으로 마감했다. 3월 만기 E-mini S&P 선물(ESH26)은 -1.55%, 3월 만기 E-mini 나스닥 선물(NQH26)은 -2.02% 하락했다.
2026년 2월 13일, Barchart의 보도에 따르면 이날 장 초반에는 일시적 상승이 관찰됐으나 ‘매그니피센트 세븐(Magnificent Seven)’로 불리는 대형 기술주들의 동반 하락이 진행되며 지수가 급락했다. 또한 네트워크 장비업체인 Cisco Systems는 메모리 칩 가격 상승이 수익성에 부담을 줄 것으로 예상한다고 발표한 뒤 주가가 12% 이상 급락했다. 트럭·물류 업체들도 인공지능(AI)이 향후 수익성에 미칠 영향에 대한 우려로 큰 폭으로 하락했다.
주요 경제지표도 이날 시장 흐름에 영향을 미쳤다. 10년물 미 국채 수익률은 4.10%로 2.25개월 저점까지 하락했고, 이는 금리 하락 기대와 더불어 주식에 일시적 지지 요인으로 작용했다. 다만 주식시장에서는 대형 기술주와 AI 관련 우려가 투자심리를 압박했다.
실업수당 청구건수 및 기존 주택판매 관련 지표는 다음과 같다. 미국 주간 신규 실업수당 청구건수는 전주 대비 -5,000명 감소한 227,000명을 기록해 시장 예상치 223,000명보다 다소 부진했다. 1월 기존주택 판매건수는 전월 대비 -8.4% 하락한 391만 건으로 집계돼 예상치 450만 건을 크게 밑돌며 16개월 저점을 기록했다.
시장 캘린더 및 인플레이션 지표 측면에서는 이번 주 기업 실적 발표와 경제지표가 시장의 핵심 관심사다. 금요일(현지시간) 발표되는 1월 소비자물가지수(CPI) 예상치는 전년비 +2.5%, 핵심 CPI(생활필수품·에너지 제외) 역시 전년비 +2.5%로 관측되고 있다.
분기 실적 시즌은 본격화된 상태로 S&P 500 구성 종목의 3분의 2 이상이 분기 실적을 발표했다. 발표를 마친 358개 기업 중 76%가 컨센서스(시장 기대치)를 상회했다. 블룸버그 인텔리전스는 S&P의 2025년 4분기(분기 구분은 보도 기준)에 대한 순이익 성장률이 +8.4%로 예측돼 이는 10분기 연속 전년 동기 대비 증가에 해당한다고 전했다. 단, ‘매그니피센트 세븐’ 대형 기술주를 제외하면 4분기 실적은 +4.6% 증가할 것으로 추정된다.
금리 전망에서는 시장이 3월 연방공개시장위원회(FOMC, 3월 17~18일)에서의 금리 인하 가능성을 낮게 보고 있다. 스왑시장은 다음 회의에서 -25bp 금리 인하 확률을 약 9%로 반영하고 있다.
해외 증시는 혼조세로 마감했다. 유로스톡스50는 -0.40% 하락해 최고치에서 물러났고, 중국 상하이종합지수는 +0.05% 소폭 상승, 일본 닛케이225는 -0.02%로 사상 최고치에서 소폭 후퇴했다.
금리(채권시장) 상세 — 3월물 10년물 미 국채 선물(ZNH6)은 장중 상승하며 16.5틱 상승 마감했다. 10년물 수익률은 -6.8bp 하락한 4.104%로 나타났고, 장중 한때 4.098%까지 떨어져 2.25개월 저점을 기록했다. 이는 주간 실업수당 청구건수가 예상보다 적게 감소한 점과 기존주택 판매가 큰 폭으로 악화된 점이 연준의 완화적(도비시) 통화정책 기대를 높인 것이 원인으로 지목된다. 또한 이날 주식시장 급락에 따른 안전자산 선호가 국채 수요를 끌어올렸다. 30년물 국채 $250억어치 경매에서는 bid-to-cover 비율 2.66를 기록해 직전 10경매 평균인 2.37을 상회하며 8년 만의 높은 수준을 보였다.
유럽 국채 수익률도 하락 마감했다. 독일 10년물 분트 금리는 2.775%로 2.25개월 저점을 기록하며 최종적으로 -1.4bp 하락한 2.779%로 마감했다. 영국 10년물 길트 금리는 4.443%까지 하락하며 -2.4bp 하락한 4.452%로 마감했다.
영국 경제지표 — 2025년 4분기(연율기준) 영국 GDP는 전분기 대비 +0.1%, 전년동기비 +1.0%로 집계돼 예상치인 +0.2% q/q, +1.2% y/y를 하회했다. 12월 제조업 생산은 전월대비 -0.5%로 예상치 -0.1%보다 부진했다. 유럽중앙은행(ECB)의 3월 19일 회의에서는 -25bp 금리인하 가능성을 스왑시장이 약 3% 반영하고 있다.
미국 주요 종목별 흐름
대형 기술주(매그니피센트 세븐)이 동반 하락하면서 전반적 약세를 주도했다. 애플(AAPL)은 5% 이상 하락했고, 아마존(AMZN), 메타 플랫폼스(META), 테슬라(TSLA)는 각각 2% 이상 하락했다. 엔비디아(NVDA)는 1% 이상 하락, 마이크로소프트(MSFT)는 -0.66%, 알파벳(GOOGL)은 -0.64%로 마감했다.
트럭·물류 섹터는 AI에 따른 업무 구조 변화와 수익성 전환 우려로 큰 폭 하락했다. Landstar Systems (LSTR)는 -15% 이상, CH Robinson (CHRW)는 -14% 이상, Expeditors (EXPD)는 -13% 이상 하락했다. XPO Inc (XPO)는 -5% 이상, JB Hunt (JBHT)와 Old Dominion (ODFL)는 각각 -4% 이상, Covenant Logistics (CVLG)는 -3% 이상 하락 마감했다.
암호화폐 연동 종목도 비트코인(^BTCUSD)의 -3% 이상 하락 여파로 동반 약세를 보였다. 코인베이스(COIN)는 -7% 이상, MARA와 RIOT는 -4% 이상, MSTR는 -2% 이상, Galaxy Digital (GLXY)는 -1% 이상 하락했다.
실적·전망 변화에 따른 큰 폭 움직임 — ICON Plc (ICLR)는 감사위원회의 내부 회계조사 착수 발표로 -39% 이상 급락했다. 조사 결과 예비적 판단으로 2023~2024 회계연도 기간에 매출이 “2% 미만” 과대 계상되었을 가능성이 제기됐다. Baxter International (BAX)는 2026년 유기적 매출이 거의 정체될 것으로 전망하며 -15% 이상 하락했다. Tyler Technologies (TYL)는 4분기 매출이 $575.2M로 컨센서스 $590.8M를 하회해 -15% 이상 급락했다.
Cisco Systems (CSCO)는 3분기 조정 총마진을 65.5%-66.5%로 제시해 컨센서스인 68.2%를 하회하자 다우 구성종목 중 낙폭 1위를 기록하며 -12% 이상 급락했다. 반면 일부 개별 종목은 호실적과 강한 가이던스로 급등했다. Cognex (CGNX)는 4분기 매출 $252.3M로 컨센서스 $239.6M를 상회하며 +37% 이상 상승했다. Equinix (EQIX)는 연간 EBITDA 가이던스를 $5.14B–$5.22B로 제시해 컨센서스 $5.02B를 상회하며 +10% 이상 상승했다.
그 외 실적 이벤트로 Zebra Technologies (ZBRA)는 4분기 매출 $1.48B로 기대치를 소폭 상회하며 +8% 이상 상승했고, Motorola Solutions (MSI)는 4분기 조정 주당순이익(EPS) $4.59로 컨센서스 $4.35를 상회하면서 2026년 조정 EPS 가이던스를 $16.70–16.85로 제시해 강세를 보였다. Viking Therapeutics (VKTX)는 경구용 비만치료제의 3상 진입 계획을 발표해 +7% 이상 상승했다. 에너지·유틸리티·제조업체 중에서는 Exelon (EXC)가 4분기 영업이익 $1.19B로 컨센서스 $1.03B를 상회하며 나스닥100 상승을 주도했다.
향후 시나리오와 시장 영향 분석
이번 매도세의 핵심 배경은 ①대형 기술주의 조정, ②AI 도입에 따른 특정 섹터(특히 트럭·물류)의 장기 수익성 불확실성, ③Cisсо처럼 원자재(메모리 칩) 가격 압박을 받은 기업들의 실적 가이던스 약화 등으로 요약할 수 있다. 단기적으로는 기술주 비중이 높은 나스닥 지수의 변동성이 확대될 가능성이 크다. 반면 중장기적 관점에서는 기업들의 실적이 대체로 컨센서스를 상회하고 있어, 실적 시즌이 안정적으로 진행되면 하락 폭은 제한될 수 있다.
금리 측면에서는 채권으로의 안전자산 이동이 단기적으로 수익률을 낮추어 주식시장에 일부 지지 요인으로 작용한다. 그러나 기업 가이던스 악화, 매크로 지표의 불균형, 그리고 AI·기술 혁신에 따른 구조적 변화가 결합될 경우 특정 섹터의 밸류에이션 재평가가 진행될 수 있다. 시장 참여자들은 연준의 통화정책 기대(현 시점에서 3월 금리인하 확률 약 9%)와 기업 실적을 면밀히 주시할 필요가 있다.
용어 설명(독자를 위한 추가 안내)
E-mini 선물은 S&P 500이나 나스닥 지수의 소형화된 선물계약으로 개별 투자자와 트레이더가 지수 방향을 거래할 때 자주 사용한다. T-note(미국 재무부 채권)는 국가신용으로 발행되는 채권으로 수익률(금리)의 상승·하락이 주식·채권 시장 전반에 영향을 준다. bid-to-cover 비율은 채권 경매에서 입찰금액 대비 실제 낙찰 규모 비율로 수요 강도를 나타낸다. CPI(소비자물가지수)는 인플레이션의 대표 지표이며, 핵심 CPI는 식품·에너지를 제외한 물가 상승률을 뜻한다.
향후 관전 포인트 — 다음 사항들이 단기 시장 방향을 좌우할 가능성이 크다: 1) 향후 발표되는 1월 CPI 및 핵심 CPI 결과, 2) 기업 실적(특히 기술·물류·반도체·네트워크 장비 중심)의 가이던스, 3) 연준 위원들의 발언과 3월 FOMC에 대한 시장의 해석, 4) AI 도입의 산업별 실질적 영향(채용·업무효율·비용구조 변화)이다. 투자자들은 리스크 관리와 섹터·종목별 밸류에이션·실적 모멘텀을 동시에 점검해야 할 것이다.
향후 일정 및 기업 실적(현지 시간 기준) — 2026년 2월 13일(금) 예정 실적 발표 기업으로는 Air Lease Corp (AL), Moderna Inc (MRNA), Seaboard Corp (SEB), Trump Media & Technology Group (DJT), Wendy’s Co (WEN) 등이 있다.
책임 고지 — 이 기사 작성일 기준으로 보도 작성자 Rich Asplund는 본문에 언급된 종목들에 대해 직접적·간접적 포지션을 보유하고 있지 않았다. 본 기사에 포함된 모든 정보와 데이터는 정보 제공 목적이며 투자판단에 참고로만 활용되어야 한다. 또한 본 기사에 기술된 의견은 해당 보도자료의 취지와 사실관계를 기술한 것으로 특정 투자 권유나 보증을 의미하지 않는다.
