미국 주요 주가지수가 기술주 약세와 인공지능(AI) 관련 우려에 따라 큰 폭으로 하락했다. 스탠더드앤드푸어스(S&P) 500 지수는 목요일 장 마감 기준으로 -1.57% 하락했고, 다우존스 산업평균지수는 -1.34% 하락, 나스닥100 지수는 -2.04% 하락으로 장을 마감했다. 3월 만기 E-mini S&P 선물(ESH26)은 -1.55% 하락했으며, 3월 만기 E-mini 나스닥 선물(NQH26)은 -2.02% 하락했다.
2026년 2월 13일, Barchart의 보도에 따르면, 장초반에는 지수가 소폭 상승했으나 ‘매그니피센트 세븐(Magnificent Seven)’로 불리는 대형 기술주의 동반 후퇴로 급속한 매도세가 확대되며 시장 전반에 악영향을 미쳤다. 또한 Cisco Systems는 메모리 칩 가격 상승이 수익성을 갉아먹을 것으로 전망하면서 주가가 12% 이상 급락했다. 트럭 운송 및 물류주들도 인공지능 도입에 따른 향후 실적 불확실성 때문에 큰 폭으로 하락했다.
채권금리 하락은 주식에 일시적인 지지 요인이 됐다. 10년 만기 미국 국채 수익률은 4.10%로 2.25개월 최저 수준으로 하락했는데, 이는 주간 실업수당 청구 건수가 예상보다 덜 줄었고 1월 기존주택 판매가 예상보다 큰 폭으로 감소해 16개월 최저로 떨어진 영향이 복합적으로 작용했기 때문이다.
미국의 주간 신규 실업수당 청구 건수는 227,000건으로 전주 대비 -5,000건 감소했으나, 시장 기대치 223,000건보다는 다소 더 높았다. 2026년 1월 기존주택 판매는 전월 대비 -8.4% 감소해 연율 환산 기준 391만 건으로 집계되며 예상치 450만 건보다 부진했다.
이번 주 시장의 관심사는 기업 실적 발표와 경제지표다. 금요일에는 1월 소비자물가지수(CPI) 및 근원 CPI가 발표 예정이며, 시장 컨센서스는 전년 대비 +2.5% 상승으로 전망되고 있다.
4분기 실적 시즌은 본격화되어 S&P 500 기업의 3분의 2 이상이 실적을 발표했다. 발표를 마친 358개 기업 중 76%가 시장 기대치를 상회했다. 블룸버그 인텔리전스에 따르면 S&P 기업의 4분기 순이익은 전년 동기 대비 +8.4% 증가할 것으로 전망되며, 이는 연속 열 번째 분기의 전년 대비 성장이다. 단, 매그니피센트 세븐을 제외하면 4분기 수익 증가율은 +4.6%로 추정된다.
금리 관련해서는 시장이 3월 17~18일 연방공개시장위원회(FOMC)에서의 -25bp(0.25%포인트) 금리 인하 가능성을 9%로 반영하고 있다.
해외 증시 동향은 엇갈렸다. 유로스톡스50(Euro Stoxx 50)은 사상 최고치에서 하락해 -0.40% 하락 마감했고, 중국 상하이 종합지수는 +0.05% 상승 마감했다. 일본 니케이225는 사상 최고치에서 소폭 후퇴해 -0.02% 하락 마감했다.
금리·채권 시장에서는 3월물 10년물 미국 국채 선물(ZNH6)이 목요일에 +16.5틱 오른 채 마감했다. 10년물 수익률은 -6.8bp 하락해 4.104%를 기록했으며, 장중에는 4.098%로 2.25개월 최저를 찍었다. 이는 주간 실업수당 청구 건수의 둔화 폭이 예상보다 작고 기존주택판매 부진이 연준의 통화정책에 대해 다소 비둘기파적(dovish) 신호로 해석된 데 따른 것이다. 주식 매도에 따른 안전자산 선호 심리도 국채 매수로 이어졌다. 30년물 국채의 250억 달러 규모 재무부 입찰에서는 입찰 대비 낙찰배율(bid-to-cover ratio)이 2.66로, 최근 10건 평균 2.37를 상회하며 8년 만의 높은 수준을 보였다.
유럽 국채 금리도 하락했다. 10년 독일 국채 금리는 2.775%로 2.25개월 최저 수준을 기록하며 -1.4bp 하락 마감(2.779%), 10년 영국 길트 금리는 4.443%로 3주 최저 수준을 기록하며 -2.4bp 하락 마감(4.452%)했다.
영국 경제지표는 혼조를 보였다. 2025년 4분기 국내총생산(GDP)은 전분기 대비 +0.1%, 전년 동기 대비 +1.0%로 집계돼 예상치인 +0.2% q/q, +1.2% y/y보다 약했다. 12월 제조업 생산은 전월 대비 -0.5%로 예상치 -0.1%를 밑돌았다. 유럽중앙은행(ECB)의 3월 19일 정책회의에서 -25bp 인하 가능성은 시장에서 3% 수준으로 반영되고 있다.
미국 개별종목 동향 — ‘매그니피센트 세븐’과 섹터별 차별화
매그니피센트 세븐은 목요일 일제히 하락했다. Apple (AAPL)는 5% 이상 하락했고, Amazon.com (AMZN), Meta Platforms (META), Tesla (TSLA)는 2% 이상 하락 마감했다. Nvidia (NVDA)는 1% 이상 하락, Microsoft (MSFT)는 -0.66%, Alphabet (GOOGL)는 -0.64% 하락했다.
트럭 운송·물류업체는 AI 도입으로 인한 업계 구조 변화 우려로 급락했다. Landstar Systems (LSTR)는 15% 이상 급락했고, CH Robinson Worldwide (CHRW)는 14% 이상, Expeditors International (EXPD)는 13% 이상, XPO Inc (XPO)는 5% 이상 하락했다. JB Hunt (JBHT)와 Old Dominion Freight Line (ODFL)는 4% 이상, Covenant Logistics (CVLG)는 3% 이상 하락했다.
암호화폐 노출 종목도 비트코인(BTC/USD)이 3% 이상 하락한 영향으로 약세를 보였다. Coinbase Global (COIN)는 7% 이상 하락했고, MARA Holdings (MARA)와 Riot Platforms (RIOT)는 4% 이상 하락했다. MicroStrategy (MSTR)는 2% 이상, Galaxy Digital (GLXY)는 1% 이상 하락했다.
주요 실적·회사별 뉴스도 주가에 큰 영향을 미쳤다. ICON Plc (ICLR)는 감사위원회가 회계 관행에 대한 내부 조사를 개시했으며, 예비 결과에서 2023·2024 회계연도 매출이 “2% 미만” 과대표시됐을 가능성이 제기되며 주가가 39% 이상 폭락했다. Baxter International (BAX)는 2026년 유기적 매출 성장이 사실상 ‘플랫’이 될 것이라고 전망하며 주가가 15% 이상 하락했다. Tyler Technologies (TYL)는 4분기 매출이 5억7,520만 달러로 컨센서스 5억9,080만 달러를 밑돌아 15% 이상 하락했다.
Cisco Systems (CSCO)는 3분기 조정 총마진 전망을 65.5%~66.5%로 제시해 컨센서스 68.2%를 하회하면서 12% 이상 급락해 다우지수 내 낙폭을 주도했다. Rollins (ROL)은 4분기 매출이 9억1,290만 달러로 컨센서스 9억2,730만 달러를 밑돌아 10% 이상 하락했고, Check Point (CHKP)도 4분기 매출이 7억4,490만 달러로 소폭 부진해 6% 이상 하락했다.
반면 실적 호조 기업들도 있었다. Cognex (CGNX)는 4분기 매출이 2억5,230만 달러로 컨센서스 2억3,960만 달러를 상회하며 37% 이상 급등했고, Equinix (EQIX)는 연간 EBITDA 전망을 51.4억~52.2억 달러로 상향해 S&P 500 내에서 10% 이상 상승 마감했다. Zebra Technologies (ZBRA)는 4분기 매출이 14억8,000만 달러로 컨센서스 14억7,000만 달러를 소폭 상회해 8% 이상 올랐다.
Motorola Solutions (MSI)는 4분기 조정 주당순이익(EPS)이 4.59달러로 컨센서스 4.35달러를 상회했고, 2026년 조정 EPS 전망을 16.70~16.85달러로 제시해 컨센서스 16.27달러를 웃돌며 주가가 7% 이상 상승했다. Viking Therapeutics (VKTX)는 경구용 비만치료제를 올해 3분기에 3상으로 진입시킬 계획을 발표하며 7% 이상 상승했다.
Exelon (EXC)는 4분기 영업이익이 11억9,000만 달러로 컨센서스 10억3,000만 달러를 상회해 나스닥100 내에서 6% 이상 상승했고, Howmet Aerospace (HWM)도 4분기 매출이 21억7,000만 달러로 호조를 보이며 6% 이상 상승했다. Sandisk (SNDK)는 일본 반도체업체 Kioxia의 NAND 수요 전망 상향 소식에 5% 이상 올랐다.
향후 일정으로 2026년 2월 13일에는 Air Lease Corp (AL), Moderna Inc (MRNA), Seaboard Corp (SEB), Trump Media & Technology Group (DJT), Wendy’s (WEN) 등이 실적을 발표할 예정이다.
출처: 보도 작성자 Rich Asplund는 기사 게재일 기준 해당 기사에 언급된 증권들에 대해 직간접적으로 포지션을 보유하고 있지 않다고 밝혔다. 본 기사에 포함된 모든 정보와 데이터는 정보 제공의 목적에 한정된다.
용어 설명
• 매그니피센트 세븐(Magnificent Seven): 기술주 중심의 대형 성장주 7개 기업을 일컫는 약칭으로, 해당 기업군의 주가 흐름이 시장 전체에 큰 영향을 미친다.
• E-mini S&P·E-mini Nasdaq 선물: 주가지수를 기초로 거래되는 표준화된 선물계약으로, 투자자들이 지수 방향성에 대해 레버리지를 사용할 때 참고하는 주요 파생상품이다.
• Bid-to-cover ratio: 국채 입찰에서 청약 규모 대비 낙찰 비율로, 수치가 높을수록 수요가 강하다는 뜻이다.
• 10년 만기 T-note 수익률: 미국 국채 10년물의 시장 수익률로, 글로벌 금리·주가·달러 등 금융시장 전반에 중요한 벤치마크 역할을 한다.
전문가적 분석 및 향후 시나리오
단기적으로는 대형 기술주와 일부 섹터(물류·트럭, 암호화폐 연관주)의 변동성이 확대되며 시장 전체의 리스크 오프(위험회피) 심리가 강해질 가능성이 크다. 10년물 금리의 추가 하락은 성장주에 우호적이지만, 실적 발표에서의 가이던스 하향이나 반도체·메모리 가격 상승 등 기업 실적 악화 요인이 겹치면 투자 심리가 빠르게 악화될 수 있다. 반대로 기업 실적이 컨센서스 대비 지속적으로 상회하면 단기 조정 후 회복할 여지도 존재한다.
중기적 관점에서는 다음과 같은 포인트를 주시할 필요가 있다. 첫째, 2월 중 발표되는 물가 지표(CPI)가 연준의 정책 경로에 결정적 영향을 미칠 수 있다. 만약 1월 CPI가 예상보다 높은 수준으로 나오면 금리 인하 기대는 약화되어 채권 수익률 상승과 주가 추가 하락으로 이어질 수 있다. 둘째, 기업 실적 시즌에서 가이던스(전망치)들의 변화가 중요하다. 4분기 순이익이 전년 대비 플러스 성장을 지속하더라도 향후 분기 실적 전망이 둔화하면 주가는 민감하게 반응할 것이다. 셋째, AI와 자동화 기술의 확산이 장기적으로 운송·물류 업종의 수요 구조를 변화시킬 가능성이 있는데, 이는 해당 섹터의 펀더멘털 재평가로 이어질 수 있다.
투자자 관점에서는 포트폴리오의 리스크 관리를 강화하고, 실적 발표와 주요 경제지표 발표 타이밍에 유의해야 한다. 특히 변동성이 큰 구간에서는 섹터·종목별 차별화가 심화될 수 있으므로, 단순 지수 베타(시장 민감도) 노출 관리와 함께 실적·밸류에이션이 탄탄한 종목 중심의 접근이 권장된다.
