미국 증시 주요지수들이 2월 12일(현지시간) 장중 상승분을 반납하고 급락했다. S&P 500 지수(SPX)는 -1.57% 하락으로 마감했고, 다우존스 산업평균지수(DIA)는 -1.34%, 나스닥100 지수(QQQ)는 -2.04% 하락으로 장을 마감했다. 3월물 E-mini S&P 선물(ESH26)은 -1.55%, 3월물 E-mini 나스닥 선물(NQH26)은 -2.02% 내려 거래됐다.
2026년 2월 13일, Barchart의 보도에 따르면, 이날 증시 하락은 ‘매그니피선트7’(Magnificent Seven)로 불리는 대형 기술주의 동반 약세와 인공지능(AI)에 따른 향후 수익성 우려가 결합된 결과다. 또한 Cisco Systems(시스코)가 메모리 칩 가격 상승으로 수익성 압박을 받을 것으로 전망하자 주가가 12% 이상 급락해 다우지수 약세를 주도했다. 운송·물류업종에서도 AI에 의한 업종 구조 변화 우려가 부각되며 관련주가 큰 폭으로 후퇴했다.
금리·경제지표와 채권시장 반응
이날 채권 수익률 하락은 주가에는 일부 지지 요인으로 작용했다. 10년 만기 미국 국채(T-note) 수익률은 2.25개월(약 10주) 만의 저점인 4.10% 수준까지 하락했다. 이는 주간 신규 실업수당 청구건수가 예상보다 적게 감소했고, 1월 기존주택 판매가 예상보다 큰 폭으로 둔화해 연준의 긴축 지속 가능성을 낮추는(비둘기적) 해석이 나온 데 따른 것이다.
미국의 주간 신규 실업수당 청구건수는 22만7,000건으로 전주 대비 -5,000건 줄었으나, 시장 예상치(22만3,000건)보다는 다소 높아 노동시장이 예상보다 약간 약하다는 신호로 해석됐다. 1월 기존주택 판매는 전월 대비 -8.4% 하락한 3.91백만 건(연율)으로 집계돼 16개월 저점을 기록했다(예상치 4.5백만 건).
분기 실적(어닝)과 기업별 흐름
4분기 실적 발표 시즌은 본격화된 가운데 S&P 500 구성기업의 3분의 2 이상이 실적을 공개했다. 보고를 완료한 358개 기업 중 76%가 컨센서스를 상회하는 실적을 냈다. 블룸버그 인텔리전스는 S&P의 4분기 실적이 전년 동기 대비 +8.4% 성장할 것으로 전망해, 이는 10분기 연속 전년 대비 성장을 의미한다고 전했다. 다만, ‘매그니피선트7’과 같은 초대형 기술주를 제외하면 4분기 실적 성장률은 +4.6%로 낮아진다.
대형 기술주(‘매그니피선트7’)의 동반 약세
애플(AAPL)은 5% 이상 하락했고, 아마존(AMZN), 메타(META), 테슬라(TSLA)는 각각 2% 이상 하락했다. 엔비디아(NVDA)는 1% 이상, 마이크로소프트(MSFT)는 0.66%, 알파벳(GOOGL)은 0.64% 하락으로 장을 마감했다. 이들 종목의 동반 약세는 기술주 중심의 상승세를 약화시키며 시장 전반에 부정적 영향을 줬다.
운송·물류주 급락 — AI에 의한 구조적 리스크 반영
운송 및 물류업체들이 이날 크게 하락했다. Landstar Systems(LSTR)은 15% 이상 급락했고, CH Robinson Worldwide(CHRW)도 14% 이상 하락했다. Expeditors(EXPD)는 13% 이상, XPO는 5% 이상, JB Hunt Transport Services(JBHT)와 Old Dominion Freight Line(ODFL)은 4% 이상 하락했다. 이들 하락은 AI·자동화 기술이 향후 화물 운송 수요와 인력 구조에 미칠 영향을 선반영한 것으로 분석된다.
암호화폐 노출주와 개별 기업 이슈
비트코인(BTC)의 가격이 3% 이상 하락하자 암호화폐 관련 상장사들도 동반 하락했다. 코인베이스(COIN)는 7% 이상 하락, MARA와 RIOT는 각각 4% 이상 하락했다. 또한 ICON Plc(ICLR)는 회계 관행 관련 내부 조사를 착수했다고 밝히며 주가가 39% 이상 급락했다. Baxter(BAX)는 2026년 유기적 매출 성장 전망을 사실상 제자리로 제시하며 15% 이상 하락했다. Tyler Technologies(TYL)는 4분기 매출이 컨센서스에 못 미치며 15% 이상 하락했다.
상대적으로 강세를 보인 기업들
Cognex(CGNX)는 4분기 매출이 컨센서스(2.396억 달러)를 상회한 2.523억 달러를 기록하며 주가가 37% 이상 급등했다. Equinix(EQIX)는 연간 EBITDA 가이던스를 상회하는 전망을 제시해 S&P 500 내에서 10% 이상 강세를 보였다. Zebra(ZBRA), Motorola Solutions(MSI), Viking Therapeutics(VKTX), Exelon(EXC), Howmet(HWM), SanDisk(SNDK) 등도 각각 호실적·호전망을 내놓으며 큰 폭의 상승세를 기록했다.
금리·채권시장 세부 동향
3월물 10년 T-note 선물(ZNH6)은 장중 +16.5틱 상승 마감했다. 10년물 수익률은 장중 4.098%까지 하락해 약 2.25개월 만의 저점을 기록했다. 국채 매수세는 주간 신규 실업수당 청구와 기존주택 판매 둔화에 따른 경기 둔화 우려와 함께 주가 급락에 따른 안전자산 수요가 결합되며 강화됐다. 특히 미 재무부의 30년물 T-bond 250억 달러 규모의 입찰에서는 입찰 대비 낙찰 비율(bid-to-cover)이 2.66로, 최근 10회 평균(2.37)을 상회하고 이례적으로 높은 수준(8년 내 최고)을 기록해 수요가 강했다.
유럽 국채 수익률도 하락했다. 독일 10년물 분트 수익률은 2.775%로 2.25개월 만의 저점을 기록했고, 영국 10년물 길트 수익률은 4.443%로 3주 최저 수준까지 떨어졌다. 영국 4분기 GDP는 전분기 대비 +0.1%, 전년동기 대비 +1.0%로 예상을 하회했고 12월 제조업 생산은 전월 대비 -0.5%로 둔화했다.
통화정책 전망과 시장의 금리 기대
시장 참여자들은 연방준비제도(Fed)의 3월 17~18일 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서 25bp(0.25%) 금리 인하 가능성을 낮게 보고 있다. 현재 시장은 다음 회의에서 25bp 인하 확률을 약 9%로 평가하고 있다. 유럽중앙은행(ECB)의 3월 19일 정책회의에서도 25bp 인하 확률은 약 3%로 산출되어 당분간 주요 중앙은행의 완화 전환 가능성은 제한적인 것으로 해석된다.
용어 설명(초심자용)
• E-mini S&P/Nasdaq 선물: 거래소에서 표준화된 조건으로 거래되는 지수 선물의 소형 계열 상품으로, 기관 외에도 개인투자자의 포지션 구축에 자주 사용된다.
• 10년 T-note 수익률: 미국 재무부가 발행하는 10년 만기 국채의 수익률로, 글로벌 금리의 기준점 역할을 하며 주택담보대출·기업채 금리 등에 영향한다.
• Bid-to-cover 비율: 국채 입찰에서 제시된 총 수요 대비 실제 낙찰 규모의 비율로, 수치가 클수록 수요가 강했다는 의미다.
• 매그니피선트7: 시가총액 상위 대형 기술주 집합을 지칭하는 시장의 통칭으로, 이들 종목의 움직임이 시장 전반에 큰 영향을 준다.
시장 영향과 향후 전망(분석)
이번 일시적 급락은 기술주 및 AI 관련 불확실성이 결합되며 나타난 변동성 확대의 일환이다. 단기적으로는 대형 기술주의 실적·가이던스, 메모리 등 부품 가격의 흐름, 그리고 AI가 노동·수요 구조에 미치는 영향에 대한 구체적 신호가 시장 방향을 결정할 가능성이 크다. 채권시장의 강한 수요와 수익률 하락은 금융 조건을 다소 완화시키는 요인으로 작용해 성장 민감종목에 하방압력을 줄일 수 있으나, 이는 동시에 경기 둔화 우려를 반영하는 측면도 있어 투자자들은 기업 실적과 거시지표를 병행 관찰해야 한다.
중기적으로는 4분기 실적의 양호한 흐름(보고 기업 중 76%가 컨센서스 상회)과 일부 기업의 긍정적 가이던스는 지지 요인이지만, 기술 섹터의 밸류에이션 부담과 AI에 따른 산업 재편 우려는 추가적인 조정 요인으로 남아 있다. 금리 측면에서는 주요 중앙은행의 완화 신호가 명확해지지 않는 한, 금리 변동성은 계속해서 자산 가격에 영향을 미칠 것으로 예상된다. 투자자 관점에서는 섹터·기업별 실적 모멘텀과 밸류에이션, 그리고 매크로 지표(고용, 소비, 주택 시장)를 종합적으로 분석해 리스크 관리와 포트폴리오 재조정이 필요하다.
향후 일정(주요 이벤트)
시장 참가자들은 다가오는 기업 실적 발표와 다음 주의 인플레이션 지표에 주목하고 있다. 금요일(기사 작성 시 기준) 1월 소비자물가지수(CPI)가 발표될 예정이며, 연간 기준으로 +2.5% 상승, 핵심 CPI(식품·에너지 제외)도 +2.5% 상승이 예상된다. 또한 3월 연방공개시장위원회(FOMC) 회의(3월 17~18일)와 ECB 회의(3월 19일)는 금리·통화정책의 향방을 가늠하는 핵심 이벤트다.
마무리
요약하면, 2월 12일 장은 기술주 약세와 AI 관련 업종 우려가 결합되며 S&P 500 등 주요 지수가 큰 폭으로 하락했다. 채권시장의 수요 강세와 금리 하락은 일시적 완화 요인이지만, 향후 시장 방향은 기업 실적, 메모리 등 부품 가격 변화, 그리고 중앙은행의 향후 정책 신호에 의해 좌우될 것으로 보인다.
