미국 증시가 기술주 약세와 인공지능(AI) 관련 우려로 크게 하락했다. S&P500 지수는 목요일 장에서 -1.57% 하락 마감했고, 다우존스 산업평균지수는 -1.34% 하락, 나스닥100 지수는 -2.04% 하락으로 각각 장을 마감했다. 3월 E-미니 S&P 선물(ESH26)은 -1.55% 하락했고, 3월 E-미니 나스닥 선물(NQH26)은 -2.02% 하락했다.
2026년 2월 13일, Barchart의 보도에 따르면, 증시는 장초반 상승분을 반납한 뒤 매도세가 급증했다. 특히 이른바 ‘매그니피센트 세븐(Magnificent Seven)’로 불리는 대형 기술주들이 일제히 후퇴하며 광범위한 시장 압박으로 이어졌다. 또한 Cisco Systems는 메모리 칩 가격 상승이 수익성을 압박할 것이라고 전망한 뒤 주가가 -12% 이상 급락했다. 트럭운송 및 물류업체들도 AI가 향후 실적을 저해할 것이라는 우려 속에 큰 폭으로 하락했다.
채권 수익률 하락은 증시에 일시적 지지 요인이었다. 10년물 미 국채 수익률은 주간 실업수당 청구건수가 예상보다 적게 감소하고, 1월 기존 주택판매가 예상보다 큰 폭으로 감소해 16개월 저점을 기록한 영향으로 2.25개월 저점인 4.10% 수준으로 떨어졌다. 미국 주간 신규 실업수당 청구건수는 22만7,000건으로 전주 대비 -5,000건 감소했으나, 시장 예상치 22만3,000건보다 소폭 약했다. 1월 기존 주택판매는 전월 대비 -8.4% 감소해 연율 환산 391만 건으로 집계돼 예상치인 450만 건을 크게 밑돌았다.
금주 시장의 포인트는 기업 실적 발표와 주요 경제지표다. 금요일에는 1월 소비자물가지수(CPI)가 전년 대비 +2.5% y/y 상승할 것으로 예상되며, 핵심 CPI(에너지·식료품 제외)도 전년 대비 +2.5% y/y 상승이 전망된다. 당일 발표되는 물가 지표는 연방준비제도(Fed)의 정책 기대에 즉각적 영향을 미칠 수 있어 시장 변동성이 확대될 가능성이 크다.
실적 시즌 진전과 주요 통계로는 S&P500 기업들의 3분의 2 이상이 실적을 발표했고, 보고를 마친 358개 기업 가운데 76%가 시장 기대치를 상회했다. Bloomberg Intelligence는 S&P의 4분기 실적이 전년 동기 대비 +8.4% 성장할 것으로 예상해 10분기 연속 전년 대비 성장이 이어질 전망이라고 밝혔다. 다만, 매그니피센트 세븐을 제외하면 4분기 실적 성장률은 +4.6%로 낮아진다.
금리 전망(확률 기반)에서는 시장이 다음 연방공개시장위원회(FOMC) 회의(3월 17~18일)에서 -25bp(0.25%포인트) 금리 인하 가능성을 9%로 반영하고 있다.
해외 증시 동향은 혼재했다. 유로스톡스50 지수는 사상 최고치에서 하락하며 -0.40%로 마감했고, 중국 상하이종합지수는 소폭 상승 +0.05%, 일본 닛케이225는 사상 최고치에서 하락해 -0.02%로 마감했다.
금리(채권) 관련 상세로는 3월 10년물 미 국채 선물(ZNH6)이 목요일에 +16.5틱 상승 마감했고, 10년물 수익률은 -6.8bp 하락해 4.104%를 기록했다. 3월물 T-note는 1.75개월 최고 수준으로 랠리했으며, 10년물 수익률은 2.25개월 저점인 4.098%까지 하락했다. 이는 주간 실업수당 청구건수의 예상보다 적은 하락과 기존 주택판매의 예상보다 큰 폭 감소가 연준에 대해 매파적 압력을 완화하는 비둘기파적(dovish) 요인이 되었기 때문이다. 또한 이날 주식 시장의 매도세는 안전자산 선호를 자극해 국채 수요를 추가로 확대했다. 미 재무부의 300억 달러 규모 30년물 T-채권 경매에서는 입찰 대비 낙찰 비율(bid-to-cover ratio)이 2.66로 10경매 평균인 2.37을 상회했고, 이는 8년래 최고 수준이었다.
유럽 국채 수익률도 하락했다. 10년물 독일 분트 수익률은 2.775%로 2.25개월 저점을 기록하며 -1.4bp 하락 마감했고, 10년물 영국 길트 수익률은 4.443%로 3주 저점에 도달해 -2.4bp 하락 마감했다. 한편, 영국 4분기 국내총생산(GDP)은 전분기 대비 +0.1% q/q, 전년 동기 대비 +1.0% y/y로 집계되어 예상치인 +0.2% q/q와 +1.2% y/y를 하회했고, 12월 공업생산은 전월 대비 -0.5% m/m로 예상 -0.1% m/m보다 부진했다. 스왑시장은 ECB의 다음 회의(3월 19일)에서 -25bp 금리 인하 가능성을 3%로 반영하고 있다.
미국 종목별 주요 흐름
목요일에는 매그니피센트 세븐이 전반적 시장 압박의 핵심이었다. Apple(AAPL)은 -5% 이상 하락했고, Amazon.com(AMZN), Meta Platforms(META), Tesla(TSLA)는 각각 -2% 이상 하락했다. Nvidia(NVDA)는 -1% 이상 하락, Microsoft(MSFT)는 -0.66%, Alphabet(GOOGL)는 -0.64% 하락 마감했다.
트럭운송·물류주는 AI 도입에 따른 향후 수익성 저하 우려로 큰 폭으로 하락했다. Landstar Systems(LSTR)는 -15% 이상 급락했고, CH Robinson Worldwide(CHRW)는 -14% 이상 하락했다. Expeditors International(EXPD)는 -13% 이상, XPO Inc(XPO)는 -5% 이상, JB Hunt(JBHT)와 Old Dominion(ODFL)는 -4% 이상, Covenant Logistics(CVLG)는 -3% 이상 하락했다.
암호화폐 노출 종목들도 비트코인(BTCUSD)이 -3% 이상 하락한 영향으로 동반 약세였다. Coinbase(COIN)는 -7% 이상 급락했고, MARA와 RIOT는 -4% 이상, MSTR는 -2% 이상, Galaxy Digital(GLXY)는 -1% 이상 하락했다.
개별 실적·공시로 인한 급등락 종목들도 눈에 띄었다. ICON Plc(ICLR)는 감사위원회의 내부 회계 조사 결과 예비 조사에서 2023·2024 회계연도 매출이 “2% 미만”으로 과대 계상되었을 가능성이 제기되며 -39% 이상 폭락했다. Baxter International(BAX)은 2026년 유기적 매출 성장률이 대체로 ‘제로’ 수준일 것으로 전망한 뒤 -15% 이상 급락했다. Tyler Technologies(TYL)는 4분기 매출이 5억7,520만 달러로 컨센서스 5억9,080만 달러를 밑돌아 -15% 이상 하락했다. Cisco Systems(CSCO)는 3분기 조정 총마진을 65.5%~66.5%로 제시해 컨센서스 68.2%를 하회, 다우지수 내 최다 약세 종목으로 -12% 이상 하락했다.
반면 Cognex(CGNX)는 4분기 매출이 2억5,230만 달러로 컨센서스 2억3,960만 달러를 크게 상회해 +37% 이상 급등했고, Equinix(EQIX)는 연간 EBITDA 가이던스를 51.4억~52.2억 달러로 제시해 컨센서스 50.2억 달러를 웃돌며 +10% 이상 상승했다. Zebra(ZBRA), Motorola Solutions(MSI), Viking Therapeutics(VKTX), Exelon(EXC), Howmet Aerospace(HWM), Sandisk(SNDK) 등도 각각 긍정적 실적 또는 가이던스 발표로 주가가 상승했다.
향후 발표 예정 실적(2026-02-13)로는 Air Lease Corp (AL), Moderna Inc (MRNA), Seaboard Corp (SEB), Trump Media & Technology Group (DJT), Wendy’s Co/The (WEN) 등이 있다.
“본 기사에 포함된 정보는 정보 제공 목적으로만 제공되며, 게재일 현재 기사 작성자인 Rich Asplund는 본문에 언급된 증권에 대해 직접 또는 간접적으로 포지션을 보유하고 있지 않았다.”
전문 용어 및 주요 개념 설명
• 매그니피센트 세븐(Magnificent Seven): 시가총액이 큰 7개 기술주(전형적으로 Apple, Microsoft, Alphabet, Amazon, Meta, Nvidia, Tesla 등)를 일컫는 용어로, 이들 종목의 주가 변동이 전체 시장 지수에 큰 영향을 미친다.
• E-미니 선물: 표준화된 소규모 지수 선물로 개별 투자자와 기관투자가가 지수에 대한 포지션을 빠르게 취하거나 헤지하는 데 사용된다.
• T-notes(미 국채): 미국 재무부가 발행하는 중기 국채(예: 10년물)로, 수익률은 시장의 금리 전망과 위험 회피 심리에 따라 크게 움직인다.
• 핵심 CPI(Core CPI): 식료품과 에너지를 제외한 소비자물가지수로, 기본적인 물가 흐름을 파악하는 데 중시된다.
• Bid-to-cover ratio(입찰 대비 낙찰 비율): 경매에 참여한 수요 대비 실제 낙찰 규모를 의미하며, 수치가 높을수록 국채에 대한 수요가 강하다는 뜻이다.
시장 영향 및 전망(분석)
이번 장세는 기술주의 단기 성과 조정과 함께 AI 관련 산업 구조 변화에 대한 불확실성이 결합하며 시장 리스크 프리미엄을 끌어올렸다. 단기적으로는 1월 CPI 발표와 연준 관계자 발언에 따라 변동성이 재차 확대될 수 있다. 만약 CPI가 예상치(전년 대비 +2.5%)를 상회하면 금리 하방 기대는 약화되어 주가에 추가적인 하방 압력을 줄 수 있다. 반대로 물가가 예상보다 둔화하면 금리 인하 시점이 빨라질 수 있다는 기대가 강화되어 안전자산에서 주식으로의 자금 유입이 나타날 수 있다.
섹터별로는 대형 기술주와 AI 관련 주식은 밸류에이션(실적 대비 주가 수준) 재평가의 대상이 될 가능성이 크다. 운송·물류 섹터는 AI 도입에 따른 장기적 비용구조 개선 기대와 단기적 수요 불확실성이 공존하므로, 투자자들은 회사별 사업 모델과 AI 수용 전략, 계약 구조(예: 장기 화물 계약 비중)를 면밀히 점검할 필요가 있다.
채권시장은 안전자산 선호 및 국채 수요 강세로 수익률 하락 압력이 지속될 수 있고, 이는 성장주(특히 고평가 기술주)에 대해 일부 지지 요인이 될 수 있다. 그러나 재무제표(마진·매출) 약화 신호가 이어질 경우 이들 섹터의 조정폭은 확대될 위험이 있다.
결론적으로, 단기적 관점에서는 2월 중반 발표될 물가지표들과 기업 실적이 시장 방향성을 결정할 핵심 변수다. 투자자들은 금리 민감도, 기업의 이익 지속 가능성, 그리고 AI·기술 혁신이 각 섹터에 미칠 구조적 영향을 균형 있게 평가하여 포트폴리오의 리스크 관리를 강화할 필요가 있다.
