미국 주요 지수가 12월 마지막 거래일인 수요일 일제히 하락 마감했다. 스탠더드앤드푸어스(S&P) 500 지수는 -0.74%, 다우존스 산업평균지수는 -0.63%, 나스닥100 지수는 -0.84%로 집계됐다. 3월 인도분 E-미니 S&P 선물(ESH26)은 -0.71% 하락했고, 3월 인도분 E-미니 나스닥 선물(NQH26)은 -0.89% 하락했다.
2026년 01월 02일, Barchart의 보도에 따르면, 반도체 주와 데이터 저장(스토리지) 관련 종목의 약세가 시장 전반을 끌어내렸으며, 광산업(금속·귀금속) 관련주도 금값 하락과 은값 급락 영향으로 약세를 보였다고 전했다. 이날 미국 10년 물 국채 수익률은 주간 실업수당 청구건수가 예상과 달리 감소하면서 상승 압력을 받았다. 이는 연방준비제도(Fed) 정책에 대해 매파적(금리인하 가능성 축소) 시그널로 해석됐다.
“반도체 및 데이터 저장 관련 종목의 약세와 채권금리 상승이 복합적으로 작용하면서 주요 지수는 1.5주 만의 저점으로 내려앉았다.”
거래량은 연말·신년 휴일 영향으로 평소보다 낮았다. 독일과 일본 시장이 새해 휴일로 휴장한 가운데 거래 활동이 위축되어 전반적인 거래량은 정상 수준을 밑돌았다.
노동시장 지표: 미국 주간 신규 실업수당 청구 건수는 -16,000건 감소하며 한 달래 최저치인 199,000건을 기록했다(예상 218,000건). 이 수치는 노동시장이 예상보다 더 견조하다는 신호로 해석되며, 채권금리와 통화정책 기대에 영향을 미쳤다.
중국 경제지표: 12월 제조업 PMI가 50.1로 전월 대비 +0.9포인트 상승해 9개월 만의 가장 빠른 확장 속도를 보였고(예상 49.2), 비제조업 PMI도 50.2로 +0.7포인트 상승해 예상(49.6)을 상회했다. 해당 데이터는 글로벌 성장 기대에 우호적으로 작용했다.
금리·채권 동향: 3월 만기 10년물 미 국채 선물(ZNH6)은 수요일 -6.5틱으로 마감했으나, 10년물 국채 수익률은 장중 및 마감 기준에서 상승했다. 기사 본문에서는 10년물 수익률이 +4bp로 4.16%에 도달했다고 요약한 부분과, 금일 마감 기준으로는 +3.3bp 상승한 4.155%로 표기된 부분이 병기되어 있다. 채권시장에서는 실업지표의 호전이 연방준비제도의 정책에 대해 매파적 신호로 작용했고, 이러한 요인이 단기적으로 주식에 하방압력을 가했다. 유럽권 채권은 혼조 흐름을 보였으며, 영국 10년물 길트 금리는 -1.9bp 내려 4.479%를 기록했다.
정책 기대와 시장 확률: 시장은 1월 27~28일 예정된 FOMC(연방공개시장위원회) 회의에서 기준금리 25bp(0.25%p) 인하 가능성을 약 15%로 반영하고 있다. 반면 유럽중앙은행(ECB)의 2월 5일 회의에서 25bp 인상 가능성은 약 1%로 소수의 확률만 할인되고 있다.
업종·종목별 움직임
반도체와 데이터 저장 관련주에서 눈에 띄는 약세가 나타났다. Micron Technology(MU), KLA Corp(KLAC), Western Digital(WDC) 등은 -2% 이상 하락했고, Marvell Technology(MRVL), Seagate Technology(STX), Lam Research(LRCX), Microchip Technology(MCHP), Applied Materials(AMAT), Qualcomm(QCOM), ARM Holdings(ARM) 등은 -1% 이상 하락 마감했다.
소위 ‘매그니피선트 세븐(Magnificent Seven)’으로 불리는 대형 기술주도 동반 하락했다. Tesla(TSLA)는 -1.04%, Meta Platforms(META) -0.88%, Microsoft(MSFT) -0.79%, Amazon(AMZN) -0.74%, Nvidia(NVDA) -0.55%, Apple(AAPL) -0.38%, Alphabet(GOOGL) -0.27%로 각각 마감했다.
광산·귀금속 관련주는 금값이 2.5주 최저로 하락하고 은값이 -9% 이상 급락하면서 약세를 보였다. Newmont(NEM), Barrick(B), Freeport-McMoRan(FCX), Coeur Mining(CDE), Hecla Mining(HL) 등은 -1% 이상 하락했다.
개별 재료에 따른 급등·급락도 관찰됐다. Corcept Therapeutics(CORT)는 FDA가 고혈압 동반 쿠싱증후군 관련 치료제 ‘relacorliant’의 허가를 거부하며 약 -49% 이상 폭락했다. 반면 Vanda Pharmaceuticals(VNDA)는 FDA가 멀미 유발 구토 예방제 ‘Nereus’를 승인하면서 +25% 이상 급등했다. GlobalFoundries(GFS)는 Wedbush의 투자의견 하향(우수→중립)으로 -3% 이상 하락했다. Nike(NKE)는 최고경영자(CEO) 내부자 매수 관련 SEC 보고서에 따라 +4% 이상 상승해 S&P 500과 다우의 상승을 이끌었다. Terawulf(WULF)는 Keefe, Bruyette & Woods의 커버리지 상향(시장수행→아웃퍼폼, 목표주가 $24) 소식으로 +3% 이상 상승했다.
단기 이벤트 및 실적 일정: 2026년 1월 2일자 실적 발표로는 Lifecore Biomedical(LFCR)이 보고 대상에 포함되었으며, 기사 말미에는 해당 저자의 보유 포지션 부재 및 정보 제공 목적임을 명시했다.
전문적 분석 및 향후 시나리오
첫째, 금리(특히 10년물 수익률)의 상승은 주로 성장주와 고성장 기술주의 밸류에이션에 부정적 영향을 미친다. 할인율이 상승하면 미래 현금흐름의 현재가치가 낮아지므로 기술주는 이익 전망이 견조하지 않거나 실적 개선이 불투명할 경우 상대적으로 더 큰 낙폭을 기록할 가능성이 있다. 둘째, 반도체 및 데이터 저장 업종의 약세는 일시적 수급 문제, 업황 변화 우려, 또는 특정 기업의 실적 가이던스 등 복합적 요인에서 기인할 수 있으며, 관련 섹터의 실적 발표 및 재고 지표를 통해 추가 확인이 필요하다.
셋째, 금·은 가격의 급락은 리스크온 성향의 전환 또는 달러 강세, 금리 상승에 따른 안전자산 수요 축소를 반영할 수 있다. 광산업체 주가의 약세는 금속 가격 변동성에 민감하며, 향후 금리·달러 흐름과 글로벌 경기 지표에 따라 추가 조정이 가능하다. 넷째, 노동시장 지표의 호조는 연준의 통화완화(금리인하) 기대를 누그러뜨려 채권금리를 높이는 압력으로 작용할 수 있다. 시장에서 1월 FOMC에서의 금리인하 확률을 약 15%로 반영하고 있는 점은 단기적으로 통화정책 완화 기대가 크지 않음을 시사한다.
투자전략 관점에서 단기적으로는 금리 민감 업종(고성장 기술주)과 방어적 섹터(유틸리티·헬스케어 등) 간 리스크·수익 배분 재조정이 요구된다. 또한 실버와 골드의 급락은 귀금속 관련 포지션의 재평가 신호로, 포트폴리오의 헤지 기능 점검이 필요하다. 중기적으로는 기업 실적(특히 반도체 공급망 및 기업별 가이던스), 연준의 통화정책 판단, 그리고 글로벌 수요지표(예: 중국 제조업 및 서비스 PMI)를 주의 깊게 모니터링해야 한다.
용어 설명
PMI(구매관리자지수): 제조업·비제조업 업종의 활동 수준을 나타내는 지표로, 50 이상이면 경기 확장, 50 이하면 경기 수축으로 해석한다. E-미니 선물(E-mini futures): 주요 지수(예: S&P, 나스닥)에 연계된 소형화된 선물계약으로, 기관 및 개인 투자자들이 지수가격에 대한 포지션을 취할 때 사용된다. T-note(미국 국채) 수익률: 채권가격과 반대로 움직이며, 수익률 상승은 금리상승 기대를 반영한다. Swaps에서의 확률표시는 금리선물 및 파생상품 시장이 반영하는 정책금리 변경 확률을 의미한다.
종합: 12월의 마지막 거래일에 나타난 시장 흐름은 기술주 약세, 금리 상승, 귀금속 하락이 맞물린 결과다. 단기적으로는 거래량이 낮은 휴일 기간의 특수성이 존재하므로 변동성이 확대될 수 있다. 향후 금융시장 방향은 노동시장 지표, 기업 실적, 연준의 메시지 및 중국을 포함한 글로벌 수요 지표에 의해 좌우될 가능성이 크다.
