미국 증시가 기술주 약세와 국채 금리 상승의 영향으로 하락 마감했다. 1월 1일(현지시간) S&P 500 지수(SPX)는 -0.74% 하락으로 장을 마쳤고, 다우존스 산업평균지수(DIA)는 -0.63%, 나스닥100 지수(QQQ)는 -0.84% 하락했다. 3월 인도분 E-mini S&P 선물(ESH26)은 -0.71%, 3월 인도분 E-mini 나스닥 선물(NQH26)은 -0.89%의 약세를 보였다.
2026년 1월 1일, Barchart의 보도에 따르면 이날 증시는 1.5주 만의 저점으로 밀렸다. 반도체 및 데이터 저장장치 관련 종목들의 약세가 광범위한 시장의 하락을 주도했으며, 연말 마지막 거래일에 금광업 관련 종목들도 동반 약세를 보였다. 특히 금 가격은 2.5주 만의 저점으로 떨어졌고 은 가격은 9% 이상 급락했다. 아울러 미 국채 10년물 수익률은 주간 실업수당 청구건수가 예상과 달리 감소하면서 4.16% 수준으로 상승(+4bp), 이는 연방준비제도(Fed)의 통화정책 경로에 대해 매파적(긴축적) 신호로 해석되며 주식시장에 부정적 영향을 미쳤다.
거래량은 독일과 일본의 신년 휴장으로 평소보다 크게 줄어드는 등 소강 상태였다. 일부 글로벌 시장의 휴장 영향으로 유동성이 축소된 가운데, 주요 경제지표의 깜짝 발표가 시장 변동성을 확대시켰다.
경제지표와 시장 반응
미국의 주간 초기 실업수당 청구건수는 16,000건 감소한 199,000건으로 1개월 최저를 기록했다. 이는 시장의 예상치(218,000건 증가 예상)를 크게 밑도는 수치로 노동시장이 예상보다 더 강하다는 신호로 받아들여졌고, 이에 따라 장기 국채 수익률이 상승했다. 이러한 고용지표의 호전은 연방준비제도의 금리인하 가능성을 낮추는 요인으로 작용하고 있다.
중국의 경제지표도 예상보다 양호하게 발표되며 글로벌 성장 전망을 지지했다. 12월 제조업 PMI는 50.1로 +0.9포인트 상승해 9개월 만에 가장 빠른 확장 속도를 보였고, 비제조업 PMI는 50.2로 +0.7포인트 상승해 기대치를 상회했다. 이러한 중국 수요 개선 신호는 글로벌 수요에 민감한 섹터에 긍정적으로 작용할 수 있다.
시즌적 요인 및 연준 기대
역사적 통계를 보면 계절적 요인은 연말 증시에 우호적으로 작용한다. Citadel Securities의 데이터에 따르면 1928년 이래 S&P 500은 12월 마지막 2주 동안 75%의 빈도로 상승했고 평균 상승률은 1.3%였다. 다만 이번주에는 경제지표와 금리 변동성으로 인해 전통적 계절 효과가 일부 상쇄될 수 있다.
시장은 1월 27~28일 열리는 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서 -25bp(0.25%) 금리인하 가능성을 약 15%로 평가하고 있다. 이는 현재의 고용지표와 물가 동향이 금리정책의 완화 가능성을 제한하고 있음을 반영한다.
국제 시장 및 금리 동향
해외 증시는 엇갈린 흐름을 보였다. 유로스톡스50은 -0.08%로 소폭 하락했고, 중국 상하이종합지수는 +0.09% 소폭 상승했다. 일본 닛케이225는 은행 휴장으로 거래가 이뤄지지 않았다.
금리 측면에서 3월 만기 10년물 미 재무부 채권선물(ZNH6)은 이날 -6.5틱 하락 마감했으나, 시장에서 관찰된 핵심 수치는 10년물 금리의 상승이다. 10년물 국채 수익률은 약 +3.3bp 올라 4.155% 수준을 기록했다. 이는 주간 실업수당 청구건수의 깜짝 하락이 노동시장 강세를 시사하면서 연준의 정책 스탠스에 매파적(긴축적) 압력을 가한 결과이다. 한편 유럽 국채 수익률은 하락 압력을 받았다. 독일 국채 10년물은 독일 시장 휴장으로 거래되지 않았고, 영국 10년물 길트 금리는 -1.9bp 내려 4.479%를 기록했다.
시장 내 스왑(금리선도계약) 시장은 유럽중앙은행(ECB)의 2월 5일 회의에서의 +25bp(0.25%) 인상 가능성을 약 1%로 평가하고 있다.
업종별·종목별 주요 흐름
이날 하락은 반도체와 데이터 저장장치 섹터의 부진이 주도했다. 마이크론 테크놀로지(MU), KLA Corp (KLAC), 웨스턴디지털(WDC)는 각각 2% 이상 하락했다. 이밖에 마벨 테크놀로지(MRVL), 씨게이트 테크놀로지(STX), 람리서치(LRCX), 마이크로칩 테크놀로지(MCHP), 어플라이드 머티리얼즈(AMAT), 퀄컴(QCOM), ARM 홀딩스(ARM) 등도 1% 이상 하락했다.
시장 시가총액 상위 이른바 Magnificent Seven도 대부분 약세를 보였다. 테슬라(TSLA)는 -1.04%, 메타 플랫폼스(META)는 -0.88%, 마이크로소프트(MSFT)는 -0.79%, 아마존(AMZN)은 -0.74%, 엔비디아(NVDA)는 -0.55%, 애플(AAPL)은 -0.38%, 알파벳(GOOGL)은 -0.27%의 하락을 기록했다.
금 가격의 하락과 은 가격의 급락은 광산업체 주가에 직접적인 타격을 주었다. 뉴몬트(NEM), 배릭(B), 프리포트-맥모런(FCX), 코어(CDE), 헥라(HL) 등 광산업체는 1% 이상 하락했다.
제약·바이오 섹터에서는 FDA(미국 식품의약국)의 결정이 큰 변동성을 유발했다. Corcept Therapeutics (CORT)는 FDA가 고코르티솔증후군에 따른 고혈압 치료제로 개발 중인 relacorilant의 효능 자료가 불충분하다고 보고 승인을 거부49% 이상 급락했다. 반면 Vanda Pharmaceuticals (VNDA)는 FDA가 항운동병성 구토 예방제 Nereus를 승인하면서 25% 이상 급등했다.
그 외 종목별 뉴스로는 GlobalFoundries (GFS)가 Wedbush의 투자의견 하향(Outperform→Neutral)으로 3% 이상 하락했고, Nike (NKE)는 최고경영자(CEO) John Donahoe(힐)의 자사주 매입(약 100만 달러 상당)이 SEC 공시로 확인되며 4% 이상 상승해 S&P 500과 다우 종목 중 강세를 이끌었다. 또한 Terawulf Inc (WULF)는 Keefe, Bruyette & Woods가 투자의견을 Market Perform에서 Outperform으로 상향하고 목표주가를 $24로 제시하면서 3% 이상 상승했다.
투자자 유의사항 및 용어 설명
용어 설명: 본문에서 언급된 PMI(Purchasing Managers’ Index)는 제조업·비제조업의 경기확장·축소를 나타내는 지표로, 50을 초과하면 경기 확장, 50 미만이면 경기 위축을 의미한다. E-mini S&P·E-mini Nasdaq는 S&P 500과 나스닥 지수의 소형화된 선물 계약으로 시장 심리를 빠르게 반영한다. T-note(미국 재무부 채권)의 수익률은 채권 가격과 반대로 움직이며, 수익률 상승은 채권 가격 하락과 금리·할인요인 상승(긴축 우려)을 의미한다. 스왑(swap) 시장은 향후 금리 변동에 대한 가격(확률)을 반영하는 파생상품 시장으로 중앙은행의 정책금리 방향을 가늠하는 데 사용된다.
시장 전망과 향후 영향 분석
단기적으로는 고용지표의 호조와 이에 따른 장기 금리 상승이 성장주와 고밸류에이션 기술주의 부담으로 작용할 가능성이 크다. 반도체·데이터 저장장치 섹터의 실적과 수요 전망이 악화되지 않는 한, 이번 조정은 기술주 내 일부 조정으로 그칠 수 있지만 금리 수준이 현재 수준에서 추가 상승하면 성장주에 대한 재평가(리레이팅)가 더 진행될 수 있다. 반대로 중국의 PMI 개선과 같은 수요 신호는 경기민감 섹터(예: 산업·자원)에는 중립에서 긍정적 요인으로 작용할 수 있으며, 특히 수출·자본재 관련 기업들의 실적 개선 가능성이 있다.
중장기적으로는 연준의 정책 경로가 관건이다. 현재 시장은 1월 말 FOMC에서의 금리인하 가능성을 낮게(약 15%) 보고 있다. 따라서 향후 물가 지표와 고용지표의 흐름이 연준의 판단을 바꾸지 않는다면 금리 하향 기대가 빠르게 회복되기는 어려울 것이다. 이 경우 채권 수익률의 추가 상승, 달러 강세, 이에 따른 원자재(특히 금·은) 가격 약세 등이 이어질 수 있다. 반대로 물가와 고용이 둔화되는 뚜렷한 신호가 나타나면 금리 하향 기대가 회복되며 위험자산(주식)에는 다시 우호적 환경이 조성될 수 있다.
투자자 행동 지침(실무적 관점)
1) 금리 민감 업종(성장주·고밸류) 보유자는 포지션 재평가가 필요하다. 2) 경기민감 업종과 중국 수요 회복 수혜 업종은 실적 가시성이 확인될 경우 비중 확대 기회를 모색할 수 있다. 3) 채권 및 현금 비중 전략은 연준의 정책 스탠스 변화와 핵심 물가지표 발표(예: CPI, PCE) 이전에는 방어적으로 운용하는 것이 바람직하다. 4) 단기 변동성 확대에 대비한 리스크 관리(손절·헤지 등)를 권장한다.
향후 일정
이번 주 시장은 미국의 추가 경제지표 발표에 주목할 예정이다. 특히 금요일에 발표 예정인 12월 S&P 제조업 PMI(예상치 51.8)는 경기흐름을 점검하는 주요 지표로 주목된다. 또한 연준 위원들의 발언과 향후 고용·물가지표 발표가 금리 기대를 빠르게 재조정할 수 있으므로 투자자들은 일정에 유의할 필요가 있다.
참고: 본 기사는 2026년 1월 1일 Barchart의 시황 보도를 바탕으로 번역·정리했으며, 기사 내 분석 부분은 시장 데이터를 토대로 한 객관적 관찰과 예측을 포함한다.
