미국 증시가 기술주 약세와 국채금리 상승을 배경으로 주요 지수가 하락 마감했다.
2026년 1월 2일, Barchart의 보도에 따르면, S&P 500 지수(SPX)는 전일 대비 -0.74% 하락했으며, 다우존스 산업평균지수는 -0.63%, 나스닥100 지수는 -0.84% 하락 마감했다. 선물시장은 3월 E-미니 S&P 선물(ESH26)이 -0.71% 하락했고, 3월 E-미니 나스닥 선물(NQH26)이 -0.89% 하락했다. 이날 주요 지수는 한때 약 1.5주(10영업일 안팎) 최저 수준으로 밀렸다.
시장 하락을 주도한 요인으로는 반도체 및 데이터 저장장치 관련 종목의 약세와 광산업종의 동반 하락이 꼽힌다. 특히 금 가격은 2.5주 저점으로 하락했고, 은 가격은 9% 이상 급락하면서 광산업체 주가가 동반 하락했다. 또한 국채금리 상승이 주식 전반에 하방 압력을 가했다. 10년 만기 미 국채 수익률은 주간 실업수당 청구건수가 예상과 달리 감소하면서 약 4.16% 수준(일부 보고에서는 4.155%로 집계)까지 올랐다. 주간 실업수당 신규청구 건수는 16,000건 감소한 199,000건으로 집계되어 한 달 만의 최저치를 기록했고, 이는 연준(Fed) 통화정책에 대해 매파적(긴축적) 신호로 해석되었다.
거래 및 시장 여건은 연말·연초 휴장 영향으로 조용한 편이었다. 독일과 일본 증시는 신년 공휴일로 휴장하여 전형적인 거래량 대비 저조한 거래가 이어졌다. 이로 인해 거래대금과 변동성이 평상시보다 낮았다.
대외지표와 글로벌 동향도 혼재된 신호를 보였다. 중국의 12월 제조업 PMI는 50.1로 전월 대비 +0.9포인트 상승해 9개월 만에 가장 빠른 확장 속도를 보였고, 비제조업 PMI도 50.2로 +0.7포인트 상승해 예상(49.6)을 상회했다. 유럽에서는 Euro Stoxx 50이 -0.08% 하락 마감했고, 중국 상하이 종합지수는 +0.09% 상승했다. 일본 닛케이 225는 은행 공휴일로 휴장했다.
금리 및 채권시장에서는 3월 만기 10년물 미 국채선물(ZNH6)이 이날 -6.5틱 하락 마감했으나, 현물 수익률은 상승했다. 보도에 따르면 10년물 수익률은 4.155%에서 4.16% 수준으로 집계되었고, 이는 주간 실업수당 청구건수의 깜짝 감소가 노동시장 강세 신호로 해석되어 나타난 움직임이다. 한편 유럽 채권 금리는 약세를 보였는데, 영국 10년물 길트 금리는 4.479%(-1.9bp)로 소폭 하락했다. 스왑시장에서는 ECB의 2월 5일 통화정책회의에서 25bp 인상 가능성은 1%로 평가되어 사실상 제로에 가까운 확률로 받아들여졌다.
국내외 투자심리와 연준 전망에 관해서는 시장이 1월 27~28일 예정된 연방공개시장위원회(FOMC) 회의 전까지 비둘기적 완화(금리 인하) 신호를 축소하는 방향으로 가격을 반영하고 있다. 보도는 다음 FOMC에서 -25bp 금리인하 가능성을 약 15%로 할인하고 있다고 전했다. 실업지표 호조와 일부 금리 상승은 성장주에 상대적 부담이 될 가능성이 크다.
주요 종목 등락을 보면, 반도체 및 데이터 저장장치 관련 종목이 전반적인 시장 약세를 주도했다. Micron Technology(MU), KLA Corp(KLAC), Western Digital(WDC) 등은 모두 -2% 이상 하락했다. 이 밖에 Marvell Technology(MRVL), Seagate Technology(STX), Lam Research(LRCX), Microchip Technology(MCHP), Applied Materials(AMAT), Qualcomm(QCOM), ARM Holdings(ARM) 등 주요 기술·장비주도 -1%대 이상 하락했다.
일명 ‘매그니피선트 세븐(Magnificent Seven)’으로 불리는 대형 기술주들도 일제히 하락했다. 테슬라(TSLA) -1.04%, 메타 플랫폼스(META) -0.88%, 마이크로소프트(MSFT) -0.79%, 아마존(AMZN) -0.74%, 엔비디아(NVDA) -0.55%, 애플(AAPL) -0.38%, 알파벳(GOOGL) -0.27%로 마감했다.
광산업체도 금·은 약세 영향으로 동반 하락했다. Newmont(NEM), Barrick(B), Freeport-McMoRan(FCX), Coeur Mining(CDE), Hecla Mining(HL) 등이 -1% 이상 하락 마감했다.
개별 기업 뉴스로는 Corcept Therapeutics(CORT)가 FDA로부터 relacorliant의 고코르티솔혈증 관련 이차성 고혈압 치료제로서의 승인에 실패했다는 소식에 따라 +49% 이상 급락했다. 반면 Vanda Pharmaceuticals(VNDA)는 FDA가 멀미 예방제 Nereus를 승인했다는 소식에 따라 +25% 이상 급등했다.
기타 주목할 만한 종목 동향으로는 Nike(NKE)가 내부자 매입(CEO 존 힐 약 100만 달러어치 매수) 소식에 +4% 이상 상승했고, Terawulf(WULF)은 Keefe, Bruyette & Woods의 ‘Outperform’ 상향 평가 및 목표주가 $24 제시에 따라 +3% 이상 상승했다. GlobalFoundries(GFS)는 Wedbush의 ‘Neutral(중립)’ 하향으로 -3% 이상 하락했다.
경제지표·기술적 용어 설명
PMI(구매관리자지수)는 제조업·비제조업의 경기 확장(50 이상)·수축(50 미만) 여부를 보여주는 지표다. 이번 중국의 12월 제조업 PMI 50.1과 비제조업 PMI 50.2는 모두 확장 구간으로, 글로벌 수요 회복 기대를 높이는 신호다.
E-미니 선물은 S&P나 나스닥 지수 등 주요 지수를 소규모 계약 단위로 거래할 수 있도록 한 선물상품으로, 장중 투자자들의 심리와 향후 시황을 가늠하는 데 사용된다.
국채 수익률(예: 10년물)이 상승하면 통상적으로 주식, 특히 고성장·고평가 기술주의 할인율이 높아져 주가에 부담을 주는 경향이 있다. 반대로 금리가 하락하면 상대적으로 성장주의 가치가 상승할 여지가 있다.
전망 및 시장 영향 분석
단기적으로는 노동시장 지표의 강세(실업수당 청구 건수 감소)와 맞물린 금리 상승이 성장주 및 고밸류에이션 기술주에 부담으로 작용할 가능성이 크다. 특히 반도체와 데이터 스토리지 섹터의 약세는 기술 업종의 실적과 재고 사이클에 대한 우려를 반영한 것으로, 추가적인 재고 조정 우려가 지속되면 섹터 전반의 하방 압력이 이어질 수 있다.
반면 중국의 PMI 개선과 같은 거시적 호재는 경기민감주와 원자재 수요 회복 기대에 긍정적이다. 다만 금리상승 압력이 지속될 경우, 경기 회복 기대와 금리 부담이 충돌하면서 시장은 섹터별 온도차를 보일 가능성이 높다.
정책 이벤트 측면에서는 연준의 향후 금리정책 신호가 시장 향방을 결정하는 핵심 변수가 될 것이다. 현재 시장이 1월 FOMC에서의 금리인하 가능성을 비교적 낮게 가격(약 15%)하고 있는 점을 감안하면, 추가적인 고용지표 호조나 물가 재상승 조짐은 금리 상승을 재촉해 주식시장에 추가적인 부담을 줄 수 있다.
투자자 관점에서는 단기 변동성 확대에 대비해 포트폴리오의 섹터·스타일 분산을 재점검하고, 금리 민감도가 높은 성장주 비중과 경기민감주 비중을 상황에 맞춰 조정하는 것이 바람직하다. 또한 채권 금리의 추가 상승 가능성을 고려하여 현금성 자산 배분과 만기 구성을 검토할 필요가 있다.
부가 정보
이 기사에 인용된 기업 실적·이벤트로는 2026년 1월 2일 발표 예정인 Lifecore Biomedical(LFCR)의 실적이 있으며, 기사 작성자 Rich Asplund는 해당 기사에 언급된 증권들에 대해 직간접적인 포지션을 보유하지 않았다고 명시했다.
