요약 : 오늘(2026-02-04) 미국 주요 지수는 혼조세를 보였으며, 특히 나스닥100 지수이 2주 만의 저점으로 하락했다. 투자자들은 고성장 반도체 및 인공지능(AI) 인프라 관련 종목에서 비중을 줄이는 모습이 관찰되었고, 이는 시장 전반에 하방 압력으로 작용했다.
미국 주요 주가지수의 등락은 다음과 같다. S&P 500 지수(SPY)는 -0.11% 하락했고, 다우존스 산업평균지수(DIA)는 +0.69% 상승했으며, 나스닥100 지수(QQQ)는 -1.05% 하락했다. 선물 기준으로는 3월 E-mini S&P 선물(ESH26)가 -0.16% 하락했고, 3월 E-mini Nasdaq 선물(NQH26)는 -1.10% 하락했다.
2026년 2월 4일, Barchart의 보도에 따르면, 이날 반도체 기업 및 AI 인프라 관련 고평가 종목에서의 포지션 축소가 시장 약세의 주된 요인으로 지목되었다. 일부 기업의 실적 및 가이던스 발표가 엇갈리면서 투자 심리가 흔들렸다.
개별 기업 실적 및 가이던스 영향 :
Super Micro Computer(SMCI)는 분기(3분기) 순매출 최소 123억 달러를 제시하며 주가가 +13% 이상 급등했다. 반면 Advanced Micro Devices(AMD)는 2026년 1분기 매출 가이던스를 98억 달러(±3억 달러)로 제시해 일부 예상치(약 100억 달러)를 밑돌자 주가가 -14% 이상 급락했다. 이로 인해 Sandisk(SNDK), Micron(MU), Western Digital(WDC) 등 반도체·스토리지 관련 종목도 -7% 이상의 하락세를 보였다.
시장 전체에서는 일부 헬스케어 및 소프트웨어, 전통 제조업종의 호실적이 반작용을 일으켰다. 예를 들어 Eli Lilly(LLY)는 4분기 매출 192.9억 달러를 보고하며 주가가 +10% 이상 상승했고, Fortive(FTV)는 2026 회계연도 조정 주당순이익(EPS)을 $2.90~$3.00로 제시해 시장 예상치를 상회하며 주가가 +9% 이상 올랐다.
경제 지표와 시장 반응 : 이날 발표된 미국의 1월 ADP 민간 고용 변화는 +22,000명으로 예상치 +45,000명을 밑돌았고, 1월 ISM 서비스업 지수는 53.8로 전월과 같아 예상치(53.5 하락)보다 강했다. 이러한 지표는 노동시장 둔화 신호와 서비스업 회복 신호를 동시에 전달하며 금리 전망과 증시 방향에 복합적 영향을 주었다.
정책·재정 이슈 : 부분적 연방정부 셧다운(부분 업무정지)은 도널드 트럼프 대통령의 서명으로 해소되었으며, 정부 자금 패키지는 국토안보부를 2월 13일까지, 나머지 부처는 회계연도 종료인 9월 30일까지 자금을 공급한다. 또한 재무부는 다음 주 분기별 채권환매(quarterly refunding)에서 T-노트 및 T-본드 총 1,250억 달러를 공급할 예정이라고 발표해 국채 공급이 단기적으로 확대될 것을 시사했다.
금리·채권 시장 동향 : 3월 10년물 T-노트 선물(ZNH6)은 소폭 하락했으며, 10년물 수익률은 4.276%로 전일 대비 +1.0bp 상승했다. 수익률 상승은 부분적으로 1월 ISM 서비스업 지수의 강세에 따른 위험 선호 변화와 다음 주 예정된 대규모 국채 공급에 따른 것이다. 한편, 1월 ADP 고용 둔화는 연준의 통화 완화(금리 인하) 가능성을 열어두는 요인으로 해석되어 금리 상승 압력에 일정 부분 제동을 걸었다.
유럽·아시아 시장 및 물가 지표 : 유로스톡스50은 +0.23%, 중국 상해종합지수는 +0.85%로 상승했고, 일본 닛케이225는 -0.78%로 하락 마감했다. 유로존의 1월 핵심 소비자물가지수(CPI)는 전년동기비 +2.2%로 하향 수정되어 4년 만의 최저 상승률을 기록했고, 12월 생산자물가지수(PPI)는 전년동기비 -2.1%로 14개월 만에 가장 큰 하락폭을 보였다.
암호화폐 연동주 약세 : 비트코인(BTCUSD)이 -3% 이상 하락하면서 암호화폐 관련 주식도 급락했다. Riot Platforms(RIOT)는 -9% 이상, Marathon Digital(MARA)은 -6% 이상 하락했고, MicroStrategy(MSTR), Galaxy Digital(GLXY), Coinbase(COIN) 등도 각각 -5% 내외의 약세를 보였다.
기타 주요 기업 동향 : Boston Scientific(BSX)은 연간 조정 EPS 가이던스를 $3.43~$3.49로 제시했으며, 중간값이 컨센서스($3.47)보다 낮아 주가가 -15% 이상 급락했다. Silicon Laboratories(SLAB)는 텍사스인스트루먼트(TI)에 의해 주당 $231, 총 인수금액 $75억으로 인수 합의되며 주가가 +49% 이상 급등했다.
향후 시장 영향 분석(전망 및 리스크) :
첫째, 기술주 특히 반도체와 AI 관련주에서의 차익 실현·비중 축소는 단기간 내 나스닥과 성장주 중심의 지수에 추가 약세 압력을 만들 수 있다. AMD와 같은 주요 공급업체의 보수적 가이던스는 반도체 업스트림(장비·재료) 기업 실적에도 연쇄적으로 부정적 영향을 준다. 둘째, 대규모 국채 공급(분기별 환매 1,250억 달러)은 당분간 장단기 금리의 추가 상승 압력을 야기할 수 있으나, ADP의 고용 둔화 신호는 연준의 통화완화(또는 매파적 긴축 완화) 기대를 일부 유지시켜 채권시장 변동성을 확대한다. 셋째, 기업 실적 시즌에서 보고 기업의 80%가 컨센서스를 상회하는 흐름은 기본적으로 증시에 긍정적이나, 개별 기업의 가이던스 부진은 섹터별 차별화를 심화시켜 변동성을 높일 전망이다.
시장 참가자들이 단기적으로 유의해야 할 변수 : 연준의 향후 정책 금리 경로, 재무부의 채권 발행 규모 및 수요, 기업들의 가이던스(특히 기술·반도체 업종), 그리고 글로벌 경기지표(유로존 물가·중국 경기 지표)가 있다.
용어 설명(투자자 참고) :
E-mini는 표준 선물계약의 일부 단위로 거래소에서 거래되는 축소형 선물계약을 의미한다. ADP 고용보고서는 민간고용 추이를 보여주는 민간기관 조사치로 정부의 공식 고용지표와는 다른 방식으로 산출된다. ISM 서비스업 지수는 미국 공급관리협회(Institute for Supply Management)가 발표하는 서비스업 경기 지표다. 분기별 환매(quarterly refunding)는 재무부가 만기 도래 채권을 차환하기 위해 새로 발행하는 채권의 규모를 뜻한다. bp(basis point)는 금리 변동 단위로 1bp는 0.01%포인트를 의미한다.
이번 장세의 시사점 :
단기적으로는 고성장 기술주에서의 자금 이동과 실물경제 지표의 엇갈린 신호로 변동성이 증대될 가능성이 크다. 중장기적으로는 기업 실적의 기초 체력(earnings growth)이 유지되는 한 증시의 구조적 약세 전환 신호는 제한적일 수 있으나, 금리와 채권 공급, 그리고 지정학·정책 리스크에 따라 섹터별, 종목별 차별화는 더 심화될 전망이다. 투자자들은 실적 가이던스, 금리 흐름, 대규모 채권 공급 일정을 지속적으로 모니터링할 필요가 있다.
공개·책임 표기 : 2026년 2월 4일 본 기사 게재 시점에 Rich Asplund는 이 기사에서 언급된 어떤 증권에도 직접적·간접적 포지션을 보유하지 않았다는 점이 원문에 명시되어 있다. 본 보도 내용은 정보 제공을 목적으로 하며 투자 판단의 최종 근거로 삼기 전 추가 확인이 필요하다.
