미국 주요 주가지수가 1월 15일(현지시간) 기술주 약세와 지정학적 리스크의 영향으로 하락 마감했다. S&P 500 지수는 -0.53%, 다우존스 산업평균지수는 -0.09%, 나스닥100 지수는 -1.07%로 집계됐다. 3월물 E-mini S&P 선물(ESH26)은 -0.56% 하락했고, 3월물 E-mini 나스닥 선물(NQH26)은 -1.08% 하락했다.
2026년 1월 15일, Barchart의 보도에 따르면, 이날 지수는 1.5주일 만에 최저 수준을 기록한 가운데 반도체 업체들과 이른바 Magnificent Seven로 불리는 대형 기술주들의 약세가 시장 전반에 부담을 줬다. 동시에 이란 내 정정 불안에 따른 지정학적 리스크가 부각되면서 안전자산 선호가 강화됐다. 로이터는 일부 미군 인원이 카타르의 알 우데이드(Al Udeid) 공군기지에서 철수를 권고받았다고 보도했으며, 이는 지난해 미-이란 군사 충돌과 연계된 사례라는 점이 재차 부각됐다. 다만 오후에는 트럼프 대통령이 시위자를 죽이는 행위를 중단할 것이라는 보장이 있었다고 밝히며 군사적 대응을 보류할 가능성을 시사해 장중 일부 반등이 나타났다.
원자재·귀금속 반응도 뚜렷했다. 이란 리스크 고조로 인해 WTI 원유는 2.5개월 만의 최고 수준으로 상승했고, 투자자들이 안전자산으로 몰리며 금·은·구리이 모두 사상 최고치를 경신했다. 에너지 업종은 강세를 보였고 콘코필립스(COP)는 +4% 이상, APA는 +3% 이상, 마라톤 펫롤리엄(MPC), 엑슨 모빌(XOM), 데본 에너지(DVN), 필립스66(PSX), 발레로(VLO), 베이커휴즈(BKR), 옥시덴탈 오일(OXY), 셰브론(CVX) 등 주요 석유·가스 및 서비스 기업들이 +2% 이상 상승 마감했다.
경제지표와 연준 관련 발언이 장중 주가 변동성을 완화시켰다. 연방준비제도(Fed)의 베이지북은 11월 중순 이후 미국의 경제활동이 대부분 지역에서 “slight to modest pace(약간에서 보통 수준의 속도)”로 회복되었다고 진단하며, 이는 최근 세 번의 보고 주기보다 개선된 모습이라고 밝혔다. 이날 발표된 경제지표 가운데 미국 11월 생산자물가지수(PPI)는 전년 대비 +3.0%로 예상치(+2.7%)를 상회했고, 식품·에너지 제외 PPI도 +3.0%를 기록했다. 또한 11월 소매판매는 전월 대비 +0.6%로 예상(+0.5%)을 넘어섰고, 자동차 제외 소매판매도 +0.5%로 예상(+0.4%)을 상회했다. 12월 기존주택판매는 전월 대비 +5.1% 상승해 연간 2.75년 만의 최고치인 435만 건을 기록했고, 이는 컨센서스 422만 건을 웃돈 수치였다.
이외에 미국 MBA 주택담보대출 신청건수는 1월 9일로 끝난 주간에 +28.5% 급증했으며, 구매지수는 +15.9%, 재융자 지수는 +40.1% 상승했다. 평균 30년 고정금리 모기지 금리는 전주 6.25%에서 -7bp 하락한 6.18%를 기록했다. 이러한 모기지 수요 회복은 주택시장 활동에 긍정적 신호로 해석되었다.
연준 인사들의 발언은 방향성 차이를 드러냈다. 미니애폴리스 연방준비은행 총재 닐 카시카리(Neel Kashkari)는 미국 경제가 “resilience(회복력)”을 보이고 있다며 이번 달 금리 인하의 “impetus(동력)”는 보지 못한다고 밝혔다. 반면 필라델피아 연준 총재 안나 폴슨(Anna Paulson)은 “물가가 완화되고 노동시장이 안정화되며 올해 성장률이 약 2% 수준으로 올 것”이라며 이러한 전개가 현실화되면 연내 일부 완화적 금리조정(인하)이 적절할 수 있다고 진단했다. 폴슨 총재의 발언은 시장에서 연내 금리 인하 기대를 지지하는 재료로 작용했다.
정책·제도·해외 리스크 측면에서는 미국 대법원이 트럼프 행정부의 관세에 대한 도전건을 이날 판결하지 않았고, 향후 결정을 화요일·수요일에 추가로 내놓을 가능성을 열어두었다. 중국의 대외무역 지표는 글로벌 성장 전망에 긍정적 신호를 제공했다. 중국 12월 수출은 전년 대비 +6.6%로 예상(+3.1%)을 웃돌았고, 12월 수입도 전년 대비 +5.7%로 예상(+0.9%)을 크게 상회했다.
시장 정서와 향후 일정에서는 연방준비제도 독립성에 대한 우려가 일부 부담으로 작용했다. 제롬 파월 의장이 연준 본부 리노베이션 관련 자신의 6월 증언과 연관된 형사기소 위협을 받고 있다는 발언 이후 시장의 불확실성이 확대된 바 있다. 이번 주 시장의 초점은 경제지표와 연준 관련 추가 소식에 맞춰져 있다. 목요일에는 주간 신규실업보험청구건수(예상 +7,000명 증가해 215,000명), 1월 엠파이어 제조업지수(예상 +4.9포인트 상승해 1.0)가 발표될 예정이며, 금요일에는 12월 제조업생산(예상 -0.1% m/m)과 1월 NAHB 주택시장지수(예상 +1포인트 상승해 40)가 발표될 예정이다.
분기 실적 및 시장의 기대로는 이번 주부터 은행권을 시작으로 4분기 실적 시즌이 본격화된다. 블룸버그 인텔리전스는 S&P 기업들의 4분기 실적 성장률이 +8.4%를 기록할 것으로 예상하며, Magnificent Seven을 제외하면 성장률은 +4.6%로 전망했다. 한편 시장은 2026년 1월 27~28일 FOMC 회의에서 -25bp 금리 인하 가능성을 약 5%로 가격하고 있다.
해외 증시 동향은 혼조였다. 유로스톡스50은 사상 최고치에서 하락해 -0.41%를 기록했고, 상하이종합지수는 10.5년 만의 고점에서 하락해 -0.31%로 마감했다. 일본 닛케이225는 사상 최고치를 경신하며 +1.48% 상승 마감했다.
금리 및 채권시장에서는 3월 만기 10년 미 재무부 채권(Zone H6)이 이날 +6.5틱 상승했으며, 10년물 금리는 -3.9bp 하락한 4.14%로 마감했다. 이란 관련 지정학적 불확실성이 재부각되며 안전자산 수요로 일부 채권으로의 유입이 발생했다. 유럽 국채 금리도 하락했는데, 독일 10년물 국채금리는 -3.3bp 하락한 2.814%, 영국 10년물 길트 금리는 13개월 저점인 4.340%로 -5.9bp 하락했다. ECB 부총재 루이스 데 구인도스는 유로존 인플레이션이 “좋은 위치에 머물러 있다”고 진단했지만 글로벌 불확실성이 경제에 부담을 주고 있다고 지적했다. 영국에서는 BOE 부총재 램스덴의 노동시장 약화 언급으로 길트 금리가 큰 폭으로 하락했다.
미국 주식별 주요 흐름에서는 Magnificent Seven의 약세가 시장 전반에 부정적 영향을 미쳤다. 아마존(AMZN), 메타(META), 마이크로소프트(MSFT)는 각각 -2% 이상 하락했고, 엔비디아(NVDA)와 테슬라(TSLA)는 -1% 이상 하락했다. 애플(AAPL)은 -0.33%로 소폭 하락했고, 알파벳(GOOGL)은 +0.03%로 소폭 상승 마감해 대형주 내 차별적 흐름이 나타났다.
반도체 업종은 Broadcom(AVGO)이 -4% 이상 급락하는 등 전반적으로 약세를 보였으며 ARM, Marvell(MRVL), Lam Research(LRCX) 등도 -2% 이상 하락했다. Applied Materials(AMAT)와 Micron(MU)은 -1% 이상 하락했다.
여행 관련주는 미 국무부가 곧 75개국에 대한 비자 발급을 일시 중단할 것이라고 발표하자 큰 폭으로 하락했다. 에어비앤비(ABNB)는 -5% 이상, 익스피디아(EXPE)는 -3% 이상, 부킹홀딩스(BKNG)는 -2% 이상 하락했다.
암호화폐 관련 종목은 비트코인(BTCUSD)이 2개월 최고치를 기록하며 강세를 보였다. 갤럭시 디지털(GLXY)은 +5% 이상, 마이크로스트래티지(MSTR)와 Riot Platforms(RIOT)은 +3% 이상 상승했으며, 코인베이스(COIN)와 마라(MARA)도 +1% 이상 상승 마감했다.
개별 이슈로는 Trip.com(TCOM) ADR이 중국 규제당국의 반독점 조사 소식에 -7% 이상 급락했고, Rivian(RIVN)은 UBS의 투자의견 하향(중립→매도) 및 목표주가 $15 제시로 -7% 이상 급락했다. Glaukos(GKOS)는 2026년 매출 전망치(6억~6.2억 달러)가 컨센서스(6.123억 달러)에 미달한다는 이유로 -5% 이상 하락했다.
금융권에서는 웰스파고(WFC)가 4분기 순이자수익(12.33억 달러)이 컨센서스(12.43억 달러)를 밑돌며 -4% 이상 하락했고, 뱅크오브아메리카(BAC)는 4분기 FICC 트레이딩 매출(2.52억 달러)이 컨센서스(2.62억 달러)를 하회하며 -3% 이상 하락했다. 인튜이티브 서지컬(ISRG)은 다빈치 수술 절차 성장률 가이던스(연간 13~15%)가 컨센서스(15.2%)를 밑돈다는 이유로 -2% 이상 하락했다.
반면 LyondellBasell(LYB)은 시타그램(Citigroup)의 90일 하락 위험 제거와 폴리에틸렌·에탄 가격 변동성 완화에 따른 통합 마진 개선 기대감으로 +6% 이상 급등해 S&P 500 내 상승 톱을 기록했다. Mosaic(MOS)은 Morgan Stanley의 목표주가 상향(33→35달러)으로 +5% 이상 상승했으며, TG Therapeutics(TGTX)는 2025년 예비 매출 6.16억 달러 발표로 +5% 이상 상승했다. Weyerhaeuser(WY), CNH Industrial(CNH) 등도 애널리스트의 목표주가 상향 및 업그레이드로 +3~4% 상승 마감했다.
향후 시장 영향 분석(전문가적 관점):
기술주 약세는 단기적으로 S&P 및 나스닥 지수의 모멘텀을 약화시킬 가능성이 높다. 반면 원유 및 귀금속의 강세는 에너지·원자재 섹터에 긍정적 영향을 주어 섹터 간 차별화 장세를 심화시킬 전망이다.
구체적으로는 대형 기술주의 추가 조정이 이어지면 성장주 중심의 나스닥 지수 하방 압력이 확대될 수 있고, 이는 연쇄적으로 시장 내 위험자산 회피 심리를 자극할 수 있다. 반면 물가 지표(PPI 등)와 소매판매가 예상보다 강한 모습을 보였기 때문에 채권 금리의 급격한 하락(즉, 장기 금리 추가 하락)에 제약을 가할 가능성이 있다. 연준 인사들 간 발언 불일치(카시카리의 비둘기파 부재 진단 vs 폴슨의 연내 인하 가능성 언급)는 금리 경로에 대한 단기적 변동성을 높이는 요인으로 작용할 것이다.
투자전략 관점에서는 단기적으로는 방어적 포지션(현금·단기 국채·방어적 섹터) 비중을 높이되, 에너지·원자재·암호화폐 연계 종목 등 지정학적 이벤트 및 실물자산 가격 상승의 수혜를 받는 섹터에 대해서는 선별적 접근이 유효하다. 또한 실적 시즌이 도래한 만큼 기업별 가이던스와 섹터별 실적 트렌드를 면밀히 모니터링해 포트폴리오를 분산하는 전략이 권장된다.
용어설명: 주요 독자층이 생소할 수 있는 용어들을 정리하면 다음과 같다.
E-mini S&P 선물은 S&P 500 지수를 기초자산으로 하는 소규모 규모의 선물계약으로, 지수선물 시장의 대표적 단기 지표이다.
Magnificent Seven은 시가총액 및 기술 성장성을 기반으로 시장을 이끄는 대형 기술주 7개를 가리키는 시장 통칭이다.
베이지북(Beige Book)은 연방준비제도가 지역 연방은행을 통해 집계한 경제동향 보고서로, 연준의 경기판단에 참고되는 지표이다.
10년물 T-note 수익률은 장기 금리의 기준 금리로 여겨지며 주식·채권·모기지 등 자산가격에 광범위한 영향을 준다.
PPI(생산자물가지수)는 생산자 단계의 물가를 측정해 향후 소비자물가의 방향성을 가늠하게 해준다.
MBA 주택담보대출 지수는 주택구매 및 재융자 관련 대출 신청 동향을 집계한 지표다.
향후 일정(요약): 1월 15일 이후 주목할 경제 일정으로는 목요일 주간 실업보험청구, 엠파이어지수, 금요일 제조업생산 및 NAHB 지수가 있다. 또한 1월 27~28일 예정된 FOMC 회의 전까지 연준 인사 발언과 실적 시즌이 시장 변동성을 좌우할 전망이다.
금일 실적 발표 예정(2026-01-15): BlackRock(BLK), First Horizon(FHN), Goldman Sachs(GS), JB Hunt(JBHT), Morgan Stanley(MS) 등이 실적을 발표할 예정이다.
저자 및 공시: 본 기사 원문은 Barchart의 Rich Asplund가 작성했으며, 원문에 따르면 저자는 기사에 언급된 어떤 증권에도 직접적·간접적 이해관계가 없다고 밝혔다.
