주요 미국 주가지수가 1월 15일(현지시간) 기술주 약세와 지정학적 리스크 확대 등의 영향으로 하락 마감했다. 스탠더드앤드푸어스(S&P) 500 지수는 전일 대비 -0.53% 하락, 다우존스 산업평균지수는 -0.09% 하락, 나스닥100 지수는 -1.07% 하락으로 장을 마쳤다. 또한 3월물 E-mini S&P 선물(ESH26)은 -0.56%, 3월물 E-mini 나스닥 선물(NQH26)은 -1.08%로 하락했다.
2026년 1월 15일, Barchart의 보도에 따르면, 이날 장세는 반도체 업체들과 소위 ‘매그니피센트 세븐(Magnificent Seven)’로 불리는 대형 기술주들의 약세가 광범위한 시장 약세로 이어졌다. 여기에 이란 지역의 불안정이 고조되면서 안전자산 선호 심리가 강화되어 증시 하방 압력을 키웠다. 로이터 통신은 일부 미군 인원이 카타르의 알 우데이드(Al Udeid) 공군기지에서 철수 권고를 받았다고 보도했다. 이 기지는 지난해 미국의 이란 핵 관련 시설 공습에 대한 보복으로 이란의 공습 표적이 된 바 있다.
도널드 트럼프 대통령은 수요일 오후 “시위자들을 살해하는 행위는 중단될 것이라는 보장을 받았다”고 발언하며 군사적 대응을 보류할 가능성을 시사했다.
원자재·귀금속은 지정학적 리스크 확대로 급등했다. 서부 텍사스산 원유(WTI)는 2.5개월 만의 최고 수준으로 상승했으며, 금, 은, 구리은 이날 새 역사적 최고치로 올랐다. 투자자들은 위험 회피 심리로 안전자산과 원자재로 이동하는 경향을 보였다.
오후장에는 반등 시도도 나타났다. 연방준비제도(Fed)의 베이지북이 미국 경제활동이 중순 11월 이후 대부분 지역에서 “약간에서 보통 수준의 증가(slight to modest pace)”를 보였다고 평가하면서 투자 심리가 일부 회복됐다. 보고서는 “이는 최근 세 번의 보고 주기에서 대다수 연방준비은행 권역이 변동이 거의 없다고 보고한 것보다 개선된 것”이라고 적시했다.
경제지표와 연방준비은행 인사 발언도 주가에 영향을 미쳤다. 미국의 11월 생산자물가지수(PPI, 최종수요)는 전년비 +3.0%로 예상치(+2.7%)를 상회했으며, 식품·에너지 제외 PPI도 전년비 +3.0%를 기록해 예상(+2.7%)을 웃돌았다. 11월 소매판매는 전월비 +0.6%로 예상(+0.5%)을 웃돌았고, 자동차 제외 소매판매는 전월비 +0.5%로 예상(+0.4%)보다 강했다. 12월 기존주택판매는 전월비 +5.1%로 2.75년 만의 최고치인 연율 435만 건으로 집계되어 예상치(422만 건)를 상회했다.
채권 금리는 안전자산 선호와 경제지표 사이에서 혼조 움직임을 보였다. 3월 만기 10년물 미국 재무부권리(T-note)는 거래일 기준 거래단위 +6.5틱 상승했고, 10년물 금리는 3.9bp 하락해 4.140%로 마감했다. 지정학적 우려는 장기물 수요를 촉진했으나 소매판매 등 강한 경제지표와 미니애폴리스 연준 총재 닐 카시카리의 매파적 발언은 채권가격 상승을 제한했다.
연방준비제도 인사 발언도 투자심리의 변수가 되었다. 미니애폴리스 연준 총재 닐 카시카리(Neel Kashkari)는 “미국 경제가 회복 탄력성(resilience)을 보인다”고 진단하며 이달 금리인하의 유인이 없다고 밝혔다. 반면 필라델피아 연준 총재 애나 폴슨(Anna Paulson)은 “물가가 완화되고 노동시장이 안정화되며 성장률이 올해 약 2% 수준으로 올 것으로 본다”며 “이러한 전개가 실현되면 연말에 일부 추가 금리 인하 조정이 적절할 수 있다”고 밝혀 완화적 기대를 일부 자극했다.
미국 대법원은 수요일 트럼프 대통령의 관세에 대한 도전 사건에 대해 판결을 내리지 않았다. 법원은 언제 추가 의견을 내놓을지 밝히지 않았지만, 다음 주 화·수요일에 추가 결정이 예정될 수 있다고 전했다.
대외 요인으로는 중국의 무역지표 호조가 글로벌 성장 전망에 긍정적 영향을 줬다. 중국의 12월 수출은 전년비 +6.6%로 예상(+3.1%)을 크게 상회했고, 12월 수입은 전년비 +5.7%로 예상(+0.9%)을 넘어섰다.
금주 시장의 주요 관전 포인트는 경제지표와 연방준비제도 관련 추가 소식이다. 목요일에는 주간 신규실업보험청구 건수(초기실업수당 청구건수)가 21만5천 건(전주 대비 +7천 건 증가 예상)으로 집계될 전망이며, 1월 엠파이어 스테이트 제조업 지수는 1.0(전망치 +4.9포인트)로 예상된다. 금요일에는 12월 제조업 생산이 전월비 -0.1%로 예상되며, 1월 NAHB 주택시장지수는 40(전월비 +1 포인트 예상)이다.
실적 시즌은 이번 주부터 은행 중심으로 본격화된다. 블룸버그 인텔리전스는 S&P 기업들의 2025년 4분기 실적이 전년동기대비 +8.4% 증가할 것으로 전망했다. 단, 매그니피센트 세븐과 같은 초대형 기술주를 제외하면 4분기 순이익은 +4.6% 증가가 예상된다. 시장은 1월 27~28일 예정된 연방공개시장위원회(FOMC)에서 -25bp 금리인하(가능성)를 5%로 낮게 평가하고 있다.
해외 증시와 금리 동향을 보면 유럽과 아시아 증시는 혼조세로 마감했다. 유로스톡스50은 사상 최고치에서 하락해 -0.41%를 기록했으며, 상하이종합지수는 10.5년만의 고점에서 -0.31% 하락했다. 반면 일본 닛케이225는 사상 최고치로 반등하며 +1.48% 상승 마감했다. 독일 10년물 국채 금리는 -3.3bp, 2.814%, 영국 10년물 길트는 13개월 저점인 4.336%(종가 기준 4.340%, -5.9bp)로 하락했다.
유럽중앙은행(ECB) 부총재 루이스 데귄도스(Luis de Guindos)는 유로존 물가가 “좋은 위치에 유지되고 있다”고 진단했으나 글로벌 불확실성이 경제에 부담을 주고 있다고 밝혔다. 영국은행(BOE) 부총재 라姆스덴(Ramsden)은 노동시장이 계속 약화하고 있으며 기업들이 채용 축소를 넘어 해고를 본격화하고 있다고 지적해 영국 금리 기대에 영향을 미쳤다.
미국 주요 종목별 움직임은 다음과 같다. 매그니피센트 세븐 중 아마존(AMZN), 메타(META), 마이크로소프트(MSFT)는 각각 -2% 이상 하락했고, 엔비디아(NVDA)와 테슬라(TSLA)는 -1% 이상 하락했다. 애플(AAPL)은 -0.33%, 알파벳(GOOGL)은 소폭 +0.03%로 선방했다.
반도체·장비 관련주는 전반적으로 약세였으며, 브로드컴(AVGO)은 -4% 이상 하락했다. ARM(ARM), 마블(MRVL), 램리서치(LRCX)는 -2% 이상, 어플라이드머티어리얼즈(AMAT)와 마이크론(MU)은 -1% 이상 하락 마감했다.
여행 관련주는 미 국무부의 비자 중단 조치(75개국 대상 발표 영향)로 급락했다. 에어비앤비(ABNB)는 -5% 이상, 익스피디아(EXPE)는 -3% 이상, 부킹홀딩스(BKNG)는 -2% 이상 하락했다.
에너지 섹터는 WTI 상승 흐름을 반영해 강세를 보였다. 콘코필립스(COP)는 +4% 이상, APA는 +3% 이상 상승했고, 마라톤 페트롤리엄(MPC), 엑손모빌(XOM), 데본(DVN), 필립스66(PSX), 발레로(VLO), 베이커휴즈(BKR), 옥시덴탈(OXY), 셰브론(CVX) 등도 +2% 이상 상승 마감했다.
암호화폐 연계주는 비트코인 상승(2개월 고점, +3% 이상)에 힘입어 일제히 강세였다. 갤럭시디지털(GLXY)은 +5% 이상, 마이크로스트래티지(MSTR)와 리오트(RIOT)는 +3% 이상, 코인베이스(COIN)와 마라(MARA)는 +1% 이상 상승했다.
개별 이슈로는 트립닷컴(TCOM) ADR이 중국 규제당국의 반독점 조사 소식에 따라 -7% 이상 급락했다. 리비안(RIVN)은 UBS가 종가 의견을 “중립에서 매도”로 하향하고 목표주가를 $15로 제시하면서 -7% 이상 급락했다. 글라우코스(GKOS)는 2026년 매출 전망치(6억~6억2천만 달러, 중간값 6억1천만 달러)가 컨센서스(6억1230만 달러) 하회하며 -5% 이상 하락했다.
금융권 실적 관련, 웰스파고(WFC)는 4분기 순이자수익(NII)이 $123.3억으로 컨센서스($124.3억)를 밑돌아 -4% 이상 하락했고, 뱅크오브아메리카(BAC)는 4분기 FICC 트레이딩 수익(감가손실 제외)이 $25.2억으로 컨센서스($26.2억)에 미달해 -3% 이상 하락했다. 인튜이티브서지컬(ISRG)은 다빈치(da Vinci) 수술 성장률을 연간 13~15%로 전망해 컨센서스(15.2%)를 밑돌자 -2% 이상 하락했다.
상승 종목 중에는 라이온델바셀(LYB)이 시타이그룹의 하향 관측 철회에 힘입어 +6% 이상 상승해 S&P 500 상승분을 주도했고, 모자이크(MOS)는 모간스탠리가 목표주가를 $33에서 $35로 상향하면서 +5% 이상 상승했다. TG Therapeutics(TGTX)는 2025년 잠정 매출을 $6.16억으로 발표해 컨센서스($6.061억)를 상회하며 +5% 이상 상승했다. 위어하우저(WY)는 씨티의 목표주가 상향으로 +4% 이상, CNH는 골드만삭스의 ‘비중확대’ 상향으로 +3% 이상 올랐다.
향후 전망과 시사점(분석) : 이날 시장은 기술주 부진과 지정학적 불안이 동시다발적으로 나타나며 위험자산에 대한 민감도를 드러냈다. 단기적으로는 이란 관련 추가 긴장, 미군 주둔지 변화, 또는 중국의 정책·규제 리스크가 증시 변동성을 확대할 가능성이 크다. 반대로 실물경제 지표의 강세(소매판매, 기존주택판매, PPI 등)는 경기 회복 기대를 유지시켜 채권금리 상승 요인으로 작용할 수 있다. 이에 따라 투자자들은 아래와 같은 전략적 관점을 고려할 수 있다.
- 방어적 포지셔닝 : 지정학적 리스크가 확대될 경우 금·국채·달러 등 안전자산으로의 이동이 가속화할 수 있어 방어적 섹터(유틸리티, 필수소비재)와 안전자산 비중을 소폭 확대하는 방안이 유효하다.
- 에너지·원자재 비중 확대 고려 : WTI와 기초 원자재가격의 강세는 에너지·원자재 섹터 실적에 긍정적 영향을 미칠 수 있어 단기적으로 수혜가 예상된다.
- 기술주 리스크 관리 : 대형 기술주에 대한 의존도가 높은 포트폴리오는 변동성 관리와 리스크 분산을 위해 일부 비중 조정과 수익실현을 고려할 필요가 있다.
- 금리·인플레이션 주시 : PPI 등 인플레이션 지표가 예상보다 강할 경우 장기금리 재상승 가능성이 있으므로 채권 포지션과 금리 민감 자산의 덜 민감한 구성으로 조정이 필요하다.
용어 설명(투자자 이해를 돕기 위한 기술적 보충) :
· E-mini 선물 : S&P 500이나 나스닥 같은 주요 지수를 거래하기 위해 설계된 축소형 선물계약으로, 기관과 개인투자자 모두에게 널리 사용된다. 선물 가격 변동은 현물지수의 단기적인 방향성을 반영한다.
· PPI(생산자물가지수) : 생산자 레벨에서의 물가 변동을 나타내는 지표로, 소비자물가(CPI)에 선행하는 경향이 있다. 물가 상승 압력이 높아지면 중앙은행의 통화정책에 영향을 줄 수 있다.
· T-note(미국 재무부 10년물) : 10년 만기 미국 국채로, 글로벌 금리의 벤치마크 역할을 한다. 금리(수익률)가 오르면 주식 등 위험자산에 부담이 될 수 있다.
· ‘매그니피센트 세븐’ : 시가총액이 큰 빅테크 7개 기업을 지칭하는 시장 용어로, 이들의 주가 방향성이 전체 시장 지수에 미치는 영향이 크다.
주간 일정(주요 일정 및 실적) : 2026년 1월 15일에는 블랙록(BLK), 퍼스트호라이즌(FHN), 골드만삭스(GS), JB 헌트(JBHT), 모건스탠리(MS) 등의 분기 실적이 발표될 예정이다. 투자자들은 실적 발표와 연방 관련 발언을 주시해야 한다.
공개 공시 및 참고 : 원문 기사의 저자 리치 애스플런드(Rich Asplund)는 이 기사 게재일 기준으로 기사에 언급된 증권들에 대해 직접적 또는 간접적인 포지션을 보유하지 않았다고 밝혔다. 본문에 사용된 모든 통계와 수치는 거래일 종가와 공식 발표 수치를 인용하였다.
